耐克股价在摩根大通强调销售，利润率影响后跃升：'只要买它'

耐克公司（NYSE：NKE）股价周一走高，此前摩根大通将该股评级上调至增持。

发生了什么：摩根大通（JPMorgan）分析师马修？博斯（Matthew Boss）在周一发布的一份新报告中将耐克从中性上调至增持，并将目标价从64美元上调至93美元，告诉客户“只管买入”。

经过一系列检查，该分析师公司提高了2026财年和2027财年的估计，并列举了五个关键要点。

摩根大通分析师表示，管理层证实，随着耐克继续采取清算行动，该公司仍有望在2026年上半年末恢复“健康清洁”的市场。博斯表示，耐克管理层致力于实现与全球销售增长相一致的库存增长。

批发订单开始形成势头，摩根大通预计这种势头将持续下去。订单增长的好转得到了产品创新的支持，这表明首席执行官埃利奥特·希尔（Elliot Hill）领导下的扭亏为盈努力开始在整个业务部门以有意义的方式显现。

博斯还强调了一份10-K文件，该文件显示，2025年下半年与销售相关的准备金增加了约5.52亿美元。该分析师表示，由于批发合作伙伴的势头，管理层将同比增长标记为“不正常”，这将“导致我们估计2 H26年收入同比增长至少+350个基点”。

这位摩根大通分析师还强调，到2028财年，营业利润率有超过500个基点的扩张机会，2028年之后还有200至300个基点的增量扩张机会。

因此，摩根大通将2025财年盈利预期从1.07美元上调至1.32美元，并将12个月股价目标上调至93美元。

“NKE是全球体育市场的领导者，在产品类别、地域和分销方面实现多元化，我们认为，在经历了几个季度的特许经营产品生命周期管理和库存清算逆风之后，该模式正处于收入增长的拐点，将重新加速到2026年下半年/27财年，”分析师表示。

NKE Price Action：根据Benzinga Pro的数据，截至周一发布时，耐克股价上涨3.2%，至78.60美元。

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照片：Shutterstock。