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卡特彼勒报告2025年第二季度业绩
2025-08-05 18:30
二季度
（以十亿美元计，每股利润除外）
2025
2024
销售和收入
16.6美元
16.7美元
每股盈利
4.62美元
5.48美元
调整后每股盈利
4.72美元
5.99美元
请参阅第13和14页附录中GAAP与非GAAP财务指标的对账。
得克萨斯州欧文2025年8月5日电/美通社/ --卡特彼勒（Caterpillar Inc.）(NYSE：CAT）公布2025年第二季度业绩。
首席执行官乔·克里德（Joe Creed）表示：“卡特彼勒团队仍然专注于客户成功，并在本季度表现出稳健的运营绩效。”“由于基础设施支出和不断增长的能源需求的支持下，需求保持弹性，我们继续看到各个部门的订单强劲。"
2025年第二季度销售额和收入为166亿美元，比2024年第二季度的167亿美元下降1%。这一下降主要是由于4.14亿美元的不利价格实现，部分被2.37亿美元的销量增加所抵消。销量增加主要是由于向最终用户销售的设备增加而推动的。
2025年第二季度的营业利润率为17.3%，而2024年第二季度为20.9%。2025年第二季度调整后的营业利润率为17.6%，而2024年第二季度为22.4%。2025年第二季度每股利润为4.62美元，而2024年第二季度每股利润为5.48美元。2025年第二季度调整后每股利润为4.72美元，而2024年第二季度调整后每股利润为5.99美元。2025年和2024年第二季度，调整后的营业利润率和调整后的每股利润不包括重组成本。
2025年第二季度，企业运营现金流为31亿美元，公司第二季度末企业现金为54亿美元。本季度，该公司部署了8亿美元现金回购卡特彼勒普通股，并部署了7亿美元现金股息。
综合业绩
合并销售和收入
2025年第二季度与2024年第二季度合并销售和收入比较
要访问此图表，请访问https://investors.caterpillar.com/financials/quarterly-results/default.aspx获取卡特彼勒2025年第二季度盈利的可下载版本。
上图以图形方式说明了2024年第二季度（左）至2025年第二季度（右）合并销售额和收入变化的原因。卡特彼勒管理层在内部利用这些图表与公司董事会和员工进行可视化沟通。
2025年第二季度总销售额和收入为165.69亿美元，比2024年第二季度的166.89亿美元减少1.2亿美元，即1%。这一下降主要是由于4.14亿美元的不利价格实现，部分被2.37亿美元的销量增加和4600万美元的金融产品收入增加所抵消。销量增加主要是由于向最终用户销售的设备增加而推动的。
在三个主要部门中，能源和交通运输的销售额较高，建筑行业和资源行业的销售额较低。
按部门分类的销售和收入
（数百万美元）
2024年第二季度
销量
价格实现
货币
部门间/其他
2025年第二季度
$
变化
%
变化
建筑业
$ 6，683
$ (83)
$ (459)
$ 9
$ 40
$ 6，190
$ (493)
（7%）
资源行业
3，206
（13）
（94）
（11）
（1）
3，087
（119）
（4%）
能源与交通
7，337
326
139
15
19
7，836
499
7%
所有其他部门
108
5
（1）
-
（8）
104
（4）
（4%）
公司项目和淘汰
（1，494）
2
1
（2）
（50）
（1，543）
（49）
机械、能源和运输
15，840
237
（414）
11
-
15，674
（166）
（1%）
金融产品部门
1，004
-
-
-
38
1，042
38
4%
公司项目和淘汰
（155）
-
-
-
8
（147）
8
金融产品收入
849
-
-
-
46
895
46
百分之五
合并销售和收入
$ 16，689
$ 237
$ (414)
$ 11
$ 46
$ 16，569
$ (120)
（1%）
按地理区域划分的销售和收入
北美
拉丁美洲
EAME
亚洲/太平洋
外部销售和收入
分部间
总销售额和收入
（数百万美元）
$
% Chg
$
% Chg
$
% Chg
$
% Chg
$
% Chg
$
% Chg
$
% Chg
2025年第二季度
建筑业
$ 3，369
（15%）
$ 540
（20%）
$ 1，185
13%
$ 1，029
6%
$ 6，123
（8%）
$ 67
148%
$ 6，190
（7%）
资源行业
1，111
（8%）
541
3%
501
13%
851
（10%）
3，004
（4%）
83
（1%）
3，087
（4%）
能源与交通
3，776
14%
493
12%
1，386
（2%）
905
（1%）
6，560
8%
1，276
2%
7，836
7%
所有其他部门
13
- %
-
- %
3
（25%）
17
42%
33
14%
71
（10%）
104
（4%）
公司项目和淘汰
（33）
（3）
（3）
（7）
（四十六）
（1，497）
（1，543）
机械、能源和运输
8，236
（3%）
1，571
（4%）
三千零七十二
6%
两千七百九十五
（2%）
15，674
（1%）
-
- %
15，674
（1%）
金融产品部门
703
百分之五
105
4%
126
2%
108
（3%）
1，042
4%
-
- %
1，042
4%
公司项目和淘汰
（88）
（20）
（18）
（21）
（147）
-
（147）
金融产品收入
615
6%
85
6%
108
4%
87
1%
895
百分之五
-
- %
895
百分之五
合并销售和收入
$ 八千八百五十一
（2%）
$ 1，656
（4%）
$ 3，180
6%
$ 2，882
（2%）
16，569美元
（1%）
$ -
- %
16，569美元
（1%）
2024年第二季度
建筑业
$ 3，957
$ 677
$ 1，047
$ 975
$ 六千六百五十六
$ 27
$ 6，683
资源行业
1，206
524
442
950
3，122
84
3，206
能源与交通
3，308
439
1，421
912
6，080
1，257
7，337
所有其他部门
13
-
4
12
29
79
108
公司项目和淘汰
（20）
（1）
（21）
（5）
（47）
（1，447）
（1，494）
机械、能源和运输
8，464
1，639
2，893
2，844
15，840
-
15，840
金融产品部门
668
101
124
111
1，004
-
1，004
公司项目和淘汰
（89）
（21）
（20）
（25）
（155）
-
（155）
金融产品收入
579
80
104
86
849
-
849
合并销售和收入
$ 9，043
$ 1，719
$ 2，997
$ 2，930
16，689美元
$ -
16，689美元
合并营业利润
2025年第二季度与2024年第二季度合并营业利润比较
要访问此图表，请访问https://investors.caterpillar.com/financials/quarterly-results/default.aspx获取卡特彼勒2025年第二季度盈利的可下载版本。
上图以图形方式说明了2024年第二季度（左）至2025年第二季度（右）合并营业利润变化的原因。卡特彼勒管理层在内部利用这些图表与公司董事会和员工进行可视化沟通。标题为“其他”的栏包括合并调整和机械、能源和运输的其他运营（收入）费用。
2025年第二季度营业利润为28.60亿美元，比2024年第二季度的34.82亿美元减少6.22亿美元，即18%。下降主要是由于制造成本不利。不利的制造成本在很大程度上反映了关税上涨的影响。
按分部划分的利润（亏损）
（数百万美元）
2025年第二季度
2024年第二季度
$
变化
%
变化
建筑业
$ 1，244
$ 1，741
$ (497)
（29%）
资源行业
537
718
（181）
（25%）
能源与交通
1，585
1，525
60
4%
所有其他部门
（5）
21
（26）
（124%）
公司项目和淘汰
（566）
（344）
（222）
机械、能源和运输
两千七百九十五
3，661
（866）
（24%）
金融产品部门
248
227
21
百分之九
公司项目和淘汰
（36）
（243）
207
金融产品
212
（16）
228
1，425%
巩固调整
（147）
（163）
16
合并营业利润
$ 两千八百六十
$ 3，482
$ (622)
（18%）
其他损益和税收项目
建筑业
（数百万美元）
分部销售
2024年第二季度
销量
价格实现
货币
分部间
2025年第二季度
$
变化
%
变化
总销售额
$ 6，683
$ (83)
$ (459)
$ 9
$ 40
$ 6，190
$ (493)
（7%）
按地理区域分类的销售额
2025年第二季度
2024年第二季度
$
变化
%
变化
北美
$ 3，369
$ 3，957
$ (588)
（15%）
拉丁美洲
540
677
（137）
（20%）
EAME
1，185
1，047
138
13%
亚洲/太平洋
1，029
975
54
6%
对外销售
6，123
六千六百五十六
（533）
（8%）
分部间
67
27
40
148%
总销售额
$ 6，190
$ 6，683
$ (493)
（7%）
分部溢利
2025年第二季度
2024年第二季度
变化
%
变化
分部溢利
$ 1，244
$ 1，741
$ (497)
（29%）
分部溢利率
20.1%
26.1%
(6.0分）
建筑行业2025年第二季度总销售额为61.90亿美元，与2024年第二季度的66.83亿美元相比减少了4.93亿美元，即7%。下降主要是由于价格实现不利。销量也有所下降，主要是受经销商库存变化的影响。经销商库存在2025年第二季度有所下降，而在2024年第二季度保持持平。
建筑行业2025年第二季度利润为12.44亿美元，比2024年第二季度的17.41亿美元减少4.97亿美元，即29%。下降主要是由于价格实现不利。此外，关税也较高。
资源行业
（数百万美元）
分部销售
2024年第二季度
销量
价格实现
货币
分部间
2025年第二季度
$
变化
%
变化
总销售额
$ 3，206
$ (13)
$ (94)
$ (11)
$ (1)
$ 3，087
$ (119)
（4%）
按地理区域分类的销售额
2025年第二季度
2024年第二季度
$
变化
%
变化
北美
$ 1，111
$ 1，206
$ (95)
（8%）
拉丁美洲
541
524
17
3%
EAME
501
442
59
13%
亚洲/太平洋
851
950
（99）
（10%）
对外销售
3，004
3，122
（118）
（4%）
分部间
83
84
（1）
（1%）
总销售额
$ 3，087
$ 3，206
$ (119)
（4%）
分部溢利
2025年第二季度
2024年第二季度
变化
%
变化
分部溢利
$ 537
$ 718
$ (181)
（25%）
分部溢利率
17.4%
22.4%
(5.0分）
2025年第二季度，资源工业的总销售额为30.87亿美元，较2024年第二季度的32.06亿美元减少1.19亿美元，降幅为4%。下降主要是由于价格实现不利。
2025年第二季度，资源行业的分部利润为5.37亿美元，较2024年第二季度的7.18亿美元减少1.81亿美元，降幅为25%。这一下降主要是由于9400万美元的不利价格实现、4400万美元的不利制造成本以及3100万美元的销量下降（包括不利的产品组合）对利润的影响。不利的制造成本在很大程度上反映了关税上涨的影响。
能源与交通
（数百万美元）
分部销售
2024年第二季度
销量
价格实现
货币
分部间
2025年第二季度
$
变化
%
变化
总销售额
$ 7，337
$ 326
$ 139
$ 15
$ 19
$ 7，836
$ 499
7%
按应用程序销售
2025年第二季度
2024年第二季度
$
变化
%
变化
油气
$ 1，867
$ 1，829
$ 38
2%
发电
2，407
1，885
522
百分之二十八
工业
1，060
1，045
15
1%
运输
1，226
1，321
（95）
（7%）
对外销售
六千五百六十
6，080
480
8%
分部间
1，276
1，257
19
2%
总销售额
$ 7，836
$ 7，337
$ 499
7%
分部溢利
2025年第二季度
2024年第二季度
变化
%
变化
分部溢利
$ 1，585
$ 1，525
$ 60
4%
分部溢利率
20.2%
20.8%
(0.6分）
2025年第二季度，能源与交通总销售额为78.36亿美元，比2024年第二季度的73.37亿美元增加了4.99亿美元，增幅为7%。这一增长是由于3.26亿美元的销量增加和1.39亿美元的优惠价格实现。
2025年第二季度能源与运输部门利润为15.85亿美元，比2024年第二季度的15.25亿美元增加6000万美元，增幅为4%。这一增长主要是由于1.39亿美元的有利价格实现以及6300万美元销量增加对利润的影响，部分被1.54亿美元的不利制造成本所抵消。不利的制造成本在很大程度上反映了关税上涨的影响。
金融产品部门
（数百万美元）
按地理区域划分的收入
2025年第二季度
2024年第二季度
$
变化
%
变化
北美
$ 703
$ 668
$ 35
百分之五
拉丁美洲
105
101
4
4%
EAME
126
124
2
2%
亚洲/太平洋
108
111
（3）
（3%）
总收入
$ 1，042
$ 1，004
$ 38
4%
分部溢利
2025年第二季度
2024年第二季度
变化
%
变化
分部溢利
$ 248
$ 227
$ 21
百分之九
2025年第二季度金融产品部门收入为10.42亿美元，比2024年第二季度的10.04亿美元增加了3800万美元，增幅为4%。这一增长主要是由于北美地区平均盈利资产增加4900万美元以及保险服务收入增加500万美元带来的有利影响，部分被北美地区平均融资利率下降2000万美元的不利影响所抵消。
2025年第二季度金融产品分部利润为2.48亿美元，较2024年第二季度的2.27亿美元增加2100万美元，增幅为9%。这一增长主要是由于2800万美元的股权证券的有利影响和2000万美元的平均盈利资产的有利影响，部分被Cat Financial的1300万美元的信贷损失拨备增加和1000万美元的平均盈利资产净收益率下降的不利影响所抵消。
截至2025年第二季度末，Cat金融的过往应收账款为1.62%，而2024年第二季度末为1.74%。2025年第二季度及2024年第二季度的撇销（扣除收回款项）均为1，800万元。截至2025年6月30日，Cat Financial的信贷损失准备金总额为2.90亿美元，占应收融资的0.94%，而2025年3月31日为2.82亿美元，占应收融资的0.95%。2024年底信用损失拨备为2.67亿美元，占应收融资的0.91%。
公司项目和淘汰
2025年第二季度，企业项目和冲销的应收账款为6.02亿美元，比2024年第二季度增加了1500万美元。重组成本较低，主要是由于2024年没有剥离两家非美国实体，以及企业成本较低，但由于时间差异导致的费用增加、与递延薪酬计划相关的公允价值调整的不利变化以及分部报告方法差异的不利影响而抵消了这一点。
注意到
I. 术语表包含在Caterpillar网站https://investors.caterpillar.com/overview/default.aspx上。二. 该公司于2025年8月5日星期二以8-K表格提交的滚动3个月零售销售统计数据证明了向最终用户销售的设备。三. 有关非GAAP财务指标的信息包含在第13页和第14页的附录中。四. 本报告中的某些金额四舍五入至数百万或数十亿，可能不会添加。诉卡特彼勒将于中部时间2025年8月5日星期二上午7：30开始举行电话会议和现场网络广播，并以幻灯片演示，讨论其2025年第二季度业绩。随附幻灯片将在网络广播之前在Caterpillar网站https://investors.caterpillar.com/events-presentations/default.aspx上提供。
关于卡特彼勒
卡特彼勒公司2024年销售额和收入为648亿美元是世界领先的建筑和采矿设备、非公路柴油和天然气发动机、工业燃气涡轮机和柴电机车制造商。100年来，我们一直在帮助客户建设一个更美好、更可持续的世界，并致力于为减少碳的未来做出贡献。我们的创新产品和服务在全球经销商网络的支持下，提供卓越的价值，帮助客户取得成功。卡特彼勒在各个大陆开展业务，主要通过三个主要部门--建筑行业、资源行业以及能源和运输--运营，并通过我们的金融产品部门提供融资和相关服务。请访问caterpillar.com或加入我们社交媒体频道caterpillar.com/en/news/social-media.html上的对话。
卡特彼勒的最新财务业绩也可在线获取：
https://investors.caterpillar.com/overview/default.aspx
https://investors.caterpillar.com/financials/quarterly-results/default.aspx（季度电话会议直播/重播）
前瞻性陈述
本新闻稿中的某些陈述与未来事件和预期有关，是1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。“相信”、“估计”、“将”、“预计”、“预计”、“计划”、“预测”、“目标”、“指南”、“项目”、“意图”、“可能”、“应该”或其他类似词语或表达通常识别前瞻性陈述。除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于有关我们的前景、预测、预测或趋势描述的陈述。这些陈述并不保证未来的业绩，仅限于其做出之日，并且我们不承诺更新我们的前瞻性陈述。
卡特彼勒的实际结果可能与前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异，这些差异基于多种因素，包括但不限于：（i）全球和地区经济状况以及我们所服务行业的经济状况;（ii）商品价格变化、材料价格上涨、产品需求波动或材料严重短缺;（iii）全球和地区经济状况以及我们所服务行业的经济状况。（iii）政府的货币或财政政策;（iv）我们经营所在国家的政治及经济风险、商业不稳定及我们无法控制的事件;（v）国际贸易政策及其对我们产品的需求及我们的竞争地位的影响，包括征收新关税或更改现有关税税率;（vi）我们开发、生产及推广符合客户需求的优质产品的能力;（vii）我们经营所在的高度竞争环境对我们的销售及定价的影响;（viii）资讯科技安全威胁及电脑犯罪;（ix）我们的经销商及OEM客户的库存管理决策及采购惯例;（x）未能实现或延迟实现我们的收购、合资或剥离的所有预期利益;（xi）工会纠纷或其他员工关系问题;（xii）意外事件的不利影响;（xiii）全球金融市场的中断或波动限制了我们的流动性来源或客户、经销商和供应商的流动性;（xiv）未能维持我们的信用评级，可能导致我们的借贷成本增加，并对我们的资金成本、流动性、竞争地位和资本市场准入产生不利影响;（xv）我们的金融产品部门与金融服务行业相关的风险;（xvi）利率或市场流动性状况的变化;（xVII）Cat Financial客户的拖欠、收回或净损失增加;（xVIII）货币波动;（xix）我们或Cat Financial遵守债务协议中的财务和其他限制性契约;（xx）养老金计划融资义务增加;（xxii）涉嫌或实际违反贸易或反腐败法律法规;（xxii）额外的税收费用或风险，包括美国税收改革的影响;（xxiii）重大法律诉讼、索赔、诉讼或政府调查;（xxiv）新法规或金融服务法规的变化;（xxv）遵守环境法律法规;（xxvi）灾难性事件，包括COVID-19大流行等全球流行病;和（xxVII）卡特彼勒向美国证券交易委员会提交的10-Q表格、10-K表格和其他文件中更详细描述的其他因素。
附录
非gaap财务指标
以下是针对非GAAP财务指标的定义。这些非GAAP财务指标没有美国GAAP规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司类似指标的计算进行比较。管理层无意孤立考虑这些项目或作为相关GAAP措施的替代品。
该公司认为，单独量化两个重要项目的利润影响非常重要，以便公司的业绩对读者有意义。这些项目包括（i）其他重组收入/成本和（ii）与2024年剥离两家非美国实体相关的重组成本。该公司不认为这些项目代表持续业务活动的收益，并相信非GAAP指标为投资者提供了有关基本业务业绩和趋势的有用视角，并有助于评估公司的同期业绩。该公司打算讨论2025年第四季度和全年的调整后每股利润，不包括重新衡量养老金和其他就业后福利计划的按市值计算的损益。
调整后的结果与最直接可比的GAAP指标的一致性如下：
（单位：百万美元，每股数据除外）
营业利润
营业利润率
税前利润
所得税拨备（福利）
利润
每股盈利
截至2025年6月30日的三个月-美国公认会计原则
$ 两千八百六十
17.3%
$ 2，818
$ 646
$ 2，179
$ 4.62
其他重组（收入）成本
56
0.3%
56
12
47
0.10
截至2025年6月30日的三个月-调整后
$ 2，916
17.6%
$ 2，874
$ 658
$ 2，226
$ 4.72
截至2024年6月30日的三个月-美国公认会计原则
$ 3，482
20.9%
$ 3，500
$ 836
$ 2，681
$ 5.48
重组成本-剥离两家非美国实体
228
1.3%
228
-
228
0.47
其他重组（收入）成本
30
0.2%
30
6
24
0.04
截至2024年6月30日的三个月-调整后
$ 3，740
22.4%
$ 3，758
$ 842
$ 2，933
$ 5.99
该公司认为，重要的是要单独披露年度有效税率，不包括离散项目的结果是有意义的读者。年度有效税率是使用非GAAP财务指标进行讨论的，这些指标排除了与离散项目相关的金额的影响，这些项目在发生的季度中完全记录。截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月，这些项目包括（i）结算股票薪酬奖励以及超过累积美国公认会计原则薪酬费用的相关税收减免;（ii）与2024年两家非美国实体剥离相关的重组成本。该公司相信，非GAAP指标将为投资者提供有关基本业务业绩和趋势的有用视角，并有助于评估公司的同期业绩。
实际税率与年度实际税率的对账（不包括离散项目）如下：
（百万美元）
税前利润
所得税拨备（福利）
实际税率
截至2025年6月30日的三个月-美国公认会计原则
$ 2，818
$ 646
23.0%
超额股票补偿
-
1
年度有效税率，不包括离散项目
$ 2，818
$ 647
23.0%
超额股票补偿
-
（1）
其他重组（收入）成本
56
12
截至2025年6月30日的三个月-调整后
$ 2，874
$ 658
截至2024年6月30日的三个月-美国公认会计原则
$ 3，500
$ 836
23.9%
重组成本-剥离两家非美国实体
228
-
超额股票补偿
-
4
年度有效税率，不包括离散项目
$ 3，728
$ 840
22.5%
超额股票补偿
-
（4）
其他重组（收入）成本
30
6
截至2024年6月30日的三个月-调整后
$ 3，758
$ 842
补充合并数据
该公司正在提供补充合并数据，以进行额外分析。数据分组如下：
合并-卡特彼勒公司及其子公司。
机械、能源和运输（ME & T）-该公司对ME & T的定义是在补充数据中表示的，即Caterpillar Inc.及其子公司，不包括金融产品。ME & T的信息与其产品的设计、制造和营销有关。
金融产品-该公司在补充数据中将金融产品定义为其金融和保险子公司，主要是卡特彼勒金融服务公司（Cat Financial）和卡特彼勒保险控股公司。（保险服务）。金融产品的信息涉及向客户和经销商购买和租赁卡特彼勒和其他设备的融资。
合并调整-消除ME & T与金融产品之间的交易。
ME & T和金融产品业务的性质不同，尤其是在财务状况和现金流项目方面。卡特彼勒管理层在内部利用此演示文稿来强调这些差异。该公司相信此演示将帮助读者了解其业务。
第16至26页将ME & T和Financial Products与Caterpillar Inc.进行对账合并财务信息。
卡特彼勒公司
简明综合经营业绩报表
（未经审计）
（单位：百万美元，每股数据除外）
截至6月30日的三个月，
截至6月30日的六个月，
2025
2024
2025
2024
销售额和收入：
机械、能源和运输销售
$ 15，674
$ 15，840
$ 29，052
$ 30，800
金融产品收入
895
849
1，766
1，688
总销售额和收入
16，569
16，689
30，818
32，488
运营成本：
销货成本
10，807
10，150
19，772
19，812
销售、一般和管理费用
1，694
1，652
3，287
3，229
研发费用
551
535
1，031
1，055
金融产品的利息费用
336
314
662
612
其他营业（收入）费用
321
556
627
779
总运营成本
13，709
13，207
25，379
25，487
营业利润
两千八百六十
3，482
5，439
7，001
利息费用（不包括金融产品）
126
137
242
280
其他收入（费用）
84
155
191
311
税前合并利润
2，818
3，500
5，388
7，032
所得税拨备（福利）
646
836
1，220
1，524
合并公司利润
两千一百七十二
2，664
四千一百六十八
5，508
未合并关联公司利润（亏损）中的权益
7
17
14
27
合并及附属公司利润
2，179
2，681
4，182
5，535
减：非控股权益应占利润（亏损）
-
-
-
（2）
利润1
$ 2，179
$ 2，681
$ 4，182
$ 5，537
每股普通股利润
$ 4.64
$ 5.50
$ 8.85
$ 十一点二十八分
每股普通股利润-稀释2
$ 4.62
$ 5.48
$ 8.82
$ 11.23
加权平均已发行普通股（百万股）
- 基本的
469.7
487.2
472.4
490.7
- 稀释2
471.5
489.5
474.5
493.3
1
归属于普通股股东的利润。
2
通过假设使用库存股票法行使股票薪酬奖励而稀释。
卡特彼勒公司
简明综合财务状况表
（未经审计）
（数百万美元）
2025年6月30日
2024年12月31日
资产
流动资产：
现金及现金等价物
$ 五千四百四十二
$ 6，889
警告-贸易和其他
9，704
9，282
- 金融
10，147
9，565
预付费用和其他流动资产
两千八百六十七
3，119
库存
18，595
16，827
流动资产总额
46，755
45，682
不动产、厂房和设备-净值
13，896
13，361
长期应收账款-贸易及其他
1，607
1，225
长期应收账款-融资
13，835
13，242
非流动递延和可退还所得税
3，427
3，312
无形资产
321
399
商誉
5，331
5，241
其他资产
5，153
5，302
总资产
$ 90，325
$ 87，764
负债
流动负债：
短期借款：
--金融产品
$ 4，485
$ 4，393
应付账款
8，563
7，675
应计费用
五千二百零七
5，243
应计工资、薪金和雇员福利
1，618
2，391
客户贷款
3，412
2，322
应付股利
707
674
其他流动负债
2，627
2，909
一年内到期的长期债务：
--机械、能源和运输
30
46
--金融产品
8，285
6，619
流动负债总额
34，934
32，272
一年后到期的长期债务：
--机械、能源和运输
10，654
8，564
--金融产品
17，294
18，787
就业后福利责任
3，611
3，757
其他负债
5，169
4，890
总负债
71，662
68，270
股东权益
普通股
6，143
6，941
库藏股
（四万七千九百五十八）
（四万四千三百三十一）
用于业务的利润
六万二千一百六十
59，352
累计其他综合收益（损失）
（1，684）
（2，471）
非控制性权益
2
3
股东权益总额
18，663
19，494
负债及股东权益合计
$ 90，325
$ 87，764
卡特彼勒公司
简明综合现金流量表
（未经审计）
（数百万美元）
截至6月30日的六个月，
2025
2024
经营活动产生的现金流量：
合并及附属公司利润
$ 4，182
$ 5，535
将溢利与经营活动提供的现金净额对账的调整：
折旧及摊销
1，094
1，055
递延所得税拨备（福利）
（110）
（133）
剥离（收益）损失
-
164
其他
398
105
扣除收购和资产剥离后的资产和负债变化：
警告-贸易和其他
（319）
（245）
库存
（1，639）
（643）
应付账款
973
（21）
应计费用
（12）
69
应计工资、薪金和雇员福利
（805）
（1 056）
客户贷款
1，276
341
其他资产-净值
（90）
20
其他负债-净额
（537）
（118）
经营活动提供（用于）的净现金
4，411
5，073
投资活动产生的现金流：
资本支出-不包括租给他人的设备
（1 265）
（841）
租赁设备支出
（608）
（614）
出售租赁资产及不动产、厂场和设备所得款项
365
342
应收融资增加
（7，064）
（7，446）
应收融资账款的收取
6，399
6，743
出售应收融资款项
18
37
投资和收购（扣除收购现金）
（21）
（32）
出售企业和投资的收益（扣除出售现金）
12
（61）
证券到期和出售的收益
1，328
2，574
证券投资
（618）
（523）
其他-净
（53）
57
投资活动提供（用于）的净现金
（1，507）
236
筹资活动产生的现金流量：
上缴红利
（1，336）
（1，283）
发行的普通股，包括重新发行的库藏股
（59）
8
购买普通股的付款
（4，488）
（6，275）
购买普通股缴纳的消费税
（73）
-
发行债务的收益（原到期日超过三个月）
5，707
四千一百五十一
偿还债务（原到期日超过三个月）
（4，168）
（5，217）
短期借款-净（原期限三个月或以下）
72
687
融资活动提供（用于）的净现金
（4，345）
（7，929）
汇率变化对现金的影响
（7）
（17）
现金、现金等值物和限制性现金增加（减少）
（1，448）
（2，637）
年初现金、现金等值物和限制性现金
六千八百九十六
6，985
期末现金、现金等值物和限制性现金
$ 5，448
$ 四千三百四十八
现金等值物主要代表短期、高流动性投资，原到期日通常为三个月或更短。
卡特彼勒公司
运营结果补充数据
截至2025年6月30日的三个月
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械、能源和运输
金融
产品
巩固
调整
销售额和收入：
机械、能源和运输销售
$ 15，674
$ 15，674
$ -
$ -
金融产品收入
895
-
1，081
（186）
1
总销售额和收入
16，569
15，674
1，081
（186）
运营成本：
销货成本
10，807
10，809
-
（2）
2
销售、一般和管理费用
1，694
1，497
209
（12）
2
研发费用
551
551
-
-
金融产品的利息费用
336
-
342
（6）
2
其他营业（收入）费用
321
22
318
（19）
2
总运营成本
13，709
12，879
869
（39）
营业利润
2，860
两千七百九十五
212
（147）
利息费用（不包括金融产品）
126
130
-
（4）
3
其他收入（费用）
84
（101）
42
143
4
税前合并利润
2，818
2，564
254
-
所得税拨备（福利）
646
585
61
-
合并公司利润
两千一百七十二
一千九百七十九
193
-
未合并关联公司利润（亏损）中的权益
7
7
-
-
合并及附属公司利润
2，179
1，986
193
-
减：非控股权益应占利润（亏损）
-
（1）
1
-
利润5
$ 2，179
$ 1，987
$ 192
$ -
1
消除金融产品从ME & T获得的收入。
2
消除ME & T和金融产品之间记录的净费用。
3
消除Financial Products和ME & T之间记录的利息费用。
4
消除ME & T对出售给Financial Products的应收账款记录的折扣、ME & T与Financial Products之间赚取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。
5
归属于普通股股东的利润。
卡特彼勒公司
运营结果补充数据
截至2024年6月30日的三个月
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械、能源和运输
金融
产品
巩固
调整
销售额和收入：
机械、能源和运输销售
$ 15，840
$ 15，840
$ -
$ -
金融产品收入
849
-
1，043
（194）
1
总销售额和收入
16，689
15，840
1，043
（194）
运营成本：
销货成本
10，150
10，152
-
（2）
2
销售、一般和管理费用
1，652
一千四百四十九
185
18
2
研发费用
535
535
-
-
金融产品的利息费用
314
-
314
-
其他营业（收入）费用
556
43
560
（47）
2
总运营成本
13，207
12，179
1，059
（31）
营业利润
3，482
3，661
（16）
（163）
利息费用（不包括金融产品）
137
137
-
-
其他收入（费用）
155
（21）
13
163
3
税前合并利润
3，500
3，503
（3）
-
所得税拨备（福利）
836
786
50
-
合并公司利润
2，664
2，717
（53）
-
未合并关联公司利润（亏损）中的权益
17
17
-
-
合并及附属公司利润
2，681
2，734
（53）
-
减：非控股权益应占利润（亏损）
-
-
-
-
利润4
$ 2，681
$ 2，734
$ (53)
$ -
1
消除金融产品从ME & T获得的收入。
2
消除ME & T记录的支付给Financial Products的净费用。
3
消除ME & T对出售给Financial Products的应收账款记录的折扣、ME & T与Financial Products之间赚取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。
4
归属于普通股股东的利润。
卡特彼勒公司
经营成果补充资料
截至2025年6月30日的六个月
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械、能源和运输
金融
产品
巩固
调整
销售额和收入：
机械、能源和运输销售
$ 29，052
$ 29，052
$ -
$ -
金融产品收入
1，766
-
2，129
（363）
1
总销售额和收入
30，818
29，052
2，129
（363）
运营成本：
销货成本
19，772
一万九千七百七十六
-
（4）
2
销售、一般和管理费用
3，287
2，905
405
（23）
2
研发费用
1，031
1，031
-
-
金融产品的利息费用
662
-
668
（6）
2
其他营业（收入）费用
627
30
643
（四十六）
2
总运营成本
25，379
23，742
1，716
（79）
营业利润
5，439
5，310
413
（284）
利息费用（不包括金融产品）
242
249
-
（7）
3
其他收入（费用）
191
（146）
60
277
4
税前合并利润
5，388
4，915
473
-
所得税拨备（福利）
1，220
1，105
115
-
合并公司利润
四千一百六十八
三千八百一十
358
-
未合并关联公司利润（亏损）中的权益
14
14
-
-
合并及附属公司利润
4，182
三千八百二十四
358
-
减：非控股权益应占利润（亏损）
-
（1）
1
-
利润5
$ 4，182
$ 3，825
$ 357
$ -
1
消除金融产品从ME & T获得的收入。
2
消除ME & T和金融产品之间记录的净费用。
3
消除Financial Products和ME & T之间记录的利息费用。
4
消除ME & T对出售给Financial Products的应收账款记录的折扣、ME & T与Financial Products之间赚取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。
5
归属于普通股股东的利润。
卡特彼勒公司
运营结果补充数据
截至2024年6月30日的六个月
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械、能源和运输
金融
产品
巩固
调整
销售和收入：
机械、能源和运输销售
$ 30，800
$ 30，800
$ -
$ -
金融产品收入
1，688
-
2，072
（384）
1
总销售额和收入
32，488
30，800
2，072
（384）
运营成本：
销货成本
19，812
19，816
-
（4）
2
销售、一般和管理费用
3，229
2，862
363
4
2
研发费用
1，055
1，055
-
-
金融产品的利息费用
612
-
612
-
其他营业（收入）费用
779
2
845
（68）
2
总运营成本
25，487
23，735
1，820
（68）
营业利润
7，001
7，065
252
（316）
利息费用（不包括金融产品）
280
280
-
-
其他收入（费用）
311
（41）
36
316
3
税前合并利润
7，032
六千七百四十四
288
-
所得税拨备（福利）
1，524
1，401
123
-
合并公司利润
5，508
五千三百四十三
165
-
未合并关联公司利润（亏损）中的权益
27
27
-
-
合并及附属公司利润
5，535
5，370
165
-
减：非控股权益应占利润（亏损）
（2）
（3）
1
-
利润4
$ 5，537
$ 5，373
$ 164
$ -
1
消除金融产品从ME & T获得的收入。
2
消除ME & T和金融产品之间记录的净费用。
3
消除ME & T对出售给Financial Products的应收账款记录的折扣、ME & T与Financial Products之间赚取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。
4
归属于普通股股东的利润。
卡特彼勒公司
财务状况补充数据
2025年6月30日
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械，
能源与
运输
金融
产品
巩固
调整
资产
流动资产：
现金及现金等价物
$ 五千四百四十二
$ 4，428
$ 1，014
$ -
警告-贸易和其他
9，704
3，605
527
5，572
1，2
- 金融
10，147
-
15，946
（5，799）
2
预付费用和其他流动资产
两千八百六十七
两千六百八十
401
（214）
3
库存
18，595
18，595
-
-
流动资产总额
46，755
29，308
17，888
（441）
不动产、厂房和设备-净值
13，896
10，035
3，861
-
长期应收账款-贸易及其他
1，607
1，619
308
（320）
1，2
长期应收账款-融资
13，835
-
14，708
（873）
2
非流动递延和可退还所得税
3，427
三千六百八十
131
（384）
4
无形资产
321
321
-
-
商誉
5，331
5，331
-
-
其他资产
5，153
3，747
2，420
（1，014）
5
总资产
$ 90，325
$ 54，041
$ 39，316
$ （3，032）
负债
流动负债：
短期借款
$ 4，485
$ -
$ 4，485
$ -
应付账款
8，563
8，515
294
（246）
6，7
应计费用
5，207
4，374
833
-
应计工资、薪金和雇员福利
1，618
1，580
38
-
客户贷款
3，412
3，387
3
22
7
应付股利
707
707
-
-
其他流动负债
2，627
2，091
768
（232）
4，5，8
一年内到期的长期债务
8，315
30
8，285
-
流动负债总额
34，934
20，684
一万四千七百零六
（456）
一年后到期的长期债务
27，948
10，850
18，294
（1，196）
7，9
就业后福利责任
3，611
3，611
-
-
其他负债
5，169
4，199
1，376
（406）
4，5
总负债
71，662
39，344
三万四千三百七十六
（2 058）
股东权益
普通股
6，143
6，143
905
（905）
10
库藏股
（47，958）
（四万七千九百五十八）
-
-
用于业务的利润
六万二千一百六十
57，238
4，912
10
10
累计其他综合收益（损失）
（1，684）
（731）
（953）
-
非控制性权益
2
5
76
（79）
10
股东权益总额
18，663
14，697
四千九百四十
（974）
负债及股东权益合计
$ 90，325
$ 54，041
$ 39，316
$ （3，032）
1
消除ME & T与Financial Products之间的应收账款。
2
金融产品和金融产品批发库存应收账款购买的ME & T的贸易应收账款重新分类。
3
取消ME & T预付给金融产品的保险费。
4
重新分类反映了征税司法管辖区要求的递延所得税资产/负债净额。
5
消除ME & T和金融产品之间的其他公司间资产和负债。
6
消除ME & T和金融产品之间的应付账款。
7
将金融产品的应付账款重新分类为客户预付款。
8
取消金融产品其他负债中的预付保险。
9
消除ME & T与金融产品之间的债务。
10
与ME & T对Financial Products子公司的投资相关的消除。
卡特彼勒公司
财务状况补充数据
2024年12月31日
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械，
能源与
运输
金融
产品
巩固
调整
资产
流动资产：
现金及现金等价物
$ 6，889
$ 6，165
$ 724
$ -
警告-贸易和其他
9，282
3，463
688
5，131
1，2
- 金融
9，565
-
14，957
（5，392）
2
预付费用和其他流动资产
3，119
2，872
401
（154）
3
库存
16，827
16，827
-
-
流动资产总额
四万五千六百八十二
29，327
16，770
（415）
不动产、厂房和设备-净值
13，361
九千五百三十一
3，830
-
长期应收账款-贸易及其他
1，225
500
86
639
1，2
长期应收账款-融资
13，242
-
一万四千零四十八
（806）
2
非流动递延和可退还所得税
3，312
三千五百九十四
118
（400）
4
无形资产
399
399
-
-
商誉
5，241
5，241
-
-
其他资产
5，302
4，050
2，277
（1，025）
5
总资产
$ 87，764
$ 52，642
$ 37，129
$ （2 007）
负债
流动负债：
短期借款
$ 4，393
$ -
$ 4，393
$ -
应付账款
7，675
7，619
331
（275）
6，7
应计费用
5，243
4，589
654
-
应计工资、薪金和雇员福利
2，391
两千三百三十五
56
-
客户贷款
2，322
2，305
3
14
7
应付股利
674
674
-
-
其他流动负债
2，909
两千三百八十八
696
（175）
四、八
一年内到期的长期债务
六千六百六十五
46
6，619
-
流动负债总额
三万二千二百七十二
一万九千九百五十六
12，752
（436）
一年后到期的长期债务
27，351
8，731
18，787
（167）
9
就业后福利责任
3，757
3，757
-
-
其他负债
4，890
3，977
1，344
（431）
4
总负债
68，270
三万六千四百二十一
三万二千八百八十三
（1 034）
股东权益
普通股
6，941
6，941
905
（905）
10
库藏股
（四万四千三百三十一）
（四万四千三百三十一）
-
-
用于业务的利润
59，352
54，787
4，555
10
10
累计其他综合收益（损失）
（2，471）
（1，182）
（1，289）
-
非控制性权益
3
6
75
（78）
10
股东权益总额
19，494
16，221
4，246
（973）
负债及股东权益合计
$ 87，764
$ 52，642
$ 37，129
$ （2 007）
1
消除ME & T与Financial Products之间的应收账款。
2
金融产品和金融产品批发库存应收账款购买的ME & T的贸易应收账款重新分类。
3
取消ME & T预付给金融产品的保险费。
4
重新分类反映了征税司法管辖区要求的递延所得税资产/负债净额。
5
消除ME & T和金融产品之间的其他公司间资产和负债。
6
消除ME & T和金融产品之间的应付账款。
7
将金融产品的应付账款重新分类为客户预付款。
8
取消金融产品其他负债中的预付保险。
9
消除ME & T与金融产品之间的债务。
10
与ME & T对Financial Products子公司的投资相关的消除。
卡特彼勒公司
现金流补充数据
截至2025年6月30日的六个月
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械、能源和运输
金融
产品
巩固
调整
经营活动产生的现金流量：
合并及附属公司利润
$ 4，182
$ 三千八百二十四
$ 358
$ -
将溢利与经营活动提供的现金净额对账的调整：
折旧及摊销
1，094
716
378
-
递延所得税拨备（福利）
（110）
（88）
（22）
-
其他
398
357
（286）
327
1
扣除收购和资产剥离后的资产和负债变化：
警告-贸易和其他
（319）
90
5
（414）
1，2
库存
（1，639）
（1，639）
-
-
应付账款
973
930
6
37
1
应计费用
（12）
（64）
52
-
应计工资、薪金和雇员福利
（805）
（786）
（19）
-
客户贷款
1，276
1，276
-
-
其他资产-净值
（90）
（133）
（3）
46
1
其他负债-净额
（537）
（621）
128
（44）
1
经营活动提供（用于）的净现金
4，411
3，862
597
（48）
投资活动产生的现金流：
资本支出-不包括租给他人的设备
（1 265）
（1，273）
（22）
30
1
租赁设备支出
（608）
（14）
（597）
3
1
出售租赁资产及不动产、厂场和设备所得款项
365
36
362
（33）
1
应收融资增加
（7，064）
-
（8，084）
1，020
2
应收融资账款的收取
6，399
-
7，278
（879）
2
公司间购买应收账款净额
-
-
93
（93）
2
出售应收融资款项
18
-
18
-
公司间应收账款的增加（原到期日超过三个月）
-
（1，000）
-
一千
3
公司间应收账款的收取（原到期日超过三个月）
-
-
35
（三十五）
3
投资和收购（扣除收购现金）
（21）
（21）
-
-
出售企业和投资的收益（扣除出售现金）
12
12
-
-
证券到期和出售的收益
1，328
1，026
302
-
证券投资
（618）
（278）
（340）
-
其他-净
（53）
（18）
（三十五）
-
投资活动提供（用于）的净现金
（1，507）
（1，530）
（990）
1，013
筹资活动产生的现金流量：
上缴红利
（1，336）
（1，336）
-
-
发行的普通股，包括重新发行的库藏股
（59）
（59）
-
-
购买普通股的付款
（4，488）
（4，488）
-
-
购买普通股缴纳的消费税
（73）
（73）
-
-
公司间借款所得款项（原到期日超过三个月）
-
-
一千
（1，000）
3
公司间借款的付款（原到期日超过三个月）
-
（三十五）
-
35
3
发行债务的收益（原到期日超过三个月）
5，707
1，976
3，731
-
偿还债务（原到期日超过三个月）
（4，168）
（三十五）
（4，133）
-
短期借款-净（原期限三个月或以下）
72
-
72
-
融资活动提供（用于）的净现金
（4，345）
（4 050）
670
（965）
汇率变化对现金的影响
（7）
（21）
14
-
现金、现金等值物和限制性现金增加（减少）
（1，448）
（1 739）
291
-
年初现金、现金等值物和限制性现金
六千八百九十六
6，170
726
-
期末现金、现金等值物和限制性现金
$ 5，448
$ 4，431
$ 1，017
$ -
1
消除与合并报告相关的非现金调整和资产和负债变化。
2
将金融产品的现金流活动从投资重新分类为销售库存产生的应收账款运营。
3
消除ME & T和金融产品的收益和付款。
卡特彼勒公司
现金流补充数据
截至2024年6月30日的六个月
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械、能源和运输
金融
产品
巩固
调整
经营活动产生的现金流量：
合并及附属公司利润
$ 5，535
$ 5，370
$ 165
$ -
将溢利与经营活动提供的现金净额对账的调整：
折旧及摊销
1，055
662
393
-
递延所得税拨备（福利）
（133）
（81）
（52）
-
剥离（收益）损失
164
（四十六）
210
-
其他
105
104
（280）
281
1
扣除收购和资产剥离后的资产和负债变化：
警告-贸易和其他
（245）
195
96
（536）
1，2
库存
（643）
（638）
-
（5）
1
应付账款
（21）
6
（58）
31
1
应计费用
69
（41）
110
-
应计工资、薪金和雇员福利
（1 056）
（1，035）
（21）
-
客户贷款
341
341
-
-
其他资产-净值
20
（108）
5
123
1
其他负债-净额
（118）
（156）
147
（109）
1
经营活动提供（用于）的净现金
5，073
4，573
715
（215）
投资活动产生的现金流：
资本支出-不包括租给他人的设备
（841）
（831）
（13）
3
1
租赁设备支出
（614）
（10）
（612）
8
1
出售租赁资产及不动产、厂场和设备所得款项
342
13
335
（6）
1
应收融资增加
（7，446）
-
（7，951）
505
2
应收融资账款的收取
6，743
-
7，176
（433）
2
公司间购买应收账款净额
-
-
（138）
138
2
出售应收融资款项
37
-
37
-
公司间净借款
-
-
9
（9）
3
投资和收购（扣除收购现金）
（32）
（32）
-
-
出售企业和投资的收益（扣除出售现金）
（61）
92
（153）
-
证券到期和出售的收益
2，574
2，402
172
-
证券投资
（523）
（300）
（223）
-
其他-净
57
47
10
-
投资活动提供（用于）的净现金
236
1，381
（1，351）
206
筹资活动产生的现金流量：
上缴红利
（1，283）
（1，283）
-
-
发行的普通股，包括重新发行的库藏股
8
8
-
-
购买普通股的付款
（6，275）
（6，275）
-
-
公司间净借款
-
（9）
-
9
3
发行债务的收益（原到期日超过三个月）
四千一百五十一
-
四千一百五十一
-
偿还债务（原到期日超过三个月）
（5，217）
（1，014）
（4，203）
-
短期借款-净（原期限三个月或以下）
687
-
687
-
融资活动提供（用于）的净现金
（7，929）
（8，573）
635
9
汇率变化对现金的影响
（17）
（7）
（10）
-
现金、现金等值物和限制性现金增加（减少）
（2，637）
（2，626）
（11）
-
年初现金、现金等值物和限制性现金
6，985
6，111
874
-
期末现金、现金等值物和限制性现金
$ 四千三百四十八
$ 3，485
$ 863
$ -
1
消除与合并报告相关的非现金调整和资产和负债变化。
2
将金融产品的现金流活动从投资重新分类为销售库存产生的应收账款运营。
3
消除ME & T和金融产品的净收益和付款。
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来源Caterpillar Inc.
