强者恒强

美股反弹，A股几大板块联手反弹收复新高，其中军工机器人依然强势，另外，回调了一会的算力也批量新高，医药游戏也联手上涨，局部大牛市仍然持续。
 
消息有无，都是牛市，但是有的话，更是能催化大涨的，而且还是板块式带动，比如心动的业绩带动AH游戏行业整体上涨，君实的BD预期也带动AH医药一起启动。现在板块式的抱团也是明显，而这类行业因为都是小公司（业绩规模小），不存在市场份额分配问题，即不存在互相挤压竞争的预期，所以互相带动明显。跟以前那种，竞争对手产品利好，然后对手跟着涨的催化，有一定区别，这也是医药游戏股的巧妙之处。
 
它们最大的问题仍然是不能看PE，因为业绩持续性难以分辨，即使是全球最大的医药股，诺和诺德也一样，但是，基于增速和上涨曲线，高位的人就喜欢鼓吹PE定价，最后的结果就是周期高利润*高估值，最后下跌空间会很大，这是一个经典中石油问题，比如中石油当年周期爆发，利润当年增了几倍到一千多亿，基于增速，PE估值，增速几倍给30倍不过分吧，一千多亿乘以30倍，结果是什么大家都懂。
 
现在算力由于是新行业，需求持续周期是未被证伪的，反倒卡在周期和真成长边沿，看不清楚，但医药和游戏这边，是已经有过很多教训了，只是抱团还带着重新走到了这条路上。
 
当然，牛市不言顶，这些最后涨多少都不好说，美股也有很多100倍PS的泡沫，A股H股高潮的时候，能比这还猛。只是密切关注资金流，和买入者，即机构资金面即可，目前看来募资还算顺利。当然，如果能说一些新题材新故事，在这种环境下，爆发力就更大了。