Roku提供强劲的第二季度，提高指导-分析师欢呼，但市场另有说法

尽管Roku Inc（纳斯达克股票代码：ROKU）公布了乐观的第二季度业绩，但该公司股价周五早盘下跌。

这一消息发布之际正值激动人心的财报季。以下是一些关键的分析师要点。

分析师科里·卡彭特（Cory Carpenter）重申了超重评级，同时将价格目标从100美元提高至105美元。

Carpenter在一份报告中表示，Roku报告收入为111.1万美元，同比增长15%，超过了107.0万美元的指引。他补充说，平台收入增长18%和设备收入收缩低于预期的推动了这一增长。

管理层将2025年收入展望上调1亿美元至465.0万美元，同比增长13%，“平台增长前景从12%改善至16%推动上行，部分被设备增长前景从持平下调至小幅下降所抵消，主要是由于关税和相关的1 P/3 P组合，”分析师写道。

他进一步表示，该公司将2025年调整后的EBITDA指引提高了2500万美元，至3.75亿美元。

分析师艾丽西亚·里斯（Alicia Reese）维持跑赢大盘评级，同时将价格目标从100美元上调至110美元。

Roku公布了强劲的第二季度业绩，并提高了2025年EBITDA指引，“强调了其对盈利扩张的关注，”里斯表示。

尽管Roku今年将受到关税的影响，但它可以通过平台增长来抵消这一影响，“这是收入多元化、扩大DSP合作伙伴关系、增加广告库存和改进内容推荐的推动，”她补充道。

分析师写道，随着广告资金从线性电视转向连接电视，Roku可能会继续获得市场份额，“特别是因为广告商必须在2025年优化有限的预算”。

她进一步表示，尽管面临宏观压力，Roku仍在继续提高其平台能力，同时保持支出纪律。

分析师迈克尔·莫里斯重申了买入评级，同时将目标价从100美元上调至105美元。

莫里斯说，Roku的平台收入在第二季度增长了18%，达到11亿美元。他补充说，管理层提高了2025年的收入，并调整了EBITDA前景，这是由于其对平台部门的信心增强。

分析师表示，该公司第三季度平台收入增长16%，高于共识12%。他进一步写道：“视频广告仍然是当前最大的增长动力，这得益于第三方平台需求的增加和Roku频道参与度的持续增长。”

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分析师贾斯汀·帕特森（Justin Patterson）重申了超重评级，同时将价格目标从115美元提高至116美元。

帕特森表示，Roku第二季度业绩受益于Frndly TV的收购。他补充说，该公司的盈利之路已经变得更加清晰。

这位分析师写道：“Roku的平台业务继续扩大规模，该公司选择将资源从第一方设备销售转移到第三方设备销售，以最大限度地减少关税对盈利能力的拖累。”他预计Roku的EBITDA从2025年到2027年将增加近一倍。

分析师劳拉·马丁（Laura Martin）维持买入评级，同时将目标价格从100美元调高至110美元。

马丁表示，Roku正在迅速扩大利润率，并可能在今年第四季度实现正营业收入。她补充说，预计下半年公司收入同比增长将稳定在17%。

分析师表示，由于资本支出较轻，Roku调整后的EBITDA和自由现金流“通常相同”。她进一步写道，Roku“致力于在25财年保持两位数的平台收入增长，同时通过利润率扩大提高盈利能力”。

分析师巴顿·克罗克特（Barton Crockett）重申了中性评级和101美元的目标价格。

Crockett表示，Roku调整后EBITDA同比增长79%，达到7800万美元，比指导高出800万美元。他补充说，第三季度调整后EBITDA指引为1.1亿美元，略高于共识。

该分析师表示，Roku面临的新机遇包括与Amazon.com Inc（纳斯达克股票代码：AMZN）达成的新的DSP/数据共享协议，该协议将于2026年开始使该公司受益。

他进一步写道：“Roku还通过自助式广告经理加大了针对中小企业的有希望的努力，为Roku在中小企业中提供了独特的规模机会。”

ROKU价格走势：截至周五发布时，Roku股价已下跌12.68%，至82.22美元。

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