【港股收评】三大指数走弱！医药股逆市走强，药明康德涨超11%

7月29日，港股三大指数集体下行。其中，恒生指数跌0.15%，国企指数跌0.34%，恒生科技指数跌0.35%。

分板块看，内银股普跌。中国光大银行（06818.HK）跌3.33%，青岛银行（03866.HK）跌3.27%，民生银行（01988.HK）跌2.98%，中信银行（00998.HK）跌2.13%。

明星科网股、短视频概念、云办公、云计算、AI概念等科技股也都表现低迷。金山云（03896.HK）跌5.25%，迈富时（02556.HK）跌3.33%，贝壳-W（02423.HK）跌3.08%，小米集团-W（01810.HK）跌2.64%，网易-S（09999.HK）跌1.81%，哔哩哔哩-W（09626.HK）跌1.86%。

机器人概念多数回调。速腾聚创（02498.HK）跌1.7%，德昌电机股份（00179.HK）跌1.77%，金力永磁（06680.HK）跌1.49%。

教育股普跌。建桥教育（01525.HK）跌2.09%，中国东方教育（00667.HK）跌1.38%，中教控股（00839.HK）跌1.37%，中国科培（01890.HK）跟跌。

其它方面，汽车、节假日概念、奶制品、啤酒股、航空、奢侈品股等消费股集体承压；煤炭、港口运输股、高铁基建股等亦纷纷走弱。

涨幅榜上，医药股延续涨势，医药外包概念、生物医药、创新药概念、医美概念等板块均表现活跃。受业绩利好提振，药明康德（02359.HK）大涨11.25%，年初迄今股价实现翻倍；泰格医药（03347.HK）涨9.64%，昭衍新药(06127.HK)涨7.29%，康龙化成（03759.HK）涨6.4%，药明生物（02269.HK）涨5%。

消息面上，药明康德2025年上半年实现营收同比增长20.64%，归母净利润同比增长101.92%。同时预计全年整体收入从415-430亿元上调至425-435亿元。中泰证券指出，海外降息周期下，全球医药投融资预期好转。海外临床CRO龙头Medpace、CDMO巨头Lonza、三星生物及Bachem等纷纷上调年度增长指引。此外，国内也迎来边际改善：国内降准降息、创新药大型BD交易落地及融资环境改善，有望带动国内投融资及CRO需求回暖。

电力设备、核电、光伏概念等板块表现活跃。中国高速传动（00658.HK）涨7.26%，协鑫科技（03800.HK）涨7.69%，福莱特玻璃（06865.HK）涨4.47%，哈尔滨电气（01133.HK）涨3.36%，中广核矿业（01164.HK）涨2.36%。

摩根大通报告指，反内卷举措与企业层面的结构性改革将推动新能源等面临产能过剩与价格竞争恶化的产业于2026年迎来转机，相关个股有望自2025年下半年起反映此预期。

此外，汽车经销商、苹果概念、体育用品、影视股等消费股多数上涨。中升控股（00881.HK）涨6.23%，永达汽车（03669.HK）涨4.82%，瑞声科技（02018.HK）涨3.79%，高伟电子（01415.HK）涨2.83%。

 作者|瓶子