债券ETF可能会抓住就业数据的顺风

根据美国劳工统计局的数据，7月份美国就业市场仅创造了73，000个就业岗位。此外，5月和6月的下调导致裁员人数高达258，000人。据彭博社报道，这意味着美国出现了自大流行以来最弱的三月就业数据。这不仅仅是经济放缓，还是西装革履、打领带的危险信号。

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虽然市场最初耸耸肩，但对利率敏感的ETF突然重新成为焦点--从短期国债到抵押贷款支持证券和房地产投资。如果这一劳动力数据是经济煤矿中的金丝雀，投资者可能想要为美联储政策的转变系好安全带，并乘坐受益的ETF。

就业数据疲软通常会平息通胀担忧并增强美联储转向的预期。随着收益率下降，期限导向债券的价格上涨，使跟踪美国国债、市政债券和抵押贷款证券的ETF可能成为胜利者。

根据CME FedWatch Tools的数据，期货市场目前预计9月份降息的可能性约为85%，高于上周的50%。如果Powell & Co.采取行动，利率敏感型ETF可能会受益于债券市场反弹和股票领导地位的变化。

国债ETF，例如iShares 20+年期国债ETF（NASDAQ：TLT）和iShares 7-10年期国债ETF（NASDAQ：IEF），往往会在几分钟内对鸽派惊喜做出反应。由于就业增长疲软，这些基金已经出现小幅上涨。周五中段TLT上涨1.5%，而IEF上涨略高于1%。

房地产ETF，例如先锋房地产指数基金ETF（纽约证券交易所代码：VNQ）或房地产精选行业SPDR基金（纽约证券交易所代码：XLRE），也可能遭遇顺风，特别是如果利率下降降低了借贷成本并刺激房地产估值的话。

在正常情况下，疲软的就业数据会被视为噪音。但随着前几个月下调了25万个就业岗位，失业率上升（目前为4.2%），而且美联储仍在通胀和停滞之间走钢丝，市场正在感受到一个转折点。

如果是这样，下一次ETF轮换可能不是增长或价值，而是收益率。

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照片：Shutterstock