恒指全日收涨0.68% 创新药概念强势 恒瑞医药(01276)涨24.54%

金吾财讯 | 港股三大指数午后横盘震荡，截至收盘，恒指涨0.68%，国企指涨0.29%，恒科指跌0.24%。

蓝筹中，中国生物制药(01177)涨7.09%，翰森制药(03692)涨5.83%，石药集团(01093)涨5.45%，友邦保险(01299)涨4.96%，九龙仓置业(01997)涨3.69%；跌幅方面， 中升控股(00881)跌5.47%，信义玻璃(00868)跌3.62%，农夫山泉(09633)跌2.8%，康师傅控股(00322)跌2.53%，中石化(00386)跌1.95%。

内房股多数上涨，远洋集团(03377)涨5.45%，碧桂园(02007)涨3.92%，中梁控股(02772)涨3.53%，雅居乐集团(03383)涨1.96%，新城发展(01030)涨1.92%。克而瑞地产研究发布《2025上半年千万豪宅热销动因解析及趋势预判》，其中提到，2025年依旧是豪宅成交大年，重点城市总价千万以上新房豪宅成交规模稳中有增。20个核心城市(北京、上海、广州、深圳、杭州、宁波、成都、南京、青岛、苏州、厦门、佛山、珠海、无锡、天津、福州、西安、武汉、合肥、郑州)2025年上半年总价1000万元以上商品住宅合计成交2.1万套，环比微降7%，同比增长21%，而百城新房成交上半年同比仅微增5%，可见豪宅领涨全国，成交韧性较强。二三线城市千万豪宅成交增长相对明显。具体来说，核心城市中，4个一线城市千万豪宅成交达1.6万套，同比增长15%，16个二三线城市成交5871套，同比增长37%。

创新药概念强势，恒瑞医药(01276)涨24.54%，三生制药(01530)涨12.13%，博安生物(06955)涨7.53%，中国生物制药涨7.09%，同源康医药(02410)涨6.17%。消息面上，恒瑞与葛兰素史克 (GSK.US)达成一项总潜在金额高达125亿美元的License-out合作，覆盖一款处于临床阶段的呼吸系统创新药及多达11个处于非临床阶段的候选项目。国家药监局统计显示，我国上半年批准创新药43个，同比增长59%，接近2024年批准创新药48个的全年数量。汇丰研究报告指，年初至今内地医药股跑赢大市，该行自年初起持续看好创新药领域，并预计强劲势头将维持。基于丰富的研发管线和临床进展，该行预期2026至29年将有多款新药推出，且今年下半年公布的临床数据有望进一步推动对外授权合作(BD)。

香港的《稳定币条例》即将于2025年8月1日生效，稳定币相关股份表现强势，华兴资本控股(01911)涨16.21%，国泰君安国际(01788)涨9.45%，连连数字(02598)涨7.04%，云锋金融(00376)、金涌投资(01328)涨7.03%，OSL集团(00863)涨4.67%，众安在线(06060)涨3.79%。7月23日，香港金融管理局总裁余伟文发布《行稳致远的稳定币》一文，从监管角度再谈对稳定币的看法，以及下一步如何按照稳妥、可持续的原则落实《稳定币条例》。余伟文强调，稳定币作为新兴的支付工具，并通过监管而逐渐进入传统金融体系，有积极的意义，公众对它的功能和发展前景感兴趣并有所期待，正常不过。但是，有必要防范市场和舆论过度炒作。余伟文透露，至今已经有数十家机构主动接触金管局团队，有的明确表示有意申请稳定币牌照，有的属于初步探路性质。在初阶段充其量只会批出数个稳定币牌照。而即使取得牌照，基于我们希望稳步发展的考虑，加上初期所需要的资源投入，对公司短期盈利的贡献会有一定的不确定性，希望投资者在消化市场利好消息时保持冷静和独立思考。

个股方面，中烟香港(06055)涨13.32%。消息面上，公司公布，公司注意到国家烟草专卖局于2025年7月25日发布了《境内免税市场烟草制品管理办法（征求意见稿）》。据公司初步了解，根据法规草案及中国现行法律法规，具备烟草进出口国营贸易资格的唯一企业为中国烟草国际有限公司（“中烟国际”）。公司正积极与中烟国际进行洽谈，且已就保持公司自中国烟草总公司集团采购卷烟并独家销售至中国境内免税市场（“中国境内免税卷烟业务”）的经营地位达成共识。以上共识的落实取决于：(1)法规草案生效，中烟国际成为中国境内免税市场唯一批发企业；及(2)公司须遵守适用法律法规，包括《上市规则》及任何适用的豁免条款。目前，公司从事自中国烟草总公司集团采购卷烟并独家销售至泰国、新加坡、中国香港及澳门的免税市场以及中国境内免税市场的卷烟业务。2024年度，集团约10%的收入来自中国境内免税卷烟业务。法规草案不影响公司中国境内免税卷烟业务以外的独家卷烟出口业务。

蒙古焦煤(00975)跌6.73%，成交额8353.04万港元。公司公布，于截至2025年6月30日止季度，集团UHG及BN矿场原矿煤(原煤)总开采量为342.84万吨，按季减少7%，按年减少28%。集团合共加工360.57万吨焦煤原煤以生产出217.81万吨洗选焦煤产品，按季增长3%，按年减少2%。于2025年第2季度，集团的营运附属公司ER及KEX合共售出173.97万吨洗选焦煤产品，按季增长9%，按年减少25%。

华泰证券表示，往后看，该机构依然看好港股市场机会，恒生科技修复空间或更大。具体细分板块上，该机构建议优选景气改善+低估值行业。1）互联网方向，如电商、本地生活等细分板块景气有筑底态势，估值较为合理；游戏景气度较高，估值或具有一定性价比；2）煤炭、水泥及周期品景气度或因“反内卷”提速而加速筑底；3）社会服务、纺织服装、航空机场等正处于估值不高+高景气的阶段；4）港股新消费景气度仍高，但需关注在估值相对高位下的三季度解禁压力。该机构强调关注港股科技板块，其正处于景气修复+估值低位交集，也是内外资的共识，且大多为大市值头部公司，更适合机构投资者“高切低”布局。

*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为 V1.0.4，生成时间 2025-7-28