艾伯维提升前景，将帕金森氏症资产视为下一个增长前沿

艾伯维公司(NYSE：ABBV）周四报告2025年第二季度销售额为154.2亿美元，超过了共识的149.8亿美元。销售额按报告计算增长6.6%，按运营计算增长6.5%。该公司报告调整后收益为2.97美元，同比增长12.1%，低于3.23美元的共识。

免疫学投资组合全球净收入为76.3亿美元，增长9.5%（运营增长9.2%），其中Skyrizi销售额增长62.2%（+61.8%）至44.2亿美元; Rinvoq销售额达到20.3亿美元，增长41.8%（+41.2%）; Humira销售额下降58.1%（-58.2%）至11.8亿美元。

肿瘤学投资组合的销售额为16.8亿美元，增长2.6%（+2.4%），其中Imbruvica净收入为7.54亿美元，下降9.5%; Venclexta收入为6.91亿美元，增长8.5%（+8.3%）; Elahere收入为1.59亿美元。

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神经科学组合销售额为26.8亿美元，增长24.2%（+24%），其中Vraylar净收入为9亿美元，增长16.3%; Botox Therapeutic的净收入为9.28亿美元，增长14.1%（+14.2%）。

AbbVie将其2025财年调整后的每股收益从11.67 - 11.87美元上调至11.88 - 12.08美元，而分析师预期为12.24美元。

这包括与收购的IPR & D以及截至2025年第二季度年初迄今发生的里程碑费用相关的每股55美分的不利影响。

在财报电话会议上，该公司对其财务前景和不断变化的市场条件下的战略定位提供了重要见解。

它强调，预计其关税风险不会明显高于业内同行。由于采取了积极的库存管理措施，该公司相信在今年剩余时间内基本上不会受到与关税相关的干扰。

该公司预计第三季度净收入约为155亿美元，得益于外汇波动对销售增长的预期1%的有利影响。

讨论还强调了《一大美丽法案法案》下的监管发展，该法案将具有多个孤儿指定的药物豁免于《通货膨胀削减法案》（IRA）谈判之外。

这一豁免是该公司的癌症治疗药物Venclexta的显着优势，有可能在充满挑战的环境中保持其竞争地位和定价动态。

在谈到其旗舰产品Humira时，该公司承认，随着越来越多的健康计划采用限制该药物可用性的排他性处方药，美国市场的准入预计将在2025年下半年逐步下降。

更乐观的是，该公司对其帕金森病产品组合表达了强烈的信心。它将这些资产统称为具有成为长期数十亿美元增长引擎的潜力，标志着未来收入扩张和管道多元化的重要途径。

周三，艾伯维发布了三期UP-AA计划两项关键研究中第一项的总体结果，该研究评估了upadacitini（RINVOQ; 15毫克和30毫克，每日一次）在患有严重斑秃（AA）的成人和青少年患者中的安全性和有效性，平均基线SALT评分为83.8（头皮毛发覆盖率约为16%）。

在研究2中，两种剂量的乌帕达替尼均达到了主要终点，分别有44.6%和54.3%接受乌帕达替尼15毫克和30毫克治疗的患者在第24周时头皮毛发覆盖率达到80%或以上（SALT评分' 20），而接受安慰剂的患者中这一比例为3.4%。

在第24周，接受upadacitini 15毫克和30毫克治疗的患者中，分别有36.0%和47.1%的头皮毛发覆盖率达到90%或以上（SALT ' 10），而接受安慰剂治疗的患者中，这一比例为1.4%。

达到的其他关键次要终点包括第24周两种剂量乌帕替尼后眉毛和睫毛改善的受试者百分比，以及头皮毛发完全覆盖（SALT=0）的受试者百分比。

价格走势：周四最后一次检查时，ABBV股价上涨2.51%，至194.06美元。

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图像来源：Shutterstock