凭借涡轮增压增值服务和多元化的收入组合，万事达卡的未来看起来光明

万事达卡公司(NYSE：MA）周四公布的第二季度业绩强于预期，引发华尔街分析师一波上调，他们认为增值服务（PAS）的加速增长和稳健的国际销量趋势是未来业绩的关键驱动力。

这家支付巨头报告调整后收入为81.3亿美元，每股收益为4.15美元，超出了共识预期。总净收入同比增长16%，而增值税收入按报告计算增长23%，以固定汇率计算增长22%。

该部门包括数字认证、欺诈预防和客户参与解决方案，越来越被视为万事达卡长期收入多元化的主要贡献者。

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加拿大皇家银行资本市场分析师丹尼尔？佩林（Daniel Perlin）将该股的股价预期从650美元上调至656美元，维持跑赢大盘的评级，理由是业绩强于预期，并上调了全年业绩指引。

该公司上调了2025财年和2026财年的收入和每股收益预测，这得益于该公司的弹性和广泛的增长，特别是在跨境和转换交易量方面。

Perlin提高了2025财年和2026财年的预期，目前预计2025财年收入为326.8亿美元，每股收益为16.45美元，2026财年收入为367.6亿美元，每股收益为18.75美元。

加拿大皇家银行指出，外汇提振减弱以及回扣和激励措施增加可能带来阻力，但指出7月份强劲的趋势和积极的第三季度指引是持续势头的迹象。

摩根大通（JPMorgan）的黄天伦（Tien-Phuang）也大幅提高了他的股价目标，从610美元提高至685美元，同时在万事达卡（Mastercard）公布有机收入增长约15%后重申了超重评级，超过了该公司13%的预期并优于Visa（NYSE：V）的14%。

该公司将这一势头归因于外汇顺风和增值服务的强劲扩张。尽管美国销量增长略有放缓，但非美国和跨境活动保持稳定。

黄将2025财年有机收入增长率修正为13%（高于12%），并将2026年维持在11%。外汇顺风对修订后的估计做出了重大贡献，将2025财年的预期每股收益从15.90美元上升至16.31美元，2026财年的预期每股收益从18.60美元上升至18.89美元。

摩根大通预计，随着万事达卡大规模投资组合获胜，2025年下半年国内销量增长将进一步放缓。黄对万事达卡稳定的宏观环境和在消费者领域的强劲执行力仍然充满信心。

高盛分析师威尔·南斯（Will Nance）维持万事达卡的买入评级，并将价格预测从674美元提高至688美元，在强劲的第二季度业绩和乐观的前瞻指引的支持下维持积极的前景。

该公司指出，好于预期的跨境电子商务趋势和增值税加速增长是关键积极因素。万事达卡的交易处理量同比增长19%，跨境交易量增长19%（以固定汇率计算为15%），表现优于Visa。

虽然美国借记量略低于预期，但国际借记量仍然健康。高盛上调了2027年的每股收益预测，凸显了强劲的运营杠杆和对万事达卡服务的持续需求。

南斯将2025年每股收益预期调整为16.34美元，2026年为18.76美元，2027年为21.89美元。他指出，由于第一资本投资组合迁移，美国债务增长将放缓，但预计收益率影响有限。

价格走势：周五最后一次检查，MA股价下跌1.78%，至556.36美元。

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