埃克森美孚、雪佛龙可能成为华尔街本季度保守得最好的秘密

虽然市场焦点集中在大型科技公司的盈利和美联储会议上，但本周真正的惊喜可能来自石油行业，因为埃克森美孚公司（纽约证券交易所代码：XOM）和雪佛龙公司（纽约证券交易所代码：CVX）准备在周五上午报告业绩。

尽管2025年表现低调，但石油巨头正在悄然积聚动力。本月原油价格已上涨超过5%，其中大部分涨幅仅发生在过去三个交易日，推动WTI轻质原油重回具有重要心理意义的70美元关口。

更能说明问题的是，能源公司的收益预期正在飙升。根据Yardeni Research的数据，在7月14日当周，能源板块的每股收益修正值在标普500指数的所有11个板块中最为强劲。

自6月30日以来，能源每股收益估计已上涨4.5%，这是该指标衡量的最佳行业表现。

过去两周，雪佛龙2025年第四季度盈利预期已从1.84美元上调至2.01美元，而2026年第一季度盈利预期则从2.05美元跃升至2.41美元。

埃克森美孚2025年第四季度每股收益从1.54美元上调至1.64美元，2026年第一季度从1.72美元上调至1.81美元。

高盛（Goldman Sachs）分析师尼尔？梅塔（Neil Mehta）仍看好这两个名字。

对于埃克森美孚，梅塔表示，该公司的上游实力--特别是在圭亚那的二叠纪盆地和液化天然气--处于有利地位。

“我们强调管理层对10家重大项目初创企业的期望……将在2026年带来超过30亿美元的潜在收益，”他说。

梅塔还指出了埃克森美孚的精益成本结构和稳定的资本回报：“鉴于其稳健的资产负债表，我们认为XOM在大宗商品价格较低的环境中处于有利地位，可以维持资本回报。"

高盛在雪佛龙方面看到了一系列催化剂，包括“哈萨克斯坦、美洲湾和二叠纪盆地的主要增长项目”、5%的股息收益率以及现金流的改善。

梅塔还指出，雪佛龙最近以530亿美元的全股票收购赫斯公司是一个长期增长杠杆，预计将推动10亿美元的年度成本协同效应。

尽管基本面有所改善，但这两家石油巨头仍然处于人们的关注之下。埃克森美孚股价在2025年仅上涨3.4%，而雪佛龙股价上涨6.7%，均落后于SPDR标准普尔500 ETF Trust（纽约证券交易所代码：SPY）8%的涨幅。

由于华尔街高度关注大型科技公司的盈利情况，周五的石油盈利可能是本季度保守得最好的秘密。

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