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分析师指出云增长担忧,Confluent股价暴跌30%

2025-08-01 01:20

Confluent(纳斯达克股票代码:CFLT)股价在周四的市场行动中下跌逾30%,此前第二季度业绩显示云使用优化放缓。

Stifel的分析师将该股的评级从买入下调至持有,并将其目标价格从30美元下调至21美元。

由Brad Reback领导的Stifel分析师在一份投资者报告中表示:“我们正在下调Confluent to Hold的股票,因为持续的云使用优化、净新工作负载活动放缓、新客户增长乏力以及人工智能客户从云转向自管理平台,这将在未来几个季度带来有意义的云增长阻力。”

然而,古根海姆表示,股价暴跌是市场反应过度。

“是的,我们理解关键问题是大客户,特别是大型人工智能原生客户的持续优化,导致NRR下调至114%,隐含云退出率为+18%,而华尔街的+24%,”由霍华德·马领导的古根海姆分析师在一份报告中表示。“我们认为第四季度云退出率为+21%,订阅退出率为19%,导致全年订阅增长21%,或较指导有适度上行潜力,与之前基本持平。"

该投资公司重申其买入评级,并将目标价格从31美元小幅下调至29美元。

加拿大皇家银行同意急剧下跌是一种过度反应。该公司维持了“跑赢大盘”评级,但将目标价格从28美元下调至25美元。

马修·赫德伯格(Matthew Hedberg)领导的加拿大皇家银行(RBC)分析师在一份报告中表示:“第二季度大客户的优化阻力持续存在,而人工智能原生客户减少云支出,对第四季度云收入造成了低个位数增长。”“因此,第二季度云消费增长将低于前期,第四季度云退出率将增长17.5%,而由于Confluent Platform预期的增加,CY/25订阅收入指引略有上升。"

Needham重申其买入评级,并将目标价格从26美元下调至24美元。

由Mike Cikos领导的Needham分析师在一份报告中表示:“基于投资者对大型客户优化持续时间的担忧,管理层讨论了一个大型人工智能原生客户,该客户正在有效地减少25年第3季度的Confluent支出,产生Confluent平台收入,这将被25年第4季度Confluent Cloud的低个位数年增长逆风所抵消。”“因此,Confluent Cloud现在预计将贡献25年退出订阅收入的55%,而之前为58%。"

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