【财经早报】2025-08-05 星期二

（来源：海南港澳资讯产业股份有限公司）

今日要闻

●海南： 海南印发《海南省加快构建具有特色和优势现代化产业体系三年行动方案（2025-2027年）》。其中提到，加快培育商业航天全产业链。着力培育文昌国际航天城航天产业集群，建设航天重大科创基地，壮大火箭链、卫星链、数据链。推动商业航天发射场核心能力提升，加快商业航天发射场二期和配套设施建设。到2027年，文昌国际航天城航天产业集群营业收入达到100亿元。

●上海：上海市人民政府办公厅8月4日发布《上海市支持企业加强基础研究增强高质量发展新动能的若干措施》。其中提出，支持企业与政府深入实施“探索者计划”。吸纳更多集成电路、生物医药、人工智能等产业领域企业加入“探索者计划”，对重点领域企业提出的紧迫急需选题动议，予以快速响应支持等。

宏观经济

1、商务部：商务部8月4日发布数据显示，2025年上半年，我国服务贸易稳步增长，服务进出口总额38872.6亿元，同比增长8.0%。其中，出口16883亿元，同比增长15.0%；进口21989.6亿元，同比增长3.2%。服务贸易逆差5106.6亿元，比上年同期减少1522.1亿元。

2、央行：中国人民银行8月4日发布2025年7月中央银行各项工具流动性投放情况。数据显示，7月，常备借贷便利（SLF）净回笼3亿元，中期借贷便利（MLF）净投放1000亿元，抵押补充贷款（PSL）净回笼2300亿元，短期逆回购净投放1880亿元，买断式逆回购净投放2000亿元。7月没有开展公开市场国债买卖。

3、央行：新修订的《反洗钱法》于2025年1月1日起正式施行。为落实《反洗钱法》有关要求，有效应对反洗钱国际评估，中国人民银行会同国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会起草了《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。

4、上海浦东：8月4日，上海市人民政府网站显示，浦东新区人民政府办公室日前印发《浦东新区高质量推进标杆性金融科技集聚区建设行动方案》。《方案》要求，充分发挥上海自贸试验区与社会主义现代化建设引领区的政策优势和综合改革示范效应，打造金融科技产业集群，推动金融科技前沿技术研究和场景应用，提升金融服务实体经济效能，把浦东新区建设成为标杆性金融科技集聚区。

资本市场

1、投资者开户：8月4日，上交所发布最新开户数据，今年7月A股新开户196.36万户，较今年6月的新开户数增长近两成，同比增长超七成。其中，个人投资者开户195.4万户，机构投资者开户0.96万户。

2、中国资产：近期，国际资本圈掀起一轮增配中国资产的热潮。7月发布的《景顺全球主权资产管理研究》显示，近60%的主权财富基金将中国列为优先投资市场；根据成交额计算，中国股市已成韩国股民第二大海外投资目的地；瑞银最新调查显示，全球19%的家族办公室计划增配中国资产；7月，5只海外上市的中国ETF单月"吸金"合计超20亿美元，4只A股标的境外投资者持有比例超过24%。

3、基金持仓：数据显示，截至8月4日15:30，共有83家A股上市公司披露2025年半年报，社保基金出现在13家上市公司前十大流通股东名单中。从社保基金持仓市值排名看，社保基金对海大集团的持仓市值达12.32亿元，位居第一；藏格矿业、海信家电的持仓市值分居第二、第三位，分别达7.73亿元、4.60亿元。此外，社保基金对东方雨虹持仓市值超4亿元，对宏发股份持仓市值超3亿元。

4、新增专项债：自今年4月以来，新增地方政府专项债券的发行速度逐月加快，发行规模在7月创下年内新高。企业预警通数据显示，7月全国发行新增专项债6169.36亿元，发行规模较上月增加898.42亿元。

5、A股：8月4日，A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.66%，报3583.31点；深证成指涨0.46%，报11041.56点；创业板指涨0.5%，报2334.32点。沪深北三市合计成交15182亿元，较上个交易日缩量1017亿元。全市场超3800只个股上涨。军工股涨幅进一步扩大，爱乐达、科思科技和北方长龙以20%幅度涨停，长城军工、国机精工涨停并创历史新高。

6、私募加仓：来自多家第三方机构的最新数据显示，在近期A股市场震荡行情中，股票私募仓位略有回升，其中百亿级股票私募加仓最为明显。具体来看，截至7月25日（因净值披露合规等原因，相关仓位测算数据相对滞后），所有股票私募机构平均仓位为75.85%，较前一周小幅上升0.76个百分点。其中，百亿级股票私募的平均仓位为78.47%，较前一周大幅提升5.69个百分点。

7、基金：公募排排网数据显示，这周（2025年8月4日-8月10日）全市场共有36只新基金启动募集，较前一周环比增幅达到5.88%。

8、回购：8月4日晚间，宁德时代、中国核电、科兴制药等130多家公司密集披露回购实施进展，A股市场“回购热”持续。据Wind数据统计，以公告日期为统计口径，截至8月4日19时，7月以来已有387家A股公司披露回购实施进展，涉及金额达602.42亿元，上市公司回购热情呈现明显上升态势。值得注意的是，在实施回购的公司中，有246家获得回购专项贷款的支持，占比超过60%。在获得专项贷款的公司中，已有49家完成回购计划。

环球市场

1、美股：美股三大指数周一集体收涨，道指涨1.34%，纳指涨1.95%，标普500指数涨1.47%。热门科技股普涨，英伟达、谷歌、Meta涨超3%，特斯拉、微软涨超2%。纳斯达克中国金龙指数收涨1.33%，热门中概股多数上涨，小鹏汽车、名创优品涨超4%，哔哩哔哩、京东涨超2%，蔚来跌超8%。

2、欧股：当地时间8月4日，欧洲三大股指全线上涨，德国DAX指数收涨1.42%，英国富时100指数收涨0.66%，法国CAC40指数收涨1.14%。

3、欧盟：当地时间4日，总台记者获悉，欧盟委员会发言人当天表示，根据欧盟与美国达成的协议，欧盟将在6个月内暂停实施针对美国关税的两项反制措施。

4、美联储：北京时间8月4日晚间，芝商所“美联储观察工具”显示，美联储在9月会议上降息的可能性已提升至85%。

5、摩根士丹利：摩根士丹利策略师迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）表示，由于明年盈利前景强劲，投资者应该在下跌时买入股票。8月4日，威尔逊在一份报告中写道，尽管标普500指数面临劳动力市场疲软和与关税相关的通胀压力，这可能会推迟美联储的降息，但投资者应将任何回调视为买入机会。

6、特斯拉：根据特斯拉周一向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，这项决定由董事会设立的特别委员会提出，随后由董事会正式批准。该委员会由董事长罗宾·丹霍姆（Robyn Denholm）和凯瑟琳·威尔逊-汤普森（Kathleen Wilson-Thompson）两人组成。根据公司披露，马斯克必须为每股受限股票支付23.34美元，这与其2018年薪酬方案的行权价相同。若以上周五收盘价计算，这些股票价值约290亿美元。

7、关税：当地时间8月4日，美国总统特朗普在其社交媒体“真实社交”发文表示，印度不仅大量购买俄罗斯石油，还将其中大部分石油在公开市场上出售，牟取暴利。因此，他将大幅提高印度向美国缴纳的关税。

行业观察

1、机械工业：8月4日，中国机械工业联合会发布2025年上半年机械工业经济运行形势信息。上半年机械工业经济运行稳中向好，产品产销平稳增长，对外贸易展现韧性。机械工业规模以上企业增加值同比增长9.0%，实现利润同比增长9.4%。中国机械工业联合会执行副会长、新闻发言人罗俊杰指出，尽管下半年仍将面临有效需求不足、价格内卷压缩利润空间等挑战，但宏观政策与产业政策持续发力、各项改革举措加快推出，预计下半年机械工业经济运行将延续稳中向好的总体态势，机械工业主要经济指标增速在5.5%左右。

2、演出票房：8月4日，中国演出行业协会联合灯塔研究院发布2025年上半年剧场热门项目和消费趋势洞察。据中国演出行业协会票务信息采集平台监测，2025年上半年，专业剧场、小剧场新空间等剧场类演出16.05万场，票房收入54.02亿元，观众人数2055.01万人次；位列票房收入前200的剧场类演出IP（含小剧场和演艺新空间）场次、票房、观众人数较2024年同比均有显著提升。

3、乘联会：乘联分会根据月度初步乘联数据综合预估：7月全国新能源乘用车厂商批发销量118万辆，同比增长25%，环比下降4%。今年1-7月累计批发763万辆，同比增长35%。

4、网络空间安全协会：中国网络空间安全协会8月4日发布公告称，为规范App收集使用个人信息行为，保护个人信息权益，中国网络空间安全协会组织指导邮件快件寄递、二手车交易、旅游服务等3类5款App运营方，重点针对超范围收集个人信息、过度调用敏感权限、权限设置和账号注销不便等个人信息收集使用问题完成了优化改进。

5、新能源汽车：8月4日，中国机械工业联合会发布数据显示，今年上半年，新能源汽车市场渗透率达44.3%，创同期历史新高。

6、上海：8月4日，上海市科学技术委员会印发《上海市基础研究“探索者计划”管理办法》，旨在进一步鼓励、引导有条件的企业等市场主体投入基础研究，以完善行业出题机制并加强基础研究与前沿技术、关键核心技术联合攻关。

7、深圳：8月4日，深圳市房地产中介协会发布的数据显示，上周全市二手房（含自助）录得1184套，环比增长5.2%。二手房录得量中止持续下降趋势，出现小幅回升。与此同时，截至2025年8月4日深圳全市共有76156套有效二手房源在售，较上周增加645套。

8、鞋类有机溶剂：由我国牵头制定的全球首项鞋类有机溶剂测定国际标准近日正式发布。该项国际标准针对鞋类有机溶剂残留检测这一全球重要课题，依托先进的气相色谱-质谱联用核心技术，创新性地解决了传统检测方法单次检测物质种类有限、操作繁杂的痛点，可同时对甲酰胺、N-甲基乙酰胺、1-甲基-2-吡咯烷酮、乙二醇醚及衍生物等15种常见有毒有机溶剂的残留进行精准检测。

9、疫苗研发：近日，中国疾控中心艾防中心等团队完成我国首个复制型天坛痘苗载体艾滋病疫苗I期临床试验。该研究创新性采用曾用于消灭天花的“天坛株”痘苗病毒为载体，试验验证了该方案的安全性且能激发有效免疫反应。这标志着我国在艾滋病疫苗研发领域取得重要进展。

10、山东：日前，山东省印发《美丽山东建设金融项目库管理办法》，进一步发挥绿色金融对生态环境保护的支撑作用，推进美丽山东建设。入库项目目录由原来的9大类107个具体类目，调整为应对气候变化、污染防治、资源循环利用、生态产业和生物多样性保护、基础设施绿色升级、绿色装备制造、绿色服务、其他项目等8大类274个具体类目。该办法将自9月1日起实施。

11、杭州：近日，在浙江省杭州高新区（滨江）人工智能产业创新高地建设推进大会上，杭州市数据集团、华为、阿里云、传化智联等生态企业共同启动杭州具身智能应用中试基地，推进"数据-算力-模型"一体化发展，以政策赋能与平台支撑双轮驱动，加速抢占人工智能产业制高点。

12、市场监管总局：市场监管总局组织起草了《城镇供水供电供气公用企业计量行为合规指南（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见，意见反馈截止日期为2025年9月3日。《指南》的出台，将为公用企业计量行为提供清晰指引，助力解决群众身边的水电气表计量收费问题，推动公用事业规范化、透明化发展，切实维护消费者合法权益和社会公共利益。

公司要闻

1、南京银行：股东南京高科增持股份，持股比例增加至9%。

2、十倍股上纬新材8月5日复牌，上半年净利润预减超三成。

3、隆扬电子：目前公司的HVLP铜箔相关产品处于验证阶段，尚未形成收入。

4、中国船舶：换股吸收合并中国重工，为确保异议股东收购请求权的实施顺利进行，股票8月13日起停牌。

5、丰立智能：拟定增募资不超7.3亿元，用于新能源汽车精密动力齿轮智能制造项目等。

6、福元医药：公司1类创新药FY101注射液尚处于I期临床试验阶段。

7、三超新材拟向“新主”定增募资2.5亿元。

8、极米科技筹划H股上市 深化海外业务布局。

9、绿通科技拟5.3亿元收购大摩半导体51%股权

10、西藏天路减持中国电建，实现投资收益4575万元。

11、贵州茅台：已累计耗资53.01亿元回购股份345.17万股。