【中原金股】中原证券研究所月度金股组合（2025年8月） —2025年8月1日-8月31日

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（来源：中原证券研究所）

月度金股

中原证券研究所月度金股组合（2025年8月）

—2025年8月1日-8月31日

分析师：唐月

登记编码：S0730512030001

投资要点：

2025年7月份月度金股组合运行回顾。2025年7月份沪深300指数上涨3.55%，创业板指上涨8.33%。2025年7月份月度金股组合收益率6.03%，跑赢沪深300指数2.48个百分点，跑输创业板指2.31个百分点。

2025年8月份策略观点

宏观数据层面：7月经济数据整体呈现分化态势。生产端，规模以上工业增加值表现稳健。消费领域总体平稳，社零总额同比增速有所回落，家电和通讯器材“以旧换新”效果良好，其他消费分项略显疲弱。投资端，基建、房地产和制造业投资增速较上月均有所下滑；CPI保持低位，PPI延续负增长。金融数据方面，社融存量增速政府债券发行托底，实体融资需求不足。

政策层面：7月宏观政策聚焦于结构调整与产业升级，各类会议多次提及规范竞争秩序、优化供给、淘汰落后产能。政策举措有利于加速产能周期的出清，推动价格端数据的修复，为经济的高质量发展奠定基础。

行业配置建议：市场短期可能面临技术性调整压力，但中期上行趋势未改，依旧看好科技创新与内需消费领域。因此8月建议关注政策中长期利好的行业，尤其是情绪面拥挤度较低的领域，如食品和农产品等。另一方面，中央城市工作会议强调优化存量、高质量开展城市更新，房地产行业在政策引导下有望逐步改善。此外，个别红利资产也值得关注，例如电力、石油装备、交运等行业。

2025年8月份月度金股组合标的推荐

基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2025年8月份月度金股组合标的：300207.SZ 欣旺达、600109.SH 国金证券、688303.SH 大全能源、002624.SZ 完美世界、688122.SH 西部超导、688041.SH 海光信息、000988.SZ 华工科技、603993.SH 洛阳钼业、000625.SZ 长安汽车、601233.SH 桐昆股份。

风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。

1. 2025年7月份中原证券月度金股组合运行回顾

2025年7月份沪深300指数上涨3.55%，创业板指上涨8.33%。

2025年7月中原证券研究所月度金股组合为：000893.SZ亚钾国际、300791.SZ仙乐健康、300442.SZ润泽科技、688503.SH聚和材料、002517.SZ恺英网络、000519.SZ中兵红箭、688041.SH海光信息、601127.SH赛力斯、300502.SZ新易盛、001301.SZ尚太科技。2025年7月份月度金股组合收益率6.03%，跑赢沪深300指数2.48个百分点，跑输创业板指2.31个百分点。

截止2025年7月31日收盘，2025年月度金股组合累计收益率为16.40%，跑赢沪深300指数12.74个百分点，跑赢创业板指7.44个百分点。

2. 2025年8月份中原证券策略观点

宏观数据层面：7月经济数据整体呈现分化态势。生产端，规模以上工业增加值表现稳健。消费领域总体平稳，社零总额同比增速有所回落，家电和通讯器材“以旧换新”效果良好，其他消费分项略显疲弱。投资端，基建、房地产和制造业投资增速较上月均有所下滑；CPI保持低位，PPI延续负增长。金融数据方面，社融存量增速政府债券发行托底，实体融资需求不足。

政策层面：7月宏观政策聚焦于结构调整与产业升级，各类会议多次提及规范竞争秩序、优化供给、淘汰落后产能。政策举措有利于加速产能周期的出清，推动价格端数据的修复，为经济的高质量发展奠定基础。

行业配置建议：市场短期可能面临技术性调整压力，但中期上行趋势未改，依旧看好科技创新与内需消费领域。因此8月建议关注政策中长期利好的行业，尤其是情绪面拥挤度较低的领域，如食品和农产品等。另一方面，中央城市工作会议强调优化存量、高质量开展城市更新，房地产行业在政策引导下有望逐步改善。此外，个别红利资产也值得关注，例如电力、石油装备、交运等行业。

1. 2025年8月份中原证券月度金股组合标的推荐

基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2025年8月份月度金股组合如下：

300207.SZ 欣旺达、600109.SH 国金证券、688303.SH 大全能源、002624.SZ 完美世界、688122.SH 西部超导、688041.SH 海光信息、000988.SZ 华工科技、603993.SH 洛阳钼业、000625.SZ 长安汽车、601233.SH 桐昆股份。

2025年8月份月度金股组合标的推荐逻辑

01

欣旺达 300207.SZ

公司作为消费电池和动力电池、储能电池全面推进的核心电池企业，持续受益于行业增长。

02

国金证券 600109.SH

目前券商板块出于轮动上涨格局，公司中报预告预增140%-150%，业绩优异，同时也是前期相对滞涨的互联网券商。

03

大全能源 688303.SH

多晶硅行业去产能的趋势下，行业通过并购整合，盈利能力有望提升。

04

完美世界 002624.SZ

公司中报预告扭亏，后续持续关注《异环》将给业绩带来的促进作用。

05

西部超导 688122.SH

公司是军工钛合金、高温合金、超导材料国内领先企业，短期受益军工订单恢复增长，中长期看三大新材料未来应用空间广阔。

06

海光信息 688041.SH

海光为国内CPU+GPGPU高端处理器领先企业，公司有望受益于信创市场需求复苏及算力升级趋势。

07

华工科技 000988.SZ

国内算力光模块业务需求旺盛，海外业务推进顺利；在全球新能源汽车热管理和多功能传感器技术处于领导地位，PTC产品市场份额持续提升，压力传感器突破新的增长点。

08

洛阳钼业 603993.SH

公司TFM和KFM铜矿持续降本增效，不断加大勘测采掘力度，25年铜矿产量继续增长，同时铜价仍然处于高位，预计营收和利润继续增长。

09

长安汽车 000625.SZ

股东分立公司行政层级提升，有助于未来新能源及自主品牌发展，6月销量延续稳健增长态势。

10

桐昆股份 601233.SH

公司2024年和2025Q1盈利改善，看好涤纶长丝行业的景气度回升。

免责申明：

1、研究所金股组合主要为机构投资及公司投资顾问提供研究参考；

2、金股组合为组合类研究成果，不构成个股投资建议；

3、金股组合研究成果，仅供当期参考，且不具有择时性，也不构成投资建议。

4. 风险提示

（1）大盘走势表现不及预期；

（2）公司业绩不达预期；

（3）过往业绩不代表未来表现；

（4）本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；

（5）本组合所依据的市场预期以月为运行周期，不排除组合内个股在月内基本面发生重大变化，出现大幅波动；

（6）金股以组合方式运行，不排除组合内个股股价发生大幅波动，导致对组合收益贡献为负。

证券分析师承诺：

本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格，本人任职符合监管机构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑，独立、客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点，本人对报告内容和观点负责，保证报告信息来源合法合规。

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