Meta电话会：AI显著提升用户活跃度，明年资本支出继续“狂飙”，人才算力两手抓，配备AI眼镜是趋势

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（来源：网易科技）

周三美股盘后公布的财报显示，Meta二季度营收475.2亿美元，高于分析师预期的448.3亿美元，广告营收465亿美元同样超预期，Reality Labs部门亏损45亿美元好于市场预期。公司还将2025年资本支出的下限从640亿美元上调至660亿美元，盘后股价一度大涨10%。

在晚些时候的财报电话会上，Meta创始人、董事长兼CEO扎克伯格大举阐述了他对超级智能的构想，并放话“超级智能如今已近在眼前”，而Meta现已具备实现这一目标的所有条件，这将“很快重塑我们所有的系统”。

为实现这一宏大愿景，Meta将继续加码押注算力和人才资源。

扎克伯格透露，公司已成立了全新的“Meta超级智能实验室”，由新加入的AI领域精英领导，旨在开发下一代前沿模型；并且，公司还着手建设多个吉瓦级的算力集群，目标是为全球数十亿用户提供“个人超级智能”，从而重塑其产品线。

首席财务官Susan Li明确表示，2026年的总费用增长率将高于2025年，同时资本开支将迎来又一个“同样显著的美元增长年”。

AI货币化“成果喜人”，广告强劲增长、用户粘性提升

财报显示，人工智能已经成为驱动Meta当前业务增长的核心引擎。第二季度，公司营业利润率高达43%，盈利能力强劲。扎克伯格在会议上强调，本季度的出色表现主要归功于AI在广告系统中释放的效率红利。

扎克伯格介绍称，新的AI驱动广告推荐模型已在Meta旗下平台产生显著效果，推动Instagram的广告转化率提升了约5%，Facebook则提升了3%。同时，生成式AI创意工具的使用率持续扩大，尤其受到预算有限的小型广告主的欢迎。

在用户参与度方面，AI推荐系统的进步同样功不可没。Susan Li表示，仅本季度就促使Facebook的用户使用时长增加了5%，Instagram增加了6%，并使用户在视频上花费的时间同比增长了20%以上。

产品活跃度同样得到提升。Susan Li补充称，Meta预计将会有更多改进，因为它会根据用户在特定活动时段内的互动情况进一步调整内容推荐，以便这些推荐“与他们当时感兴趣的内容最相关”，这将意味着更高的参与度和广告收入。

Susan Li在会上表示：“下半年，我们将专注于进一步提升原创内容的新鲜度，以便合适的受众能够在内容发布后尽快发现创作者的原创内容。”目前，Instagram在美国地区的推荐内容中，超过三分之二都属于原创。

除了核心的广告和推荐业务，Meta也在将AI能力拓展到新的商业领域。扎克伯格表示，商务消息已在多个测试国家展现出市场潜力，而旗下的AI助手Meta AI月活跃用户已超过10亿，正从WhatsApp等平台向Facebook动态等更广泛场景渗透。

“超级智能近在眼前”，继续加大资本支出

Meta将2025年全年的资本支出预期收窄至660亿至720亿美元，中位数较此前有所上调，并预计2026年的资本开支将继续增长。

Susan Li强调，开发领先的AI基础设施将是开发最佳AI模型和产品体验的核心优势，因此会在2026年显著加大投资以支持这项工作。

据Susan Li透露，2026年将是资本支出“同样显著”增长的一年，主要用于扩展生成式AI所需的服务器、网络和数据中心建设。她解释称，费用增长的最大驱动力来自基础设施成本，包括因巨额资本投入而急剧加速的折旧费用，以及数据中心运营、能源和维护成本的增加。

未来没有AI眼镜的人将处于劣势

扎克伯格在会上表示，眼镜将成为AI的理想基础形态，因为“你可以让人工智能看到你一整天看到的东西，听到你听到的东西，并且与你对话” 。

他表示，为这些眼镜添加显示屏将释放更多价值，比如像Meta的下一代Orion AR眼镜那样提供更宽的全息视野，或是在日常AI眼镜中配备的更小的显示屏。

扎克伯格还强调：“如果你未来没有配备人工智能的眼镜，或者没有某种与人工智能互动的方式，那么与其他人相比，你的认知能力很可能会处于相当明显的劣势。”

人才争夺战打响，打造“小而精”顶尖团队

Susan Li强调，目前公司的主要重点仍然是将资本重新投资到业务中，而基础设施和人才将是首要优先事项。

Susan Li表示，工作人员增加方式继续针对公司的最高优先领域，预期所有优先领域的人才增加将在今年到2026年继续推动整体人员数量增长，而其他职能部门的人员增长保持受限。AI领域将特别重视招聘行业领先人才，构建Meta超级智能实验室，以加速我们的AI模型开发和产品计划。

扎克伯格强调，超级智能研究需要"小型人才密集团队"，这与Meta其他机器学习系统的配置有所不同。公司正在组建世界级AI研究员、基础设施和数据工程师团队，由行业顶尖人才领导，Nat Friedman领导AI产品和应用研究，Shengjia Zhao担任首席科学家。

扎克伯格表示，之所以能够吸引众多顶尖人才，是因为Meta拥有"构建领先模型并将其交付给数十亿人所需的所有要素"。

会议还显示，员工薪酬将成为2026年费用增长的第二大驱动因素，主要源于技术人才投资，包括确认今年招聘的AI人才的全年薪酬支出。公司第二季度末拥有超过75900名员工，在AI、基础设施等重点领域持续招聘。

多吉瓦级算力集群将陆续落地

其次是基础设施方面。

Susan Li表示，预期拥有充足的计算能力将是未来几年实现许多最大机遇的核心，将继续从核心广告和有机互动计划的AI能力投资中看到非常有吸引力的回报，并预期在2026年继续在该领域进行大量投资。

Meta正在建设的计算基础设施规模令人瞩目。除了即将上线的Prometheus集群外，公司还在建设能够在数年内扩展到5吉瓦的Hyperion集群，以及多个Titan集群。扎克伯格表示，公司进行这些投资是因为"坚信超级智能将改善我们所做的每个方面"。

基础设施成本将成为2026年费用增长的最大驱动因素，主要由于折旧费用增长急剧加速，以及更高的运营成本，包括能源、租赁、维护等费用。公司还预计增加云服务支出和网络相关成本。

Susan Li表示，公司正探索与金融合作伙伴共同开发数据中心的方式，以支持大规模基础设施项目。虽然没有已完成的交易宣布，但公司认为这将为大型数据中心项目吸引外部融资，同时在基础设施需求变化时提供灵活性。