一天吃透一条产业链：云计算

原标题：一天吃透一条产业链：云计算

01  产业链全景图

02  云计算介绍

云计算靠互联网提供计算相关的资源和服务，用户随时随地能调用上云平台里的数据、软件和硬件。数字化时代里，互联网成了基础设施，云计算让数据中心能像一台计算机那样运转。

它靠互联网把算力按 “用多少取多少、用多少付多少” 的方式给用户，涵盖计算、存储、网络、数据库、大数据计算、大模型这些算力形式。

云计算工作原理图示

用户靠互联网连到云平台，通过平台管理、使用云计算的资源。云平台由服务商维护，提供计算、存储、网络这些资源。

云计算分类：

用户靠互联网连到云平台，通过平台管理、使用云计算的资源。云平台由服务商维护，提供计算、存储、网络这些资源。

云计算按部署模式分，有公有云和非公有云，主要是三种：

公有云由第三方公司管着，对所有人开放，成本低、能随时扩规模，比如亚马逊 AWS。

私有云由单个企业自己管，仅限内部用，数据安全和隐私性强，适合对数据安全要求高的企业。

混合云是公有云和私有云的结合，数据和应用能在两者间转，企业能按需选 —— 比如非敏感业务放公有云，敏感的放私有云。

03  上游产业链

03-1、硬件供应商

硬件供应商在云计算产业链里是地基角色。服务器、存储设备、网络设备这些，就像盖楼的钢筋水泥，直接决定数据处理的快慢和安全。AI 算力需求猛增，GPU、FPGA、ASIC 这些芯片就像抢手的特殊建材，市场跟着快速扩张 ——2024 年全球 AI 芯片市场规模预计 2000 亿元，占全球 35%。

03-2、软件供应商

软件供应商是另一根支柱，像楼里的水电和管理系统。虚拟化软件、云操作系统是核心，2024 年市场规模约 1400 亿元，随着云计算普及，这块市场还在扩大。数据库领域，云计算推动下，达梦、华为 GaussDB 这些国产厂商慢慢抢下份额。安全软件则像门禁系统，随着云计算普及和数据安全意识增强，需求越来越大。

03-3、市场规模

市场规模上，2024 年中国云计算上游硬件市场规模约 2800 亿元，比 2019 年增长 133%，相当于这几年翻了一倍多。全球硬件市场同样快速扩张，规模和中国差不多，也是 2800 亿元，较 2019 年增长 133%。

03-4、竞争格局

①服务器市场

②网络设备市场：双巨头主导

交换机市场里，华为以 32.4% 领跑，新华三 28% 紧随其后，锐捷网络拿下 18%，前三家加起来超七成，基本主导了市场。

路由器领域更集中，华为一家占 50%，拿下半壁江山，新华三占 25%，两家合计拿走四分之三，剩下的玩家只能挤剩下的空间。

无线设备这边，新华三和华为联手占了 60% 以上，在这个领域稳稳站在头部。

③AI芯片

Intel

Intel 是服务器 CPU 的老牌龙头，2020 年在服务器 CPU 市场占 70.8%。2024 年，数据中心相关收入占 24.137%，PC 客户端收入占 31.3307%，尽管被 AMD 追赶，仍保持*。

AMD

AMD 靠 2020 年推出的 Zen 架构发力，逐步在 CPU 市场和 Intel 竞争。2024 年，数据中心产品收入占 48.7842%，游戏产品收入占 27.357%，凭着高性能和高性价比，慢慢抢回市场份额。

NVIDIA

NVIDIA 在 AI 芯片市场是*主导，2023 年在数据中心 AI 芯片市场占 65%，英特尔和 AMD 分别以 22%、11% 跟在后面。2024 年，NVIDIA 数据中心产品收入占 78.0096%，游戏 GPU 及相关产品收入占 17.1482%。

④光模块

光模块是数据中心、5G 网络、云计算里的关键零件，专门负责光信号和电信号的转换。AI 算力需求暴增、数据中心升级、5G 普及，推着全球光模块行业快速更新换代，市场也在扩大。2025 年，AI 大模型训练需求猛涨，行业进入高速增长期，技术从 400G 往 800G、1.6T 升级，硅光技术、LPO 方案、CPO 封装成了升级的核心方向。

2024 年全球光模块 TOP10 供应商里，中国厂商占了 7 席，形成 “中国主导、海外巨头并存” 的局面。

中际旭创以 33 亿美元营收拿下 40% 全球份额，是谷歌的主要供应商；北美头部厂商 Coherent（收购 II-VI 后）在拓展微软、Oracle 这些新客户；新易盛营收 12 亿美元，是 AWS、Meta 的核心供应商，LPO 技术比行业* 12 个月；菲尼萨市场份额约 30%，和中际旭创差距不大。

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04  中游产业链

智能时代，大模型发展得很快，关注度也高，云计算能根据业务需要，提供以下四种服务模式：

基础设施即服务（IaaS）：提供最基础的资源服务，像计算、存储、网络这些，就像盖楼时的水泥、钢筋、土地，是*层的支撑。

平台即服务（PaaS）：给应用程序提供部署用的软硬件平台，好比现成的工作台，开发者不用自己搭基础，直接在上面放应用就行。

软件即服务（SaaS）：直接提供能用的软件，像协同工具、客户管理系统、企业资源计划软件这些。用户不用自己研发，连网就能用，省了管基础设施和开发软件的功夫。

模型即服务（MaaS）：把 AI 模型当成生产里的核心工具，从模型预先训练、二次调整优化，到最终投入使用，整个过程都围绕它来运作，全生命周期都提供服务。用户能低成本访问、使用、集成这些模型，让自己的业务更智能。

04-1、市场规模

从服务模式占比看，SaaS 在全球公有云服务市场里占比最高，2023 年收入 1334 亿美元，差不多占了整个市场的 45%。增速上，2021 年起，PaaS 就超过 IaaS 和 SaaS，成了增速最快的服务方式，2023 年增速达到 29%。

IDC 预测，2024 年全球公共云服务收入会超 8000 亿美元（+20.5%），2025 年增速差不多，到 2028 年全球收入能到 1.6 万亿美元。

04-2、我国市场规模

中国市场这边，2023 年整体云服务市场规模 4758 亿元（+19.2%），大模型这类人工智能技术的发展，推着中国云服务市场从 “补全综合能力” 转向 “打造融合能力”，技术革新和商业实践创新成了整个行业的关注点。

过去 10 年，中国云服务市场从以前私有云占大头，慢慢变成公有云唱主角。公有云市场增长很快，占比不断往上提。

04-3、商业模式

商业模式方面，全球云服务的三大核心模型如下：

传统 IT 服务模式里，资源都固定在特定服务器和存储上，就像每个应用占着专属的硬件，哪怕访问量低用不上，也没法转给其他应用，导致服务器和存储大量闲着。

云计算模式下，资源能在系统池里动态调配 —— 需要多少存储、服务、网络资源就调多少，软件也能自动部署，用完自动收回。相当于把分散的数据中心资源，像服务器、存储、网络设备这些，全集中到一起，由专门的服务商运营维护，再靠虚拟化技术打破物理限制，提高资源利用率，实现按需分配和集中管理。

04-4、竞争格局

竞争格局上，IaaS+PaaS 市场里，海外的 AWS、微软 Azure、Google 占着*优势。2024 年 Q4，这三家在全球云基础设施提供商中，AWS（ 30%），Azure （ 21%)，Google Cloud （12%），加起来超 60%。

国内市场里，IaaS 主要玩家分三类：互联网背景的云厂商占比大，比如阿里云 2024 年下半年占 26.1%；软硬件背景的厂商盯着软硬一体研发，像华为云市占率 13.2%；运营商背景的厂商靠着集团政策支持和政企用户基础，营收增长很快。

05  下游产业链

05-1、“云+行业”

“云 + 行业” 这块，行业云平台是按行业技术方案搭起来的，能共享资源、贴合具体场景、按市场规则运作，成了大企业建云的新方式。Gartner 在 2023、2024 年都把行业云平台列为十大战略技术趋势，还预测到 2027 年，超 70% 的企业会用行业云平台加快业务创新。

2023年行业用云量占比

05-2、政务云

政务行业上云在加速，还有不小增长空间。2023 年政务云整体规模 794.5 亿元，其中专属云 557.6 亿元，光专属云基础设施就有 406.6 亿元，同比增长 16.6%；公有云 154.7 亿元，公有云基础设施 109.2 亿元，同比增长 18.2%；运营服务 82.2 亿元，同比增长 38.7%。

数据显示，国内政务系统上云率超 90% 的城市只占 55% 左右，还有 10% 的城市上云率在 50% 以下，这行还有很大增长空间。

政务云竞争格局因服务模式不同有较大差异：各类占比如下：

05-3、金融云

金融云这边，互联网巨头纷纷下场做云计算，加上传统金融机构围绕新技术搞新一轮 IT 改革，推着云计算在金融行业用得越来越多。越来越多金融企业开始用云来装应用、处理高并发业务，云计算和金融行业正加速融到一起。

据 IDC 统计，2024 年下半年，中国金融云市场规模 52.3 亿（+11%）美元，市场的发展更加多元化了。金融企业花在云化上的钱占比明显提高，对云的需求也越来越多样。

2025 年起，DeepSeek 等开源模型进入市场，给金融云的竞争格局带来新变化和商机。中国金融云正在积蓄力量，有望迎来 “基础设施重新搭建 + 智能应用大量涌现” 的双重增长。

06  行业公司案例

深信服 “同架构混合云” 方案，以同架构的线下私有云和线上托管云为底层，实现统一管理监控。

通过 “云间互联” 技术打通线上线下及国产集群；云上智能大脑远程监控、专家值守提升可靠性，云端服务中心提供灾备等服务，简化客户运维。适用于数据中心延伸等场景，为企业数字化转型筑牢 IT 基础。

2018 年起，深信服云计算及 IT 基础设施业务营收一直在涨，占总营收的比例也不断提高。2024 年深信服总营收 75.20 亿元，同比略降，但云计算及 IT 基础设施业务营收 33.84 亿元，占总营收的 45.0%，比 2023 年又提高了 4.7 个百分点。

2015-2024年深信服营收与利润情况（单位：百万元）

2018-2024年深信服云计算业务营收及占总营收比重变化情况

（单位：百万元）