港股评级汇总 | 中信证券维持快手买入评级

中信证券：维持快手买入评级

中信证券就快手-W(01024.HK)发布研报称，该公司在世界人工智能大会举办可灵AI生态论坛，发布创意工作台“灵动画布”，并有众多个人和企业创作者分享使用体验。AI设计协作龙头Figma上市有望对快手估值带来催化。中信证券认为快手平台生态和商业化保持增长动力，未来利润率有望持续优化。

华创证券：维持理想汽车强推评级 目标价127.29-152.75港元

华创证券就理想汽车-W(02015.HK)发布研报称，该公司在整车竞争方面整体竞争力强。此外，在AI时代升维之战中，公司快速进行AI转型并持续推进AI布局，有望抢占AI竞争制高点，同时新车i8上市将开启公司新车周期。将公司2025-27年销量下调为51/62/73万辆，营收下调为1430/1752/2071亿元，归母净利下调为72/99/129亿元。

交银国际：维持百威亚太买入评级 目标价10.15港元

交银国际就百威亚太(01876.HK)发布研报称，该公司2025上半年业绩大致符合预期，2季度跌幅环比收窄，其中2季度中国市场销量回落，单价回暖，在下半年有望迎来边际修复。下调公司2025-27年的收入预测6-7%，同时下调2025-27年的EBITDA/归母净利润预测至9-13%/11-18%。

摩根大通：维持优必选增持评级 目标价135港元

摩根大通就优必选(09880.HK)发布研报称，该公司作为人形机器人产业的先发企业，构建了深厚的客户基础，包括比亚迪、富士康等头部企业，已获得一定数量的确认订单，预计其人形机器人业务在2025-2027年间的营收年复合增长率有望达到260%，并将于2027年达到公司营收占比的60%，助力优必选于2027年实现约50亿元的年营收并实现盈亏平衡。

天风证券：首予港华智慧能源增持评级 目标价4.62港元

天风证券就港华智慧能源(01083.HK)发布研报称，该公司为中华煤气旗下大型城市燃气公司，领先布局智慧能源，其营收规模稳中有进，24年核心利润超预期，公司打造一站式智慧能源系统，2024年可再生能源盈利表现优异。预测25/26/27年归母净利润16.25/16.8/17.34亿港元，EPS分别0.45/0.46/0.48港元。

国海证券：维持老铺黄金优于大市评级

国海证券就老铺黄金(06181.HK)发布研报称，该公司2025H1公司业绩表现亮眼，品牌势能持续强劲，销售业绩和销售收入预计同比增长约240%-252%和241%-255%，经调整净利润预计同比增长约282%-292%，净利润预计同比增长约279%-288%，主要得益于品牌影响力扩大和产品持续优化。

中金公司：维持美高梅中国优于大市评级

中金公司就美高梅中国(02282.HK)发布研报称，该公司2Q25业绩好于预期，净收入和经调整EBITDA均恢复至2Q19的高水平，主要得益于澳门美高梅和美狮美高梅的强劲表现，以及市场份额的提升。管理层预计暑期表现持续强劲，并有信心保持当前市场份额，同时专注于产品更新和高端中场业务。该公司Alpha别墅预计将于十一黄金周前正式开业，有望进一步提升市场份额。

中金公司：维持普拉达持有评级

中金公司就普拉达(01913.HK)发布研报称，尽管该公司与范思哲整合存在不确定性，但剔除范思哲影响后的普拉达集团可能是2025年表现最佳的奢侈品公司之一，预计实现高于行业的收入增长和罕见的EBIT利润率扩张潜力。

中信证券：维持新东方-S买入评级

中信证券就新东方-S(09901.HK)发布研报称，该公司4QFY25收入/盈利均超预期，整体收入/非甄选收入也都达到历史新高，进入新的稳健增长阶段，公司预计FY2026收入增速在5%~10%。在新的阶段，公司也首次推进常态化股东回报计划，未来三年每年股东回报金额不低于上一财年归母净利润的50%。中信证券认为，公司现阶段进入价值配置区间，向下风险有限。

中金公司：维持渣打集团优于大市评级

中金公司就渣打集团(02888.HK)发布研报称，该公司2Q25业绩好于预期，主要由于非息收入超预期，同比增长33%至28亿美元，其中金融市场服务收入和财富管理业务收入均有显著增长。公司上调2025年营收同比增速指引，从此前的“低于5%”上调至“5%-7%的下限”。