华为昇腾384重构算力供应链，联德股份有望受益国产替代机遇

第七届世界人工智能大会（WAIC）于7月26日至29日举行，作为本次大会的重要参展商，华为包下全场最大的800平方米展台，并首次在线下展出了昇腾384超节点真机，获评本届大会的“镇馆之宝”，引发行业震动。

官方信息显示，这套由384颗昇腾芯片组成的计算集群，通过全对等架构突破传统计算范式束缚，实现了1229TB/s的内存带宽300PFLOPs的算力输出，其性能密度超越英伟达H20系统，单集群即可承载千亿参数大模型训练任务，标志着国产算力基础设施进入新纪元。

值得注意的是，华为昇腾384的突破，离不开背后中国自主AI算力生态的集体突围，一大批A股企业凭借技术卡位，在国产替代进程中扮演重要角色。据同花顺iFinD数据整理，华为昇腾384产业链涉及算力调度、服务商、光模块、连接器、PCB、液冷与散热等多个环节，涉及恒为科技（603496.SH）、拓维信息（002261.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、瑞可达（688800.SH）、景旺电子（603228.SH）、联德股份（605060.SH）等多家企业。

其中，散热环节创新的液冷+微结构导热方案，是华为昇腾384突破单芯片性能瓶颈，实现整体性能反超的关键之一。伴随算力密度跃升，散热已成关键战场，液冷技术即将迎来破局时刻。作为温控设备核心铸件提供商，联德股份有望在液冷技术新趋势下抢占市场先机。

公开信息显示，联德股份深耕行业二十余年，专注于精密机械制造领域，如高精度金属零部件、散热解决方案、工业自动化设备等，其所生产的压缩机零部件主要用于空气压缩机、制冷压缩机，市场规模占比超过压缩机总市场规模的80%。其中，制冷压缩机主要应用于供热通风与空气调节（HVAC）设备以及住宅、商业、工业制冷系统中。

除上述传统领域外，压缩机亦是数据中心建设领域的核心制冷设备。据悉，联德股份目前已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索兰、开利空调、特灵科技等建立战略合作关系，核心客户均为全球温控系统的核心厂商，这些厂商在财报中指出，预计未来2-3年内冷机压缩机将逐渐出现供需紧张的局面，表明市场需求正呈现稳步增长的良好态势。

此外，由于数据中心领域客户均为境外上市企业，为满足下游客户全球化供应链的需求，联德股份还积极在海外设厂，所投入墨西哥工厂有望于年内初步建成投产，并有望进一步开拓北美新客户，持续提升市场份额。

IDC预计，中国AI芯片市场2025年将达178亿美元，其中国产芯片复合增长率42%；赛迪顾问研判，昇腾产业链（含服务器、软件等）2027年规模将突破3000亿元，年化增速35%～40%。昇腾384的亮相，将加速国产替代进程，具体到液冷市场，昇腾生态或带动行业步入上行区间。预计2023～2028年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到47.6%，2028年市场规模将达到102亿美元。