计算机行业周观点：AI应用有望持续精彩

周观点：AI 应用继续精彩

（1）设计软件巨头Figma 成功上市，掀起AI 应用热潮

7 月31 日，设计软件平台公司Figma 在美国纽交所成功上市，成为美股2025年最大的IPO。上市首日，Figma 大涨250%，市值达到563 亿美元。Figma 招股书显示，2024 财年Figma 营收同比增长48%，2025Q1 营收同比增长46%，头部客户NDR 为132%，展现出极强的客户粘性。截至2025 年一季度末，Figma 的MAU 达1300 万，拥有约45 万名付费客户，其中1031 家客户每年为其贡献至少10 万美元的收入。根据Figma 测算，其TAM 达330 亿美元。设计软件巨头Figma 成功上市并在资本市场表现亮眼，彰显市场对AI 应用商业化前景的高度认可。

（2）OpenAI GPT-5 系列模型或将于8 月初发布，模型创新值得期待

据the Verge 报道，预计GPT-5 最早将于8 月初发布。OpenAI 计划同时发布三个版本的GPT-5，分别为主版本（推理版）、Mini 版和Nano 版，其中完整版和mini 版GPT-5 将通过ChatGPT 和API 提供，但nano 版本则仅通过API 供应。该模型将集成先进的o3 推理能力，这一创新技术的应用，预计将极大地增强GPT-5 在理解和处理复杂信息方面的能力，使其更加智能化和高效化。GPT-5 的发布，有望进一步带动AI 应用发展。

（3）我国部署深入实施“人工智能+”行动，推动AI 场景化落地

7 月31 日召开的国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，加强人工智能与各领域广泛深度融合，将助力传统产业改造升级，开辟战略性新兴产业和未来产业发展新赛道。会议的系列部署方向清晰、务实有力，明确了人工智能行业发展路径，反映了国家政策对AI 的高度支持。

投资建议

设计软件巨头Figma 成功上市，并在上市首日取得250%涨幅，彰显市场对AI应用前景的高度看好。同时， GPT-5 系列模型即将发布，有望进一步带动AI投资热潮。AI 应用端推荐金山办公、鼎捷数智、迈富时、致远互联、金蝶国际、博彦科技、用友网络、同花顺、恒生电子、合合信息、拓尔思、科大讯飞、焦点科技、中科创达、税友股份、上海钢联等，受益标的包括汉得信息、万兴科技、欧玛软件、新开普、新致软件、泛微网络、汉邦高科、海天瑞声、石基信息、汉王科技、汉仪股份、三六零、彩讯股份、福昕软件、快手-W、美图公司、金桥信息、多点数智、北森控股等。AI 算力端推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码等，受益标的包括寒武纪、景嘉微等。

风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。