Rivian第二季度收益预览：投资者会等待R2 2026年推出催化剂吗？

电动汽车公司Rivian Automotive（纳斯达克股票代码：RIVN）周二在市场收盘后发布第二季度业绩，可以说明联邦电动汽车税收抵免结束的影响。

以下是分析师的盈利估计、分析师在报告发布前的言论以及需要关注的关键项目。

盈利估计：分析师预计Rivian第二季度收入为12.9亿美元。根据Benzinga Pro的数据，这高于去年第二季度的11.6亿美元。

该公司连续两个季度和过去10个季度中有8个季度的收入超过分析师预期。

分析师还预计该公司第二季度每股亏损65美分。去年第二季度，Rivian报告每股亏损1.13美元。

该汽车制造商的每股收益连续两个季度以及过去10个季度中有7个季度超出分析师预期。

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分析师的说法：高估值和政府补贴的减少导致摩根大通分析师瑞安·布林克曼（Ryan Brinkman）特别指出Rivian是2025年下半年的短期想法。

布林克曼表示，里维安代表了期望与现实之间的脱节。

由于大量现金消耗和EBITDA损失，布林克曼认为Rivian未来可能会面临克服关税上涨和电动汽车补贴损失的困难。

如果没有政府的支持，整个电动汽车行业都可能面临压力。这意味着竞争加剧，对于尚未接近盈利的公司来说，股票表现可能不佳。

瑞银分析师在财报公布前维持对Rivian的中性评级。他们将目标价格从12美元提高到13美元。

分析师指出，即将于2026年推出的R2（预计售价约为45，000美元）是Rivian保持长期积极前景的关键原因，特别是考虑到负担能力仍然是潜在买家的首要担忧。

值得关注的关键项目：随着Rivian在明年R2发布之前扩建工厂，没有多少催化剂能像新车发布那样大幅推动库存。

Rivian最近宣布将在亚特兰大设立东海岸总部。该公司还宣布在魁北克建造一个新的服务中心，以支持其加拿大扩张战略。

该公司已经宣布了第二季度的生产和交付。它生产了5，979辆汽车，交付了10，661辆汽车。Rivian重申了全年交付40，000至46，000辆汽车的指导。

投资者和分析师可能希望更多地了解今年和明年的指导意见，以及取消电动汽车税收抵免可能意味着什么。除了消费者购买汽车的动力降低之外，Rivian可能会失去其他汽车制造商购买的ZEV信用销售的关键收入来源。2024年，Rivian的ZEV积分价值3.25亿美元。

最近的一份报告称，Rivian 7月份销售额较6月份增长了20%，虽然同比下降，但却是该公司自2024年9月以来的最佳月度销售总额。任何对7月份和从现在开始强劲需求的评论都可能有助于更新指导并抵消该公司2025年底产量的下降。

如果R2没有重大更新、2025年指引或2026年初步指引的改进，投资者可能会走向退出，并等待明年这家电动汽车公司出现更多积极的催化剂。

RIVN价格走势：Rivian股价周一上涨0.2%，至12.41美元，而52周交易区间为9.50美元至17.14美元。2025年迄今，Rivian股价已下跌6.3%。

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