华福证券-基础化工行业新材料周报：杜邦中国反垄断调查暂停，宇树科技开启IPO辅导-250727

（来源：研报虎）

投资要点：

　　本周行情回顾。本周，新材料指数收报4175.23点，环比上涨4.15%。其中，涨幅前五的有金发科技(16.39%)、合盛硅业(15.05%)、确成股份(12.27%)、皖维高新(8.79%)、杉杉股份(8.39%)；跌幅前五的有长鸿高科(-3.88%)、长阳科技(-3.44%)、中简科技(-3.34%)、瑞丰高材(-1.6%)、双星新材(-1.03%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6427.06点，环比上涨3.59%；申万三级行业显示器件材料指数收报1104.15点，环比上涨2.08%；中信三级行业有机硅材料指数收报6780.04点，环比上涨6.11%；中信三级行业碳纤维指数收报1312.49点，环比上涨4.39%；中信三级行业锂电指数收报1962.04点，环比上涨3.04%；Wind概念可降解塑料指数收报2007.56点，环比上涨2.37%。

杜邦中国反垄断调查暂停。7月22日，据国家市场监管总局网站消息，市场监管总局暂停对杜邦中国集团有限公司的反垄断调查程序。（资料来源：DT新材料）

宇树科技开启IPO辅导。据中国证监会官网消息，7月18日，杭州宇树科技股份有限公司（以下简称：宇树科技）已在浙江证监局办理辅导备案，并披露了首次公开发行股票并上市辅导备案报告。辅导机构为中信证券股份有限公司，律师事务所为北京德恒律师事务所，会计师事务所为容诚会计师事务所。根据辅导工作安排，辅导机构最早将于2025年10月，对宇树科技是否达到发行上市条件进行综合评估，并协助其按相关规定准备首次公开发行股票并上市申请文件。（资料来源：芯智讯）

　　重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。

风险提示

下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等