军工信息化投资图谱：政策红利与技术突破驱动六大核心赛道爆发

（来源：金融小博士）

昨天，军工板块全线爆发，北方长龙、航天电子、长城电工、天箭科技等 20 余股涨停。

从原因上看，直接导火索就是央视军事专题片《攻坚》的首播，其首次披露了我国陆军无人化作战模式，无人机“蜂群”、机器 “狼群” 协同作战演习的画面，引发了市场的强烈关注。

但这波军工板块的上涨，偶然之中也有必然。首先，9月3日的大yue兵是今年军工行业关注度极高的事件。这种大规模的yue兵，5-10 年才会有一次，全民关注度高，对市场情绪的刺激非常强烈。目前yue兵时间离当下刚好一个月，各级舆论媒体对军工行业的最新发展报道逐渐加强。比如近期央视节目中，军事资讯的占比明显上升，对航母舰队远洋训练、无人侦察机新型号亮相等报道，充分打开了市场的想象力。可以预料，接下来的一个月，这类军工资讯热点会频繁上头条，推动市场情绪一步步升温。

其次，10 月即将到来的 “十五五规划” 也对军工板块有着重要影响。中信建投指出，国防军工板块业绩从一季报开始部分板块见底回暖，半年报预报显示该趋势延续。随着 “十五五规划” 的聚焦，无人化、智能化、低成本化装备成为重点方向，这将打开军工行业的长期成长空间。

从国际形势来看，全球军费开支大幅飙升。2024 年全球军费开支达 27180 亿美元，较 2023 年增长 9.4%，创下冷战结束以来最大同比增幅。美国、北约等国家和组织都在大幅提升军费预算。在这样的国际局势下，我国的军费预算也有望根据形势进行调整，如果大幅提升GDP占比，那么对我国军工板块无疑相当于一次价值重估。

此外，中国直 - 10ME 列装巴基斯坦军队，标志着我国军工出海再下一城！军工行业迎来新的业绩增长点。

另外，在新型武器装备领域，“十五五” 时期将是歼 - 35隐形舰载机、新型高超声速导弹等新型装备陆续定型、列装的关键节点，有望像当年歼 - 20列装一样，对相关个股带来巨大业绩提升。

总体而言，这波军工行情的持续性是有保障的，接下来的大yue兵和 “十五五规划” 预期将持续为军工板块提供支撑。军工信息化主线值得重点关注。

军工信息化分类汇总与投资逻辑解析

一、军工信息化核心赛道及代表企业

军工信息化是国防现代化的核心驱动力，涵盖指挥系统、通信网络、装备智能化、电子对抗等多个领域。当前行业爆发既受益于短期事件催化（如阅兵预期、国际局势紧张），也依托长期技术迭代与政策支持（如“十五五规划”对无人化、智能化的聚焦）。以下从细分领域梳理核心标的及投资逻辑：

二、核心赛道与龙头企业分析

1. 指挥系统与数字化作战

• 观想科技

  ：装备数字孪生技术领军企业，通过AI实现装备全生命周期管理，服务多军种信息化建设，其虚拟训练系统已应用于实战模拟场景。

• 兴图新科

  ：聚焦视频指挥系统与低空经济融合，开发多兵种协同作战平台，支撑战场实时决策效率提升40%以上。

• 奥维通信

  ：军队电子信息化核心供应商，音视频指挥系统覆盖指挥链路搭建，适配无人机蜂群指挥需求。

2. 卫星通信与导航

• 天和防务

  ：卫星通信技术龙头，为军事通信提供加密传输方案，其低轨卫星终端适配“星网”组网需求。

• 七一二

  ：军用无线通信设备市占率超30%，卫星通信终端技术领先，深度参与北斗三号系统建设。

• 航天电子

  ：覆盖卫星测控与通信载荷，星上设备技术突破推动太空信息链路稳定性提升。

3. 军用雷达与电子对抗

• 四创电子

  ：预警雷达系统主力供应商，相控阵雷达技术突破实现探测距离提升50%，支撑国土防空网络建设。

• 盟升电子

  ：卫星导航与电子对抗双轮驱动，抗干扰技术保障战场信息安全性，配套多型无人机作战系统。

• 雷科防务

  ：电子对抗系统集成商，毫米波雷达技术应用于反无人机作战，订单增速达200%。

4. 智能装备与无人化作战

• 航天彩虹

  ：全球军用无人机龙头，彩虹-7隐身无人机实现隐身性能与打击精度双突破，中东订单占比提升至45%。

• 北方长龙

  ：非金属复合材料防护技术填补国内空白，单兵装备轻量化方案降低无人机蜂群载荷限制。

• 雷电微力

  ：毫米波有源相控阵技术领军者，AI算法优化雷达信号处理效率，适配智能弹药精确制导需求。

5. 军工电子与核心部件

• 紫光国微

  ：特种芯片龙头，FPGA与存储器全自主可控，军用芯片国产化率提升至78%，替代空间超百亿。

• 振华科技

  ：军用MLCC市占率62%，耐高温技术突破适配高超声速武器极端环境需求。

• 光威复材

  ：碳纤维核心供应商，T800级材料量产支撑歼-35隐身涂层与无人机结构件轻量化。

6. 无人系统与集群作战

• 中无人机

  ：翼龙系列无人机全球市占率第二，察打一体机型出口中东、北非，2025年订单额预计突破50亿元。

• 宗申动力

  ：航空活塞发动机核心供应商，为“蜂群”无人机提供动力系统，技术适配低成本化装备趋势。

• 星网宇达

  ：惯性导航技术突破实现无人机自主集群避障，定位精度达厘米级，适配复杂战场环境。

三、投资逻辑与核心驱动因素

1. 短期事件催化：阅兵与政策红利

• 大阅兵效应

  ：2025年9月3日阅兵将展示新型装备，无人机蜂群、智能弹药等信息化装备亮相预期强烈，刺激市场情绪。

• 政策聚焦

  ：“十五五规划”明确将无人化、智能化装备列为重点方向，预计2026-2030年军工信息化投入年均增速超15%。

2. 技术突破与产业升级

• AI军事化

  ：AI指控系统将战场决策延时从3秒压缩至0.8秒，无人机蜂群战术重组速度提升200%，实战效能显著。

• 卫星互联网

  ：中国计划2030年前部署6万颗低轨卫星，军用通信与侦察网络覆盖能力跃升，带动地面终端需求爆发。

3. 国际局势与军贸出口

• 全球军费激增

  ：2024年全球军费达2.7万亿美元（同比+9.4%），中国军贸出口额三年增长120%，无人机、导弹系统成核心增长点。

• 地缘冲突催化

  ：直-10ME列装巴基斯坦、歼-10CE实战验证等事件，推动国产装备国际认可度提升。

4. 新质战斗力生成

• 低成本化装备

  ：3D打印技术降低导弹壳体成本40%，模块化设计适配快速量产需求。

• 无人集群作战

  ：单套“蜂群”系统成本仅为传统装备的1/5，可执行饱和攻击与复杂战场渗透任务。

四、风险与策略建议

风险提示：

• 军工订单交付周期长，业绩兑现存在滞后性；

• 国际军贸政策变动可能影响出口订单；

• 技术迭代风险导致部分企业竞争力下降。

配置策略：

• 短期关注

  ：阅兵预期下无人机、智能弹药标的（航天彩虹、北方长龙）；

• 中长期布局

  ：卫星互联网（天和防务）、芯片国产化（紫光国微）、新材料（光威复材）；

• 风险对冲

  ：通过军工ETF（如512810）分散个股波动风险，把握行业β收益。

五、结语

军工信息化正经历从“技术突破”到“价值重估”的戴维斯双击周期。短期事件催化与长期政策红利共振，行业景气度持续上行。投资者需聚焦技术壁垒高、订单可见性强的细分龙头，在智能化与无人化浪潮中捕捉超额收益。