福特第二季度大放异彩，但分析师警告召回宿醉和成本压力

福特汽车公司（纽约证券交易所代码：F）股价周四走高，此前该汽车制造商周三公布的第二季度业绩超出了华尔街预期，受强劲的汽车销量和有利的定价趋势推动。

Beninga Pro的数据显示，福特第二季度收入为469.4亿美元，超过了427.7亿美元的普遍预期。

这家总部位于底特律的汽车制造商公布第二季度调整后每股收益为37美分，高于每股31美分的预期。

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福特发布财报后，美国银行证券（BofA）分析师Federico Merendi重申了对该股的买入评级，并坚持14美元的价格预测。与此同时，高盛分析师马克·德莱尼（Mark Delaney）维持中性评级，将价格预测定为11美元。

美国银行的看法

Merendi观察到，由于销量强劲和定价改善，福特的业绩超出了共识预期，但低于美国银行的预期，这主要是由于意外的4亿美元外汇逆风，最初预计该逆风为中性或正值。

分析师指出，最近的大多数召回都涉及在引入更严格的质量控制之前制造的旧车，这表明明显的改进可能需要时间。

梅伦迪还指出，福特对美国环境法规转变的反应是积极的，理由是合规成本减少了15亿美元，并战略推动了大型ICE汽车销售。

然而，该分析师指出了第四季度业绩的潜在风险，特别是因为它恰逢2026年款的推出，这可能会给已经面临负担能力挑战的消费者带来成本压力。

Merendi将2025财年每股收益预期从1.21美元下调至1.20美元。

高盛的观点

德莱尼指出，在调整福特今年预计的20亿美元关税成本时，该公司的核心业务的EBIT似乎将接近90亿美元，高于最初的7 - 85亿美元指导方针，得到了成本管理工作和更强的运营绩效的支持。

分析师表示，最近的美国政策发展和福特第二季度业绩共同表明，该公司有可能提高盈利能力，该公司将受益于与美国制造基地相关的有利价格组合动态和放宽的排放要求。

德莱尼强调，Pro业务的EBIT利润率为12.3%，超出预期，这是由于汽车盈利能力的提高以及软件、数字和物理服务的贡献不断增长（过去一年这些服务目前占Pro EBIT的17%）。

价格走势：周四最后一次检查，F股上涨1.93%，至11.08美元。

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