智能制造行业周报：宇树科技加速产品降本与应用场景扩展

（来源：爱建证券研究所）

■本周（2025/07/28-2025/08/01）沪深300指数-1.75%，其中机械设备板块-0.76%，申万一级行业排名9/31位。机械设备子板块中，激光设备+3.72%，表现最佳。

■ 人形机器人：宇树科技加速人形机器人产品降本与应用场景拓展。1）产品端：上周宇树科技发布其第三代人形机器人产品“UnitreeR1智能伙伴”，起售价降至3.99万元（较上代降幅超40%），并轻量化至25kg，已具备显著成本优势；2）渠道端：公司持续拓展应用边界，与涛涛车业合作拓展北美市场及C端渠道，推动产品出海与本地化落地；与巨星传奇联手切入娱乐消费赛道，探索机器人在演艺娱乐等场景的商业化潜力。2025年至今，宇树、智元、以及优必选已披露合计约2.4亿元人形机器人订单，从客户结构看，订单主要聚焦消费导购、工业制造、高效科研三大核心场景，覆盖运营商营业厅、整车厂、科研平台等应用领域。

■ 固态电池设备：多家企业积极推进固态电池量产进程。宁德时代在25H1业绩会上提出，公司计划于2027年实现固态电池小规模量产，2030年前后实现更大规模生产。按照电池3年供应链建设节奏推算，固态电池产线设备采购有望自2025年下半年起陆续启动。相较液态电池，固态电池在干法涂布、固态电解质制备、高精度叠片、热压成型及复合封装等环节带来工艺革新，对设备精度、集成度和工艺适配性提出更高要求，建议关注相关设备企业中期订单兑现节奏。

■ 可控核聚变：我们对中科院等离子体物理研究所和聚变新能公司近七日（0726-0801）招/中标数据进行统计：本周新增招标项目9项，其中磁体系统及附属设备3项、电源系统2项、真空室及附属设备1项、其他设备3项；新增中标项目1项，为BEST磁体系统及附属设备项目。随着聚变技术从实验室走向工程应用，超导、热控、高温材料及等离子体测控等关键技术需求持续释放，产业链活跃度有望提升。

■ 投资建议：

■ 风险提示：国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。

1.周度行情回顾

1.1本周机械设备板块表现跑赢沪深300指数

本周（2025/07/28-2025/08/01）沪深300指数-1.75%，其中机械设备板块-0.76%，申万一级行业排名9/31位。机械设备子板块中，激光设备+3.72%，表现最佳。

本周机械设备板块中，涨幅前五公司分别为南方路机（+53.38%）、东杰智能（+49.05%）、英维克（+29.64%）、磁谷科技（+28.91%）、山河智能（+28.88%）；跌幅前五公司分别为三丰智能（-8.85%）、开勒股份（-10.02%）、太原重工（-10.27%）、中铁工业（-13.38%）、拓山重工（-14.54%）。

1.2本周机械设备板块估值整体回落

本周（2025/07/28-2025/08/01）机械设备行业 PE-TTM 估值-0.85%。子板块 PE-TTM抬升幅度前三子板块为：激光设备+3.8%，其他专用+2.43%，其他自动化+1.65%；回调幅度前三子板块为：轨道交通Ⅲ-3.39%，工程器件 -3.06%，工程器件-3.06%。

2.涛涛车业与宇树科技达成战略合作

2.1企业公告：中国中车5-7月签订329亿元合同

2.2智能制造行业跟踪

2.2.1 自动化：涛涛车业与宇树科技合作，开拓海外市场

【WAIC】人形机器人订单持续放量。2025 年 7 月 26 日世界人工智能大会开幕，

超过 150 台人形机器人在此次大会集体亮相，展示其最新进展。根据来觅数据，

多家人形机器人已有批量订单。

         从结构看，当前落地项目主要聚焦消费导购、工业制造、高效科研三大核心场景。

【宇树科技】涛涛车业与宇树科技达成战略合作。

2025 年 7 月 30 日，涛涛车业与宇树科技签署战略合作协议，双方将融合涛涛车业的全渠道优势与宇树科技先进机器人技术，在机器人北美等海外市场开拓、C 端场景探索与产品二次开发销售、商业化落地等领域开展深度战略合作。

【宇树科技】巨星传奇与宇树科技达成战略合作。

2025 年 7 月 30 日，巨星传奇与宇树科技将在具有陪伴功能与社交属性的四组机器狗/机器人开发及商业化领域（包括但不限于演艺领域等）开展合作，共同打造具有较强 IP 属性的消费级机器人产品。其中，巨星传奇将负责合作产品核心的 IP 规划、涉及、AI 交互、主导全球营销策略、并将深度挖掘智能机器人在演唱会、表演秀等场景的商业化价值。

【傅利叶】

将于 8 月 6 日发布 GRx 系列第三代产品 GR-3，主打交互陪伴的医用康养机器人，此外全新升级的“具身智能康复港” 在世界人工智能大会（WAIC）首次公开亮相。2025 年一季度末，傅利叶机器人总体交付超一万台，2025 年出货交付目标整体数千台。

【国常会】

7 月 31 日召开的国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，当前人工智能技术加速迭代演进，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。

【保姆机器人大会】

7 月 29 日，“智享未来——保姆机器人大会”在北京举行，并发布《保姆机器人行业发展趋势报告》。保姆机器人具备自主性与具身性，能够执行护理、健康监测、生活服务和社交陪伴等任务，主要应用于智慧康养、智能家居、家庭教育等场景。截至 2024 年，中国 60 岁及以上老年人口达 3.1 亿，占比 22%；预计 2035 年将突破 4 亿，占比超 30%。老龄化推动保姆机器人需求增长，未来 5 年成本有望每年下降 15%~20%，普通家庭约 5 万元即可购入一台基本机型，五年使用成本仅为住家保姆的七分之一。

2.2.2 固态电池设备：宁德时代预计 2027 年小规模量产固态电池

【宁德时代】预计 2027 年将小规模量产固态电池，2030 年前后有望实现更大规

模的生产。

7 月 30 日，公司发布了 2025 年上半年财报。电话会上，公司相关负责人就固态电池相关问题作出回应。宁德时代在固态电池研发领域处于行业领先地位，已取得显著进展。然而固态电池的商业化路径较为复杂，需综合考量成本与供应链成熟度等多方面因素，其中供应链成熟至少需要 3 年以上周期。

【纳科诺尔】纳科诺尔固态电池关键设备正式交付头部客户，

公司在固态电池装备领域的技术突破进入产业化应用阶段。此次出货的设备为固态电池核心设备，直击固态电池制造关键环节痛点。

【欣旺达】第二代半固态电池正进行中试测试。

7 月 30 日，欣旺达向港交所主板递交上市申请。公司第一代半固态电池已进入小规模生产，并已应用于低空飞行器；目前正在进行第二代半固态电池的中试测试，旨在实现能量密度 360 至400Wh/kg；第三代产品已完成实验室验证和工艺验证，能量密度达到 400Wh/kg，而采用锂金属负极的第四代原型样品能量密度达到 500Wh/kg。

2.2.3可控核聚变：磁约束核聚变大模型亮相 WAIC

【西南物理研究院】

“曦元大模型”亮相 2025 年世界人工智能大会。西南物理研究院通过对环流三号（HL-3）装置产生的海量等离子体诊断数据进行挖掘与自主训练，打造的出一款针对磁约束核聚变诊断数据统一表征与生成式补全的专业大模型——曦元大模型。该大模型成功攻克了超高温等离子体测量困难、诊断数据缺失的行业难题，全面提升装置运行效能，助推燃烧等离子体实验开展。

我们对中科院等离子体物理研究所和聚变新能公司近七日（0726-0801）招/中标数据进行统计，本周新增招标项目 9 项，其中磁体系统及附属设备 3 项、电源系统 2 项、真空室及附属设备 1 项、其他设备 3 项；新增中标项目 1 项，为 BEST磁体系统及附属设备项目。

3. 重要行业数据图表

4.周度VC/PE总结

根据 IT 桔子数据，本周（07/26-08/01）共有 45 项先进制造相关 VC/PE 投资信息。1）以产业分类，机器人 4 项，集成电路 7 项，新能源 6 项，其他产业 28 项；2）以投资轮次分类，早期投资阶段（包含天使轮、种子轮和 A 轮）共 27 项，中期投资阶段（包含 B 轮和 C 轮）共 10 项，后期投资阶段（包含 D 轮至 IPO）0 项，战略融资 8 项。

5.风险提示

国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。

本文摘自：2025年8月4日发布的《智能制造行业周报：宇树科技加速产品降本与应用场景扩展 》2025-08-04

相关研究：

《智能制造行业周报：如何从水电站全建设期，看工程机械投资节奏？》2025-07-30

《智能制造行业周报：宇树科技启动IPO辅导，机器人资本化进程再进一步 》2025-07-21

《智能制造行业周报：智元与宇树共获亿元大单，机器人规模化落地进入新阶段》2025-07-14

《智能制造行业周报：国产算力高景气，设备确定性凸显》2025-07-06

《智能制造行业周报：固态电池加速验证，整线设备率先受益》2025-06-30

《智能制造行业周报：重视HBM带来的先进封装设备需求》2025-06-23

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