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2025年7月29日金十期货早餐（周二）
2025-07-29 07:23
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宏观要闻
1. 7月27日至7月28日上午，市场监管发展规划座谈会在京召开。会议要求，要促进做强国内大市场，加快完善市场监管基础制度，着力破除地方保护和市场分割，依法依规治理企业劣质低价竞争。
2. 外交部发言人郭嘉昆指出，在经贸问题上，中方的立场是一贯明确的，希望美方同中方一道，落实两国元首通话达成的重要共识，发挥中美经贸磋商机制的作用。在平等、尊重、互惠的基础上，通过对话沟通，增进共识，减少误解，加强合作，推动中美关系稳定健康可持续发展。
3. 据上海航运交易所数据，截至2025年7月28日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报2316.56点，与上期相比跌3.5%。
4. 美国总统特朗普周一表示，他正在缩短他给俄罗斯在50天内同意乌克兰停火的期限，并表示他对俄罗斯总统普京感到失望。“我对普京总统感到失望，”他在苏格兰会晤英国首相斯塔默前说道。“我要把我给他的50天缩短到更短的时间。”他没有给出新的最后期限。
5. 据央视新闻，当地时间7月28日，中美两国经贸团队在瑞典斯德哥尔摩举行中美经贸会谈。
全球期货市场异动
黑色系热点资讯
1. 国家能源局在京召开2025年第二次能源监管工作例会。会议强调，要统筹煤炭、油气、煤电等重点领域监管，创新监管方式，减少检查频次，抓好督促整改，促进能源市场平稳有序运行。
2. 据Mysteel，7月27日，多地主流焦化厂发函对焦炭价格提涨：计划7月28日起，捣固湿熄焦上调50元/吨，捣固干熄焦上调55元/吨。7月28日，唐山市场主流钢厂计划对湿熄焦炭价格上调50元/吨、干熄焦上调55元/吨；邢台地区部分钢厂对湿熄焦炭上调50元/吨、干熄焦炭上调55元/吨，均于2025年7月29日零点执行。
3. Mysteel数据显示，2025年07月21日-07月27日中国45港铁矿石到港总量2240.5万吨，环比减少130.7万吨；北方六港铁矿石到港总量1157.3万吨，环比减少231.9万吨。全球铁矿石发运总量3200.9万吨，环比增加91.8万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2755.9万吨，环比增加203.9万吨。
农产品热点资讯
1. 国家粮油信息中心数据显示，截至7月25日当周，国内主要油厂大豆压榨量224万吨，周环比下降7万吨，月环比下降25万吨，同比上升27万吨，较过去三年同期均值上升45万吨。预计本周油厂开机率略有回升，压榨量在240万吨左右。根据当前油厂压榨情况推测，预计7月份全国主要油厂大豆压榨量在1000万吨左右，仍处于历史高位。预计8月油厂将维持高开机率运转，全月大豆压榨量在900万吨左右。
2. 据外媒报道，农业咨询机构AgRural周一表示，截至上周四，巴西中南部的2025年度二茬玉米收割工作已完成68%，周度收割进度推进了13个百分点，但仍显著落后于去年同期的91%。AgRural在一份声明中表示：“得益于干燥天气利好，收割进度已连续第三周保持良好节奏。单产水平依旧维持高位，这进一步巩固了新作产量将创纪录的预期。”
3. 美国农业部数据显示，截至2025年7月24日当周，美国大豆出口检验量为409714吨，前一周修正后为377020吨，初值为364990吨。2024年7月25日当周，美国大豆出口检验量为408582吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为47203279吨，上一年度同期42770645吨。美国大豆作物年度自9月1日开始。
4.美国农业部（USDA）周二凌晨公布的每周作物生长报告显示，截至7月27日当周，美国大豆优良率为70%，高于市场预期的67%，前一周为68%，上年同期为67%；美国玉米优良率为73%，符合市场预期，前一周为74%，上年同期为68%。
能源化工热点资讯
1. 近日，广东省造纸行业协会发布了《关于推动广东省造纸行业“反内卷”促进行业高质量发展的倡议书》。这也是国内造纸行业发出的第一封“反内卷”倡议书。其中提到，坚决抵制低价无序竞争，维护市场公平秩序。坚决杜绝低于成本的倾销行为，抵制通过不正当手段套取补贴或抢占市场。
2. 据SMM了解，本周光伏玻璃行业库存继续下降，组件企业采购积极性仍旧较高，叠加供应端持续减产的影响，预计7月底行业玻璃库存天数有望下降至30天以内。
3. 据隆众资讯，截至7月28日，江苏苯乙烯港口样本库存总量16.4万吨，较上周期增加1.33万吨，幅度+8.83%。商品量库存在6.75万吨，较上周期增加1.13万吨，幅度+20.11%。当前消息看预期抵港补充或在3.5万吨附近，月度更替阶段国产发往码头商务罐区的货物或略减，整体预期变化不大；预期江苏苯乙烯港口库存大概率仍有小增预期。
4. 欧佩克+准备考虑另一次增产行动，并再次敦促成员国遵守石油配额。声明显示，联合部长级监督委员会指出，一些国家没有坚持其产量目标，并指示这些国家额外减产作为补偿。沙特及其合作伙伴将于8月3日举行另一次月度视频会议，就9月份的产量水平进行协商。代表们此前表示，他们计划批准每天再增加54.8万桶产量。
金属热点资讯
1. 2025年全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开，会议强调，巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效，加强光伏等重点行业治理，以标准提升倒逼落后产能退出。加强工业和信息化领域强制性国家标准体系建设。
2. 香港特区政府数据显示，6月向中国内地总出口黄金量为34.719吨，此前为57.76吨。6月向中国内地净出口黄金量为19.366吨，此前为48.127吨。
3. 路透调查：预计黄金2026年均价3400美元/盎司，白银38美元/盎司。预计2025年白银均价为34.52美元/盎司，此前调查33.10美元/盎司。 预计2025年黄金价格平均为3220美元/盎司，此前调查为3065美元/盎司。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 市场情绪退温，多晶硅价格是否已经见顶？
新湖期货分析指出，上周由于“反内卷”主题相关的消息面扰动，以及市场上的投机性解读，在资金配合下，硅产业两大品种大幅上涨。近日两大品种的下跌，一方面是由于市场情绪的退温，市场对“反内卷”的理性解读增加，对“联合控价”及“产能同盟”一说的合法性展开探讨。另一方面，作为上游原材料的焦煤期货提保，能源局再提保供，多头止盈，盘面跌停，也带动相关商品价格下跌。硅产业整体基本面仍偏宽松，随着近期现货价格回升，企业复产意愿增加，供给端环比均有小幅增长，而下游需求支撑有限，且行业库存均处于高位，供需错配风险依然较大。对于多晶硅来说，虽然基本面偏空，但仍有资金扰动，短线建议根据趋势操作，长线可高位试空。
2. 焦煤、焦炭封跌停板，交易逻辑变了吗？
银河期货分析指出，此前，在“反内卷”大背景下，煤炭查超产对市场情绪的影响持续发酵，市场情绪亢奋，盘面大幅上涨，也带动了现货市场情绪。与此同时，期现商持续进场拿货，锁住了部分现货库存，加之下游补库，多方需求叠加，焦煤呈现阶段性供不应求的局面。在买涨不买跌的市场情绪下，期现价格共振上行。在交易所出台风控措施后，盘面大幅下跌。焦煤和焦炭当前的交易逻辑可能会从之前的以情绪、预期交易为主，逐步转向供需基本面。前期尤其是上周焦煤价格上涨过快，短期焦煤价格向下调整还有一定的空间，中期主要关注煤矿核查超产进度及整治力度，同时关注期现锁住的库存和增补的库存的出货情况。前期盘面上涨过快，预计盘面在当前位置博弈激烈，多看少动，等待新的驱动出现。
近日重要期货数据和事件一览
1.7月29日待定，国内成品油将开启新一轮调价窗口。
2.7月31日待定，马来西亚7月1-31日ITS/Amspec/SGS马棕油出口量。
3.7月31日待定，中国7月钢铁行业PMI。
4.7月31日02:00，美联储FOMC公布利率决议。
