亚马逊股价因AWS受到打击：分析师对增长担忧不屑一顾，“AMZN买家疲软”

Amazon.com Inc.（纳斯达克股票代码：AMZN）分析师提高了该股的价格目标，并质疑为何在公布好于预期的第二季度业绩后，该股周五下跌。

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美国银行：这家电子商务巨头的零售部门本季度有所上涨。然而，波斯特在一份新的投资者报告中表示，AWS报告的结果好坏参半。

波斯特表示：“虽然AWS第二季度收入有所下滑，但交易签约强劲，而亚马逊的产能仍然有限。”

该分析师表示，对于人工智能云领域来说，现在“还为时过早”，亚马逊预计会加速发展。

该分析师表示，除了AWS之外，零售部门正在受益于对速度和效率改进的关注。

加拿大皇家银行资本：埃里克森询问亚马逊是否存在结构性问题，或者这是否只是该公司度过了一个不愉快的夜晚。

埃里克森在一份投资者报告中表示：“AMZN的印刷褒贬不一，电话会议更加艰难。”

他补充说，零售业务“即使不是全部，也是大部分气缸”。但AWS的增长并没有像亚马逊在市场上的同行那样加速。

“利润率下降，管理层对电话会议的评论几乎没有减轻投资者的担忧，即AWS在从人工智能中获取公平份额的增长方面可能存在更大的结构性问题。"

这位分析师表示，他们相信亚马逊能够随着时间的推移加速AWS的增长，并恢复投资者对人工智能机会的信心。

Canaccord Genuity：亚马逊的零售部门是Ripps本季度的亮点。

里普斯表示：“在线商店收入自21年第二季度以来首次实现两位数增长，部分反映了Everyday Essentials的持续势头。”

该分析师还强调了亚马逊管理层的评论，称需求并未因关税或价格上涨而减弱。

虽然AWS占据了大部分头条新闻，但里普斯表示，亚马逊看起来很强劲，在线商店和第三方卖家服务都在增长，而且该公司对交付速度的关注和广告同比增长20%以上。

Needham：Martin表示，AWS业绩疲软、指引低于预期以及资本支出增加给强劲的季度蒙上了阴影。

马丁表示：“投资者最担心的是AWS利润率疲软。”他指出，第二季度利润率为33%，第一季度利润率为39%。

她补充说，作为一家服务公司，亚马逊应该获得比被贴上产品公司更高的倍数。分析师指出，过去13个季度，亚马逊的服务收入一直高于其产品收入。

分析师列出了亚马逊的部分总和估值如下：

根据这一估值，亚马逊的电子商务业务价值6130亿美元，是该部门2025年预计收入的1.3倍，马丁称之为廉价。

“我们是AMZN的弱势买家。"

罗森布拉特：克罗克特表示，AWS的增长弱于预期，需求强劲，发展道路漫长。

克罗克特表示：“AWS未能分享较小竞争对手微软Azure和谷歌云的加速增长。”“但人工智能驱动的云计算是一场马拉松，而不是冲刺，我们仍然预计亚马逊将在该领域进行一场扎实的竞赛。"

分析师认为，对生产力、利润率和强劲的广告增长的关注有助于抵消AWS的一些担忧。

特尔西：费尔德曼表示，亚马逊的所有三个主要部门都实现了销售增长和强劲的利润。

他补充道：“我们很高兴看到这三个领域的销售连续加速。”

这位分析师强调了亚马逊的产品分类及其对高增长日常必需品类别的关注。

“亚马逊应该通过利用其粘性的Prime会员基础、小型业务关系和技术优势来继续获得市场份额。"

高盛：谢里丹在一份新的投资者报告中表示，虽然电子商务增长和利润率强劲，但亚马逊未来的争论将集中在AWS上。

谢里丹表示，人工智能和非人工智能工作负载的规模可能是未来投资者情绪的最大驱动因素。

该分析师表示，AWS和关税可能仍然是投资者的主要担忧。

谢里丹表示：“我们认为AMZN在未来表现出色方面处于有利地位。”

AMZN Price Action：亚马逊股价周五下跌7.8%，至215.83美元，而52周交易区间为151.61美元至242.52美元。2025年年初至今，亚马逊股价已下跌2.0%。

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