分析师相信波音公司尽管第二季度亏损，但仍在“取得高度”

波音公司' s（纽约证券交易所代码：BA）周二公布的第二季度业绩显示，尽管商用飞机交付量大幅增加和订单积压不断扩大推动了强劲的收入，但亏损幅度超出预期。

这种好坏参半的财务表现凸显了这家航空航天巨头在持续存在的行业挑战中为稳定运营所做的持续努力。

尽管季度每股收益（每股收益）未达标，但华尔街分析师基本上维持了对波音公司的乐观前景。他们认为坚实的交付势头、强劲的积压和改善的现金流是乐观的主要原因。

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例如，高盛分析师诺亚·波波纳克（Noah Poponak）重申了买入评级，并将价格预测从257美元小幅上调至260美元，理由是商业交付和现金流强于预期。

同样，美国银行证券（BofA）分析师罗纳德·J·爱泼斯坦（Ronald J. Epstein）维持买入评级，重申价格预测为260美元，受强劲的喷气式飞机需求和改善执行的提振。

波音公司公布第二季度收入为227.5亿美元，超过分析师预期，这要归功于商用飞机交付量增长63%。然而，该公司公布调整后每股亏损1.24美元，高于0.94美元的亏损预期，部分原因是与司法部和解有关的4.45亿美元费用。自由现金流出为2亿美元，超过普遍预期的10亿美元。

商用飞机收入同比激增81%，达到108.7亿美元。波音公司本季度交付了150架商用喷气式飞机，导致积压订单激增至6，190亿美元，其中包括价值5，900多架飞机订单，价值5，220亿美元。737计划保持稳定，每月38辆，而787则增至每月7辆。

高盛的Poponak认为波音第二季度业绩是一个广泛的表现，这是由商用飞机交付量更强劲、国防利润率稳定和服务业业绩稳健的推动。自由现金流超出共识超过10亿美元，促使全年指引上调。虽然737和787的产量分别保持在每月38和7，但需求支持进一步增长。

波波纳克认为，波音公司仍必须提高运营执行力，以恢复正常化的利润率并重新赢得投资者信心。如果实现，该股将提供巨大的上涨空间。他维持买入评级，根据2026年E FCF收益率3.0%，修订后的价格目标为260美元。主要风险包括供应链限制、空中交通增长的不确定性和国防合同的执行。

美国银行的爱泼斯坦在第二季度业绩公布后维持对波音的买入评级，并指出，尽管4.45亿美元的非营业性费用导致每股收益下降，但自由现金流强劲.他指出，FCF（2亿美元）远高于预期（18亿美元），这是通过库存削减和营运资本收益改善执行的一个迹象。

波音公司超出了自由现金流预期，凭借强劲的运营业绩获得了高度，并计划要求提高其737飞机的生产率。这反映了人们对商用飞机需求不断增长的信心。

尽管商业和国防利润率低于预期，但爱泼斯坦在波音计划将737 MAX产量提高至每月42架以及5220亿美元的积压计划中看到了令人鼓舞的信号。

260美元的价格预测基于9美元/股正常化FCF和1.2倍标准普尔500指数倍数。他列举了强劲的喷气式飞机需求和F-47坡道。风险包括新计划的执行、劳动力限制以及对航空需求的宏观冲击。

波音公司表示，在充满活力的全球背景下，该公司仍然专注于恢复信任、稳定运营和执行生产目标。该公司重申了今年晚些时候增加737产量的计划，并强调在安全、质量和长期复苏方面继续取得进展。

其他分析师也提供了该股的最新信息。加拿大皇家银行资本（RBC Capital）的肯·赫伯特（Ken Herbert）重申了跑赢大盘评级，将价格预测维持在250美元。瑞银分析师加文·帕森斯（Gavin Parsons）维持买入评级，并将价格预测从255美元上调至280美元。

摩根大通的塞斯·塞夫曼（Seth Seifman）重申了超重评级，将预测从230美元上调至251美元。Susquehanna的Charles Minervino给予积极评级，同时将预测从265美元提高到270美元。最后，巴克莱银行分析师大卫·施特劳斯（David Strauss）也维持了增持立场，并将价格预测从210美元上调至255美元。

价格走势：周三最后一张支票显示，英航股价上涨0.81%，至227.92美元。

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照片由Michael Vi通过Shutterstock拍摄