【午报】三大指数涨跌不一，PCB概念股再度走强，周期股集体陷入调整

一、【早盘盘面回顾】

财联社7月28日讯，市场早盘冲高回落，三大指数涨跌不一。沪深两市半日成交额1.12万亿，较上个交易日放量175亿。盘面上热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。从板块来看，算力硬件股震荡走强，胜宏科技再创历史新高。大金融股一度冲高，新华保险创历史新高。影视股表现活跃，幸福蓝海20CM涨停。下跌方面，周期股集体调整，柳钢股份等多股跌超5%。截至收盘，沪指跌0.17%，深成指跌0.16%，创业板指涨0.1%。

个股来看，今日早盘涨停数量为40家（不包括ST及未开板新股），封板率为70%，连板股数量为5家，西藏旅游6连板，拓山重工4连板，新农股份、直真科技、天普股份2连板。

板块上，PCB板块再度领涨，胜宏科技涨超12%再创历史新高，方邦股份、兴森科技、骏亚科技涨停，方正科技、鹏鼎控股、德龙激光、世运电路涨幅居前。

根据Prismark报告，2024年，全球PCB产值达736亿美元，同比增长5.8%。2025年，预计全球PCB产值将增长至786亿美元，产值和出货量增速分别为6.8%和7.0%。国金电子研报表示，从PCB上游覆铜板厂商业绩及扩产动向可以看出，AI需求保持强劲动力。GB200下半年迎来快速出货，GB300也将快速上量，此外，B200、B300也在积极拉货，产业链迎来拉货旺季。

大金融股再度表现活跃，保险、券商等大金融股一度于盘中走强，新华保险涨超4%创历史新高，中银证券涨超6%，银信科技、天阳科技、天利科技等个股跟涨。

华泰证券表示，7月25日，保险行业协会发布2Q25预定利率研究值为1.99%，触发预定利率下调机制。该机构预计传统险/分红险预定利率或下调50/25bps 至2.0%/1.75%。当前保险业面临较大利差损风险，持续降低新单负债成本有望缓解利差损压力。

影视院线板块同样表现亮眼，幸福蓝海、中国电影涨停，上海电影、横店影视、华谊兄弟涨幅居前。

消息面上2025年暑期档电影总票房突破50亿元，其中7月25日正式公映的抗战题材影片《南京照相馆》以1.57亿元（含点映）成为春节后首部单日票房破亿新片。该影片由江苏广电旗下幸福蓝海、中影等联合出品。

PEEK材料概念股再度走强，中欣氟材、大洋生物涨停，新瀚新材、肯特股份、金发科技涨超5%。消息面上，宇树科技正式发布第三款人形机器人“UnitreeR1智能伙伴”，该机器人售价3.99万元起，支持开发/改制，灵活超轻量约25Kg，集成语音和图像多模态大模型。

综合来看，今日早盘市场震荡分化，三大指数涨跌不一，其中PCB概念股再度走强，胜宏科技涨超12%总市值达1500亿。大金融也一度于盘中冲高，新华保险创下历史新高。此外，固态电池、PEEK材料、影视等板块同样表现活跃。而以煤炭、钢铁为代表的周期股集体调整。整体而言，当前市场仍以震荡轮动为主，重点留意热点题材分歧回调过程中的低吸机会或具更高之胜率。

午间涨停分析图

二、【市场新闻聚焦】

1、国家税务总局：2021-2024年度 年收入居前10%的群体缴纳个税占比约九成

国家税务总局副局长蔡自力7月28日在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上表示，从2021-2024年度个税申报数据看，年收入居前10%的群体，缴纳的个税占比约九成；综合所得年收入12万元以下的个人，汇算后基本无需缴税。由此反映出“高收入者多缴税、中低收入者少缴税或者不缴税”的个税调节收入分配作用的效应持续显现。

2、恒瑞医药：与GSK签署协议 将有资格获得潜在总金额约120亿美元

恒瑞医药公告，与GSK达成协议，将HRS-9821项目的全球独家权利（不包括中国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区）和至多11个项目的全球独家许可的独家选择权（不包括中国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区）有偿许可给GSK。GSK将向恒瑞支付5亿美元的首付款。如果所有项目均获得行使选择权且所有里程碑均已实现，恒瑞将有资格获得未来基于成功开发、注册和销售里程碑付款的潜在总金额约120亿美元。