港股收盘(07.29) | 恒指收跌0.15% 医药股再度强势 药明康德(02359)绩后大涨11%领跑蓝筹

智通财经APP获悉，港股今日低开低走，三大指数盘中均一度跌超1%，尾盘跌幅则有所收窄。截止收盘，恒生指数跌0.15%或37.68点，报25524.45点，全日成交额为2670.1亿港元；恒生国企指数跌0.34%，报9145.92点；恒生科技指数跌0.35%，报5644.38点。

申万宏源认为，近期国内中长期改革政策加速兑现，供给侧政策（以反内卷为代表）和需求侧政策（以生育支持政策为代表）相互配合，将有效改善宏观经济和企业盈利预期，显著提振中国资本市场的长期信心。继续看好港股是潜在牛市中领涨市场，“牛市氛围”强化后，投资者在港股进行行业轮动会更加积极。

蓝筹股表现

药明康德(02359)领涨蓝筹。截至收盘，涨11.25%，报111.7港元，成交额30.23亿港元，贡献恒指6.33点。药明康德发布2025年上半年业绩，公司实现收入207.99亿元(人民币，下同)，同比增加20.6%；母公司持有者的应占净溢利82.87亿元，同比增加95.5%。报告期内，公司持续经营收入204.1亿元，其中来自美国客户收入140.3亿元，同比增长38.4%。此外，公司还宣布上调全年业绩指引。

其他蓝筹股方面，石药集团(01093)涨8.46%，报9.87港元，贡献恒指9.73点；中升控股(00881)涨6.23%，报14.32港元，贡献恒指0.96点；小米集团-W(01810)跌2.64%，报55.3港元，拖累恒指42.92点；港交所(00388)跌1.91%，报440.8港元，拖累恒指16.33点。

热门板块方面

盘面上，大型科技股多数飘绿，小米跌2.64%，腾讯跌0.09%。生物医药股再度爆发，药明康德中报强劲叠加上调全年业绩指引，股价大涨逾11%领跑CRO板块；光伏股午后走高，协鑫科技涨超7%；国家育儿补贴政策发布，婴童概念股今日高开低走，中国育儿网络则一度暴涨逾130%；汽车经销商、军工股、钢铁股等普遍上涨。另一边，稳定币概念、内银股等悉数走低。

1. 医药股再度强势，CRO方向领涨。截至收盘，药明康德(02359)涨11.25%，报111.7港元；泰格医药(03347)涨9.64%，报58.6港元；昭衍新药(06127)涨7.29%，报27.95港元；康龙化成(03759)涨6.4%，报24.95港元。

7月28日晚，药明康德发布2025年上半年业绩，公司实现收入207.99亿元(人民币，下同)，同比增加20.6%；母公司持有者的应占净溢利82.87亿元，同比增加95.5%。截至2025年6月末，公司持续经营业务在手订单566.9亿元，同比增长37.2%。期内，公司持续经营收入204.1亿元，其中来自美国客户收入140.3亿元，同比增长38.4%。此外，药明康德宣布上调全年业绩指引，公司预计2025年持续经营业务收入重回双位数增长，增速从10-15%上调至13-17%；同时，预计全年整体收入从人民币415-430亿元上调至人民币425-435亿元。

光大证券表示，目前，CXO板块逐步走出低谷，多家企业展现出复苏迹象，未来在美联储降息、医药投融资环境变好等积极催化因素推动下，有望迎来强劲复苏。中泰证券指出，CRO、CDMO板块自2024Q4海外降息周期开启带来投融资逐步恢复、2025Q2地缘谈判带来悲观预期改善、2025年以来国内创新药大型BD落地及重磅政策出炉等多重推动下需求端呈逐步恢复态势，叠加过去三年供给端持续出清，板块有望迎来盈利与估值同时提升的“戴维斯双击”，建议重点布局相关投资机会。

2. 婴童概念高开低走。截至收盘，锦欣生殖(01951)跌4.17%，报3.22港元；H&H国际控股(01112)跌2.09%，报11.22港元；上涨方面，澳优(01717)涨3.67%，报2.54港元；贝康医疗-B(02170)涨0.69%，报2.91港元。

据新华社报道，7月28日，国家育儿补贴制度实施方案公布，从2025年1月1日起，无论一孩、二孩、三孩，每年均可领取3600元补贴，直至年满3周岁。其中，对2025年1月1日之前出生、不满3周岁的婴幼儿，按应补贴月数折算计发补贴。华西证券认为，短期看，育儿补贴直接降低家庭生育成本，提振生育意愿，下沉市场更加受益，利好母婴消费品、月子中心；长期需配套托育、教育等政策，利好早教及少年培训机构。

3. 光伏股普遍回暖。截至收盘，协鑫科技(03800)涨7.69%，报1.26港元；福莱特玻璃(06865)涨4.47%，报11.22港元；新特能源(01799)涨4.4%，报7.35港元；信义光能(00968)涨2.8%，报3.3港元。

全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会7月28日在京召开。其中提到，巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效，加强光伏等重点行业治理，以标准提升倒逼落后产能退出。交银国际近期研报指出，预计多晶硅行业有望成为本轮反内卷的试点环节，并得到政府的格外重视，从而率先实现产能出清。在光伏板块内，首选盈利优势明显且因低电耗符合政策导向而将继续扩大的颗粒硅龙头协鑫科技。

热门异动股

1. 长飞光纤光缆(06869)AH股齐涨，截至收盘，涨12.55%，报22.15港元。

天风证券此前指出，公司在已完成初步布局的光模块与光器件、第三代半导体、海洋工程及工业激光器等领域均取得了实质性进展。其中，空芯光纤已成功完成与国内三家运营商现网试点项目，并与多家设备商及互联网厂商进行合作测试，指标全球领先。

2. 上海复旦(01385)全天强势，截至收盘，涨9.87%，报33.4港元。

上海复旦公布，7月28日，公司与复旦大学订立一项技术服务合同。公司同意委托复旦大学研究开发超大规模FPGA布局布线技术并提供相应的技术支持。公告指出，开发超大规模FPGA布局布线技术可以提高公司的技术水平，并为集团的收入及业绩提供良好贡献。

3. 中升控股(00881)股价反弹，截至收盘，涨6.23%，报14.32港元。

中升控股公布，已通知受托人及债券持有人，公司将提早于8月27日(选择赎回日期)赎回所有未偿还债券。于提早赎回完成后，将不会有任何已发行但未偿还的债券。根据上市规则第37.50条，公司将向香港联合交易所有限公司申请撤销债券上市地位。

4. 泡泡玛特(09992)午后走高，截至收盘，涨5.91%，报261.8港元。

泡泡玛特此前公布，预期集团今年上半年收入同比增长不低于200%；预计溢利同比增长不低于350%。此外，中金指出，恒生指数公司将于8月22日收市后公布恒生系列指数半年度审议结果，相关调整将于9月8日正式实施。该行指出，泡泡玛特等排在恒生指数顺位前列，有可能成为纳入的潜在候选者。

5. 好孩子国际(01086)发布盈警，截至收盘，跌7.32%，报1.14港元。

好孩子国际发盈警，于截至2025年6月30日止六个月期间，尽管该集团收益略有增长，但预期集团纯利同比将减少约40%至50%。主要归因于集团于美国市场的业务的溢利减少，但集团于其他地区的业务的溢利改善部分抵销了美国业务的溢利减少。