华尔街的恐惧量表回来了--购买它可能会拯救你的夏天

八月刚刚拉开帷幕，波动性立即摧毁了派对，华尔街最受欢迎的恐惧指标创下了数月来最大的单日涨幅--而且这可能还没有完成。

如果您在市场上待了足够长的时间，您就会知道夏天并不总是意味着平静。

事实上，从统计上看，8月和9月是美国股市一年中波动最大的两个月份。

过去30年来，先锋标普500 ETF（纽约证券交易所代码：VOO）追踪的标普500指数8月份平均下跌0.56%，9月份平均下跌0.65%。

当八月开始时，华尔街的桌子变得稀疏，流动性枯竭，每一条新的数据发布或地缘政治推文似乎都更容易出现。今年已经实现了这一目标。

上周五，CBOE波动率指数（更广为人知的VIX）单日上涨22%，这是自4月份关税驱动抛售以来的最大涨幅。

此前，唐纳德·特朗普总统在推特上谈论美国在俄罗斯附近的核潜艇，以回应俄罗斯前总统德米特里·梅德韦杰夫的威胁，7月份的就业报告弱于预期，地缘政治噪音也随之而来。

标准普尔500指数和纳斯达克100指数均下跌2%，结束夏季强劲上涨。

另请阅读：特朗普向俄罗斯发出核威胁--华尔街的恐惧量表垂直

如果以历史为鉴，这可能只是开始。

根据Seasonax的数据，8月1日进行长期波动--特别是买入VIX指数，并持有至9月1日30在过去35年中有65%的时间取得了正回报。

由于重大风险规避事件期间的大幅峰值，平均回报率为10.8%，中位数为3.3%。

例如，2015年，由于对中国经济增长的担忧，这一数字爆炸了95%。2008年，雷曼兄弟倒闭期间，波动率指数在8月至9月期间飙升75%。最后但并非最不重要的是，2011年，在美国债务上限僵局期间，这一数字飙升了82%。

一些投资者认为波动率指数不仅仅是一种对冲，它还可以是一个强大的反向信号，可以实际增加您的股票敞口。

根据DataTrek Research的数据，疲软的就业数据和对前几个月的向下修正表明美国经济可能比之前想象的更接近衰退。

他们的VIX策略书建议，当指数飙升至27至35区间时，增加股票敞口。

从历史上看，在这样的飙升之后，三个月的远期股票回报率平均为5%-8%，胜率从76%到86%不等。

八月和九月因动摇自满的市场而臭名昭著。

那么这里的举措是什么？利用波动性对冲投资组合的一部分，例如购买VIX看涨期权或ProShares Trust VIX短期期货ETF（NYSE：VIXY），并在恐慌创造机会时随时准备买入股票。

虽然购买波动率指数历来可以提供保护甚至稳定的回报，但利用波动率飙升作为购买优质股票的触发因素也很有效--如果您愿意渡过难关的话。

阅读下一页：

图片通过Midjourney使用人工智能创建。