港股评级汇总 | 东北证券首予微创医疗买入评级

东北证券：首予微创医疗买入评级

东北证券就微创医疗(00853.HK)发布研报称，该公司是国内医疗器械龙头集团，近年积极进行费用端管控，业绩扭亏承诺时间表逐步推进中。预计2025-2027年公司营收为11.93/13.93/15.95亿美元，归母净利润为-0.48/0.83/1.59亿美元。

花旗环球：维持东方电气买入评级 目标价13.6港元

花旗环球就东方电气(01072.HK)发布研报称，该公司预计将从水电大项目中获得价值530亿元人民币的水电设备新订单，提升每股价值，并予目标价13.6港元。

高盛：维持海天味业买入评级 目标价43港元

高盛就海天味业(03288.HK)发布研报称，该公司预计在2024至27年间，销售及净利润的复合年增长率分别为8%和11%，因产品类别市场份额持续增长，并扩展至B2B渠道，加上在原材料利好背景下，公司通过提高生产力和成本控制改善利润率。

摩根士丹利：维持老铺黄金与大市同步评级 目标价1055港元

摩根士丹利就老铺黄金(06181.HK)发布研报称，该公司股价自7月初高位已回调约29%，市场下调盈利预期及对金价上涨的担忧，若下半年加价幅度低于10%，预期利润压力或持续存在，但如果高于10%，则相信公司需推出新产品来抵销需求风险

招商证券(香港)：维持毛戈平增持评级

招商证券(香港)就毛戈平(01318.HK)发布研报称，该公司通过东方美学与中国高端定位的独特融合，预计2027年收入翻倍，估值路径对标雅诗兰黛。公司凭借明星单品和稳固的高端护城河，展现出优于同业的增长前景。

高盛：维持农夫山泉买入评级 上调目标价至48港元

高盛就农夫山泉(09633.HK)发布研报称，基于饮用水增长预测上调，将该公司2025至27年收入预测上调1%至3%，盈利预测上调3%至9%，目标价由43.6港元升至48港元，重申“买入”评级。该行预计今年上半年销售额达254亿元，净收入达73亿元，分别同比升15%与17%。下半年基于低基数效应及产品创新能力，业绩有望持续改善。同时关注竞争对手娃哈哈的消费者迁移机会。

招商证券(香港)：维持三生制药优于大市评级 目标价25.2港元

招商证券(香港)就三生制药(01530.HK)发布研报称，该公司与辉瑞就707（PD-1/VEGF双抗）达成全球（除中国）授权协议，三生制药将获得12.5亿美元首付款、最高48亿美元里程碑付款及双位数分级销售分成，辉瑞还将以每股25.2港元认购三生制药31,142,500股股份。707具备多重差异化特征，具有潜在同类最佳的抗血管生成活性及对PD-1的高亲和力，或将有助于增强抗肿瘤活性并将活性集中于VEGF水平升高的肿瘤组织，从而改善安全性和耐受性。

中金公司：维持古茗优于大市评级

中金公司就古茗(01364.HK)发布研报称，该公司预计上半年收入增长30%左右，non-GAAP净利润为10亿元左右，基本符合市场预期。报告指出，低基数叠加外卖大战催化，上半年同店表现强劲，预计2Q25同店增长超过20%，外卖贡献更大。利润率恢复性提升，预计1H25录得较强non-GAAP利润表。

海通国际：维持小菜园买入评级 目标价10.5港元

海通国际就小菜园(00999.HK)发布研报称，该公司作为大众便民中式餐饮领导者，深耕精细化运营与数字化赋能，成长性加速释放。其差异化竞争壁垒和标准化直营与供应链闭环，构建了可复制的规模扩张引擎。

中信证券：维持建滔集团买入评级

中信证券就建滔集团(00148.HK)发布研报称，该公司上半年纯利同增70%，超出市场预期，主要系覆铜板业务、PCB业务、投资业务贡献。受益于PCB行业景气上行，公司PCB和覆铜板产品量价齐升，全年有望推动业绩增长。同时，公司高频高速覆铜板研发和市场拓展持续突破，未来产品结构有望继续优化，贡献业绩和估值弹性。化工业务周期底部静待回暖，地产业务趋稳，各类减值计提已较为充分，2025年起轻装上阵，未来成长将更具活力。