【企业】国美零售再化5.5亿元债务，债主变股东能否破局？

摘要：面对债务压力，国美零售选择了债转股这一创新策略。与两家主要供应商达成的总额约5.37亿元人民币的债转股协议，以及与一家技术服务提供商和一家金融机构签订的总额5.5亿元人民币的债转股安排，无疑为国美零售的财务困境打开了一扇窗。（下文主要数据或观点引用自：AI助手）

在这个充满变数的商业时代，每一家企业都在寻求稳定与发展的平衡。近日，国美零售控股有限公司（以下简称“国美零售”）发布了一份关于解决核数师无法表示意见之行动计划执行情况的季度更新公告，这份公告不仅揭示了国美零售面临的挑战，更展示了其破局重生的决心与行动。

公告中，核数师对国美零售2024年度综合财务报表无法发表意见，主要源于公司持续经营能力的多项不确定因素。这无疑给国美零售的发展蒙上了一层阴影。然而，正是在这样的挑战下，国美零售展现出了强大的韧性和应变能力。

面对债务压力，国美零售选择了债转股这一创新策略。与两家主要供应商达成的总额约5.37亿元人民币的债转股协议，以及与一家技术服务提供商和一家金融机构签订的总额5.5亿元人民币的债转股安排，无疑为国美零售的财务困境打开了一扇窗。这些协议的达成，不仅减轻了公司的债务负担，更重塑了市场对国美零售的信心。

尤为值得一提的是，国美零售与京东（JD）达成的偿还协议，并在2025年7月17日的特别股东大会上以99.99%的赞成率通过，这一举动无疑为国美零售的债转股战略注入了强劲的动力。同时，国美零售还向拼多多（PDD）提供了资产清单，PDD正在积极评估资产并开展初步尽职调查，这无疑为国美零售的未来发展增添了更多的可能性。

在金融机构方面，国美零售同样取得了积极的进展。与一家金融机构就5.5亿元人民币贷款达成的初步债转股安排协议，为国美零售提供了宝贵的资金支持。同时，国美零售还在积极与更多金融机构商讨债务解决方案，期望通过债转股的成功实施产生示范效应，吸引更多金融机构的参与和支持。

为了重启信用额度及恢复供货，国美零售与两家主要供应商达成了总额约5.37亿元人民币的初步债转股安排，并力争在2025年底前完成首批债转股安排。这一举措不仅有助于国美零售恢复与供应商的良好合作关系，更为其未来的业务发展奠定了坚实的基础。

在资产方面，国美零售还拥有三个可供出售的物业项目及物流基地，分别位于上海、西安和成都。目前，公司已与潜在买家达成了成都物业的意向协议，正在准备正式协议文件并等待政府相关部门的交易许可。这些物业项目的出售将有助于国美零售进一步优化资本结构，提升财务稳健性。

此外，国美零售还在积极与潜在投资者（尤其是国有背景者）磋商投资事宜，以期改善资本结构。虽然目前尚未签订任何具体或具约束力的协议，但这一举措无疑为国美零售的未来增添了更多的想象空间。