挖掘存货交易价值，培育共建产业生态——九江银行产业数字金融实践与探索

在金融回归本源、服务实体经济的背景下，推动“存货融资业务”已成为银行业破解企业融资难、融资贵的共同课题，更是中小商业银行在激烈竞争中寻求差异化突破的“破局”之举。近年来，九江银行大力发展产业数字金融，以产业互联网的逻辑引导金融要素融入产业生态，并规范、标准化产业链的交易行为，推动“物的信用”构建，持续提升存货融资效率和风控能力，为供应链金融的创新与标准化提供了有益经验。

九江银行聚焦产业数字金融服务，以“预付-存货-应收”为主线构建三大核心场景，深度对接地方产业政策与区域产业结构，实现“金融+产业”同频。一方面，围绕江西省“1269”行动计划，聚焦省内12条重点产业链与6大产业集群，将有色金属、钢铁、铜基新材料等区域产业重心作为金融服务重点，2024年末产业链贷款规模超过550亿元，增幅近20%；另一方面，围绕江西省11个地市建立“产业台账”，聚焦区域特色产业制定“一链一策”专项金融方案，2024年末已落地27套方案，涵盖医药、废钢、石化等多个细分产业，助力特色产业发展提质增效。

九江银行副董事长、行长  肖璟

以交易思维重构金融服务

长期以来，存货质押融资业务由于存在“估值难、监管难、变现难”等痛点，成为银行“想做不敢做”、企业“想贷贷不到”的金融盲区，存货融资困难在中小微型企业群体中表现尤为突出，“主体信用”不足，“物的信用”又未有效构建，导致融资难问题难以解决。九江银行以“交易思维”重构金融服务逻辑，着力构建“算得清、管得住、销得出”的业务闭环，真正激活存货的金融价值。

在具体做法上，一是加快存货监管模式创新，针对制造业企业、商贸流通型企业的生产经营模式差异，九江银行实施不同的存货监管策略，核心是企业“无感”获得金融支持。面向制造业企业，九江银行率先提出“厂区监管”逻辑，以企业“厂区”为管理单元，对原材料、半成品、成品纳入抵质押范围，通过ERP数据对接等形式，对存货进行实时监测；面向流通型企业，九江银行集中建立“自营仓”，对在库货物进行全天候管理，并建立市场价格“盯视”机制，实时掌握抵质押物的价值。在江西鹰潭铜基材料场景中，九江银行通过代采、委托加工等形式厘清货权，依托物联网设备、ERP系统等工具，对厂区货物进行全面动态监管，既充分满足融资需求、又不干预实际生产过程，原材料、半成品、成品均能有效激活金融价值，全方位构建“物的信用”，存货融资难问题迎刃而解。二是推动“存货+交易”功能型整合，存货只有在交易状态下才具备“信用”属性，九江银行积极构建与参与产业生态，为产业链上下游提供开放式、线上化交易平台，在肉牛养殖供应链中，让“江西企业采购西北牛肉供向沿海餐桌”一键完成，帮助企业加快销售速度、实现效益增值，同步提升抵质押品的抗市场风险能力。聚焦九江航运产业，与赣鄱集团深度合作，依托线上化平台，批量对下游砂石采购企业授信，资金定向用于支付砂石采购款，帮助赣鄱集团快速完成销售招标与资金回笼，并联合对砂石库存进行管控，有效防范业务风险。近期，省内某建筑型企业通过九江银行与砂石贸易企业建立销售联系，进一步向下延伸赣鄱集团砂石销售渠道，产业生态持续显效；聚焦有色金属产业，九江银行建立“云仓有色”交易平台，该平台是全国首个具备稀有金属国检资质的交易平台，通过在赣州、广州等地建立“智慧仓库”，实现从货物入库开始进行全程托管，企业可在线完成货物仓储、质检、交易与融资。截至2024年末，“云仓有色”平台管理钨和稀土近4000吨，累计投放授信资金突破40亿元，在稀土产业资源整合和供应链稳定方面发挥了重要作用。三是推动多元产业场景融合，存货是产业链供应链交易的核心环节，但并非孤立存在，传统信贷逻辑注重货物的担保能力，而忽略其在产业链中的价值。九江银行将存货与预付、应收等场景融合，通过“链式服务”提升信贷渗透力与风控能力，让存货动起来，真实反映其市场价值。例如，九江银行在江西新干落地了首笔“酒厂”存货融资，授信资金用于红缨子高粱等酿酒原材料的采购，通过进驻仓储服务团队，对酒厂的流通仓库进行存货管控，选择动态流通仓库而非静态仓库，目的是真实反映存货与产品的实际销售能力，从根源掌控授信资金风险，该案例是典型的“预付+存货”场景融合样板，受到当地政府和酿酒企业的高度评价。

九江银行云仓有色自营一号仓

以生态理念提升产业价值

传统信贷逻辑重资产、轻交易，忽略了产业生态的协同价值。九江银行则以“产业+科技+金融”为引擎，主动融入产业生态体系，将金融服务转化为产业要素，助力企业实现发展目标与产业价值，推动产业链条资源共享、价值共创，达到银企共赢。

具体做法上，一是打造全场景产业服务平台，在产业端，推动交易撮合、仓储物流、质量检测等要素“上平台”，向中小微型企业提供线上化销售管理、库存管理等增值服务，帮助企业实时管理在库货物，实现经营提质增效。在金融端，无缝衔接企业库存数据，通过线上合同、电子签章等科技手段，实现线上化快速融资，大幅提升企业生产经营效率。聚焦钢铁产业，九江银行上线“供、销、存、融”一体化平台，在存货场景，通过物联网探头、地磅等设备联动，实现废钢等原材料入库判级、在库货物分类管理等功能自动化，可基于在库货物价值线上申请融资，大幅提高钢铁企业的生产经营效率，在广州、合肥等地广泛运用。二是推动多领域产业生态合作，九江银行致力于打造开放、多元的产业合作业态，与多个产业方、产业平台建立深层次合作伙伴关系，依托产业数据互联，实现对企业的精准金融支持，达到生态共赢。聚焦粮食产业，九江银行与多家头部粮食产业平台建立合作，依托产业平台的仓储、销售资源，对粮食企业的收粮、储粮提供一站式服务，通过产业数据直联，实现银行对在库存货的实施管控，打造对企业的高效金融支持。三是推进行业共建共享机制建设，在服务区域重点产业的过程中，九江银行主动联合核心企业、平台方、上下游主体、政府主管部门等多方力量，构建开放式产业生态圈，推动产业链数据、标准、资源的共建共享。例如，在稀有金属、铜基材料等重点产业中，九江银行积极推动赣州稀土产业大脑、鹰潭铜产业大脑建设，着力实现信息透明、风险共担、价值共生，显著增强了产业链整体韧性与金融服务的精准性，为供应链金融标准化发展奠定了生态基础。

九江银行工作人员实地走访调研鹰潭铜基新材料产业链

以规范标准贯穿服务流程

当前，存货融资作为供应链金融的重要一环，其健康发展正面临标准缺失、模式分散、监管难度大等多重挑战。实践中，银行对货权真实性、存货估值方法、动产监管手段等方面存在认知差异，导致业务推进碎片化、风控水平参差不齐。九江银行在业务推进中深刻体会到，唯有推动建立科学、统一、可复制的标准体系，才能真正实现存货融资的“可看、可管、可控、可持续”。

具体思路上，一是规范存货融资业务标准化规则，围绕“操作流程标准化、风险识别精细化、审批评估模板化”三大目标，着力建立覆盖存货融资全生命周期的标准化制度体系。在业务准入环节，明确客户准入条件、货物准入标准及核心企业资质要求；在风控授信环节，统一存货分类方法、质押率设置、估值周期与动态调整机制，确保业务风险可评估、可量化；在贷后管理方面，按行业类型设定差异化监管模型，明确监管频次、数据口径及预警触发机制，全面提升风控一致性与操作可执行性。二是探索“存货唯一性确认”的登记与公示制度，针对当前存货融资中普遍存在的“货权归属不明、重复质押难查证、货物变动难追溯”等风险痛点，建议借鉴不动产统一登记体系经验，探索建立“动产融资统一登记+行业平台公示”机制，确保存货权属明晰、状态可查、变动可溯。通过在融资发生前完成权属登记、生成唯一编码，并在行业平台同步公示，实现“谁登记、谁持有、谁负责”，有效增强货权透明度与融资信用，防范操作风险与法律纠纷。三是推动“金融+科技+物流”监管一体化标准，充分发挥物联网、大数据、区块链等新兴技术手段对动产类资产的可视化、可追溯优势，推动金融机构、仓储物流企业、核心企业之间的数据联动与标准互认。一方面，探索建立统一的监管平台技术接口规范，实现仓储数据、库存变化、价格波动等信息的实时上传与共享；另一方面，推动对接ERP系统、仓单系统与金融系统，构建数字化监管链条。同时，可探索建立“可信仓”认证机制和“动态监管模型”，对不同场景下的存货管理策略进行分层设计，逐步实现“平台可控、数据可信、操作可审”的目标。

九江银行工作人员赴企开展金融创新支持实体经济专题调研

作为产业数字金融的重要组成部分，存货融资不仅是破解中小微企业融资难题的关键，更是推动产业链上下游协同、促进区域经济高质量发展的有力抓手。推动其规范化、标准化、数字化发展，不仅需要金融机构的机制创新，更离不开行业之间的协作共建、规则共识。未来，九江银行将继续深化区域内的产业协同与业务探索，愿与业内同仁一道，共同推动标准化、场景化、生态化的供应链金融新生态建设，助力金融更好服务实体、服务发展、服务未来。

（此文刊发于《金融电子化》2025年5月下半月刊）