海外科技巨头业绩炸裂，AI发展提速，易中天齐发力，通信设备ETF涨超3%

（来源：ETF小管家）

7月31日，市场三大指数涨跌不一，CPO概念再度走强，$通信设备ETF(159583)涨超3%，$创业板人工智能ETF富国(159246)涨超2%，龙头易中天走强，创新历史新高。中际旭创涨超6%、新易盛涨超4%、天孚通信涨近3%。

消息面上，美东时间周三，Meta公司公布第二季度财务报告。报告显示，公司第二季度营收、盈利及未来业绩展望都全方位好于预期。该公司表示，其全年资本支出将在660亿美元至720亿美元之间，相较于此前预计的640亿美元至720亿美元的预期，下限有所提高。Meta表示，其2025年的总开支将在1140亿美元至1180亿美元之间，公司股价盘后暴增11.5%。点燃AI板块情绪。

光通信是AI发展的“基础设施支柱”

通信设备中，光通信一直是人工智能发展的重要“基础设施支柱”，二者的深度绑定体现在技术逻辑、产业需求与市场演进的多个维度。

随着ChatGPT等大模型推动全球算力需求激增，传统可插拔光模块面临带宽和功耗瓶颈，而CPO通过将光引擎与交换芯片/GPU共封装，实现三大突破：

1.性能提升：传输距离缩短至毫米级，功耗降低30%-50%，支持800G/1.6T高速传输，满足AI数据中心低延迟需求；

2.成本优化：高度集成化减少材料与封装成本，长期有望替代传统光模块；

3.国产替代机遇：国内厂商如中际旭创、新易盛在光引擎、硅光芯片等环节加速技术突破，受益于英伟达等国际巨头供应链本土化趋势。

产业需求不断爆发

英伟达Blackwell系列GPU将1.6T光模块列为标配，单卡模块配比高达1:9，直接带动市场需求从早期200万只跃升至400-800万只。

高盛最新报告将2025年、2026年800G光模块销量预测分别上调10%和58%，预计市场规模将达127.3亿和193.7亿美元，同比增速60%和52%。LightCounting数据显示，2025年第二季度全球光模块销售额环比增长10%，其中800G贡献主要增量，1.6T产品已开始小规模出货。

当前，行业正从 800G 向 1.6T 快速过渡，单模块带宽提升一倍的同时单位带宽成本下降 30%。中际旭创、新易盛等头部企业已实现 1.6T 产品量产，预计 2025 年下半年起量，2026 年出货量或突破 500 万只。

展望后市，中原证券指出，头部云厂商资本开支展望乐观，AI算力产业链各环节需求高景气，预计1.6T光模块2025下半年会逐步放量。伴随行业景气度的持续提升，全球市场对高速率光模块产品的需求大幅度增加，头部厂商有望维持较高的利润率，相关公司业绩或延续高增长态势。

从投资布局来看，$通信设备ETF(159583)是唯一一个跟踪中证通信设备主题指数的ETF，成分股中易中天含量显著，新易盛、中际旭创占比超10%，天孚通信占比超3%，有望紧跟AI发展浪潮。

关联个股：中兴通讯、新易盛、中际旭创、紫光股份、中航光电、天孚通信、海格通信、航天电子、光迅科技、振华科技（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）

数据来源：以上数据均来源于ifind，截至2025.7.31。