借力AIC赛道实现全能型金融服务转型

（来源：中国银行保险报网）

转自：中国银行保险报网

□李凤文

继兴业银行之后，中信银行、招商银行相继获得监管部门批复筹建金融资产投资公司（AIC），招商银行是第三家获批AIC牌照的全国股份制银行。

近日，招商银行发布公告称，已收到《国家金融监督管理总局关于筹建招银金融资产投资有限公司的批复》，获准筹建招银金融资产投资有限公司。招银金投注册资本为150亿元，为招商银行全资子公司。

AIC向股份行扩围

金融资产投资公司简称AIC，是指经国务院银行业监督管理机构批准，在中华人民共和国境内设立的，主要从事银行债权转股权及配套支持业务的非银行金融机构。AIC出资具有金额大、周期长、专业投研能力强、风险容忍度高等特征，是典型的投早、投小、投长期、投硬科技的“耐心资本”。

首批5家AIC设立于2017年，分别由工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行5家国有大行全资设立。2024年9月，金融监管总局印发《关于做好金融资产投资公司股权投资扩大试点工作的通知》，将5家大型商业银行设立的金融资产投资公司股权投资试点范围由上海扩大至北京等18个城市。今年3月5日，金融监管总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司。

在此背景下，股份制银行迎来了设立AIC机会。通知下发后，招商银行和兴业银行相继表态，将认真论证和准备申报AIC牌照。招商银行行长王良曾在业绩发布会上透露了AIC的申报进展，表示目前正处研究、论证过程中。兴业银行董事长吕家进在2024年度业绩说明会上表示，要用好相关政策，比如金融资产投资公司的设立等，目前在做积极准备，争取取得新进展。

兴业银行获批筹建AIC，意味着股份制银行正式参与AIC股权投资试点，监管部门对中信银行和招商银行AIC的批筹，让AIC在股份行中增加到3家。此举标志着股份行向全能型金融服务转型更近一步。

实现全能型金融服务转型

为何股份制银行纷纷“抢滩”设立AIC？中信银行在公告中表示，设立信银金投，是积极响应国家号召，大力支持科技金融发展，做好金融“五篇大文章”的关键举措，有利于围绕战略性新兴产业、“专精特新”等重点领域，开展市场化债转股及股权投资业务，发挥股权投资对科创企业、民营经济支持作用，帮助企业降低杠杆率，进一步推动该行高质量、可持续发展。

事实上，银行设立AIC是中国银行业改革的重要举措，是更好发挥股权投资对科技创新和民营企业发展支持作用的有益尝试。《金融资产投资公司管理办法（试行）》规定，金融资产投资公司可以经营的业务范围包括，以债转股为目的收购银行对企业的债权，将债权转为股权并对股权进行管理；对于未能转股的债权进行重组、转让和处置等。由此可见，AIC牌照的获取将显著提升银行在股权投资领域的专业能力，通过市场化债转股及科技金融直投业务，不仅可优化企业杠杆结构，更好地支持科创类企业的股权融资，促进企业发展，还能让银行深度参与科创企业全生命周期服务，形成“投贷联动”协同效应。

特别是当前股份行普遍面临传统贷款业务利润率下滑的压力，设立AIC可拓宽银行中间业务收入来源，除直接项目收益外，还可通过绑定科技企业的结算、代发等衍生业务拓宽中收渠道，缓解净息差收窄压力。另外，股权投资还能让股份行通过参与科技创新和绿色发展等国家战略性新兴产业，向全能型金融服务转型，进而带来综合竞争力的提升。

政策的支持以及盈利压力和转型需要，未来或将有更多股份行进入AIC赛道。不过，创立AIC需要资金和人才的储备，最重要的是客户基础。为此，一方面，股份行要做好人才储备和培养。努力培养符合任职资格条件的董事、高级管理人员和熟悉业务的合格从业人员，造就一支具备行业研究、市场分析、股权投资和资产估值管理等高素质的人才队伍。同时，还要建立有效的公司治理、内部控制和风险管理制度，完善与业务经营相适应的信息科技系统，为金融资产投资公司的设立及稳健经营奠定坚实基础。

另一方面，要不断丰富科技型企业客户资源。客户是AIC设立的基础，只有拥有足够多的客户，银行才能通过AIC设立，来开展创业投资、股权投资，更好地为科技创新和科技型企业提供债券和股权融资服务。中信银行联合中信信托、中信建投资本等集团旗下20家金融及实业公司共同发起中信股权投资联盟，以“股—贷—债—保”全金融牌照服务为核心，通过整合中信集团内外部资源，形成股权投资主导、多层次金融联动的服务架构，管理基金规模超3000亿元。截至2024年底，已累计服务近万家科技型企业，投资国家级“专精特新”企业174家。兴业银行2024年年报显示，该行科技金融合作客户32.45万户，科技金融贷款余额9689.16亿元，分别较上年末增长14.15%和20.68%。

更重要的是，要不断提升股权投资业务风险管理能力。金融资产投资公司要建立健全风险管理体系，夯实风险管理基础，及时有效识别、计量、评估、监测、控制或缓释各类重大风险，有效防控各类风险。按照股权投资业务规律和特点，制定合理的业绩考核和奖惩机制，完善内控机制，不断提升创业投资、股权投资水平。

（作者单位：承德金融监管分局）