五类ETF上周最被追捧！一最强共识井喷，科创大涨却遭派发？

（来源：木鱼ETF）

上周慢牛节奏持续，水电、反内卷等强热点形成，周五AI异军突起，主题机会此起彼伏。

我们汇总下资金面的变化，找找共识！木鱼ETF原创分享，喜欢的朋友双击页面点赞了！

我们把上周的申购和融资数据放在一起，找找交叉的热门主题。

非银金融（香港证券、港股通非银）、港股科技系（互联网、恒生科技）、基建系（基建、建材）、周期（钢铁、有色、化工、煤炭）上周获资金共识比较高。

01 | 港股非银金融

而毫无疑问，港股非银金融一系是市场最强共识，申购、融资额度一路向上，没有停滞。这表明市场认同强势行情，特别是港股牛的预期。

很多朋友想追香港证券、港股非银，我们这边只能说数据上显示很多人都想追。要不要追高位主题，完全看自己的牛市信念。

而港股非银的概念比国内的要多些，尤其是稳定币带来的金融创新，但其实最近炒的不是稳定币，国泰君安国际其实已经是拖累ETF表现了，可见现在就是“牛”本身。

02 | 港股科技系

周五港股调整，科技主题领跌，不过看点不少！

南向资金201亿净买入，创三个月以来新高！尤其是盈富基金大买72亿，尾盘资金有十足的“低吸”味道。

我们最近一直吐槽南向“没格局”，本来港股行情完全是外资推动，周五终于变了，信牛了！

木鱼总结了下4月以来几次百亿以上南向买入的节点以及大卖的节点，可见南向资金爆买的时机通常算是阶段底部。

只是这次买的位置不低，信心来了？

盈富基金就是香港的恒生科技，为场内交易（对股价冲击小）提供强流动性。从数据来看历来是打短线的。讲究一个赚钱了就走，曾经在4月初深套，然后反弹解套后立即无脑走人，可见纪律性很强，说不定就有国内游资抱团运营的。

所以，短线大资金押注港股还能涨，持仓港股相关主题的朋友，起码短期是有“道友”的。

03 | 基建系

雅江水电是积极有效的大基建和稳增长计划，对于提升国内基建链条复苏显然是很大正面影响。当然值得一炒，但速度快也意味着短线分歧很快产生。

周初经过爆炒，进去的资金有没有走？我们看看数据。

活跃性最强的建材ETF，集水电和反内卷于一体，周一周二冲进去的申购和融资盘，有部分离场，占总量大约20%。

基建50（比基建ETF更主流）则在周五再度获得近10%的份额增长，有资金低位配置了，而融资盘则下降幅度不小。

从基建50的K线来看，周五基本回到周二发起的位置，不算太贵了。随着超短离场，接下来应该会有个震荡中博弈的态势。资金面并未大面积离场，而新主线（AI？）还不清晰，抢资金的威胁不明显。

04 | 周期系

钢铁也是建材的一种，水电+反内卷，周五资金继续申购，融资盘也同样小幅增量，共识看起来不弱。

有色金属ETF同样如此，申购和融资盘都大致平稳。

看下有色金属的成分股表现，黄金部分是拖后腿的，新能源金属、稀土是带节奏的，工业金属大致向上。有色金属ETF有四大分支，总计上比别的主题更为稳健。

化工上周走势也挺强势，万华、恒力等化工是走反内卷，而盐湖、藏格是走锂电的，周五融资盘继续增仓。

从以上主力品种的资金数据来看，上周后半段资金关注度仍然稳中有赠，依然有望继续成为做多方向之一。

周五晚间带情绪的商品回落，周初账面有调整压力。但除非有热点（AI？）明确确立，导致资金不得不挪地方（比如量化因子驱动），否则调整空间不大，不过这也是需要关注的风险点。

- 资金流出方向 –

从资金减仓方向来看，沪深300、中证500、科创50、科创芯片上榜。宽基逢高减仓可以理解，我们看看科创，毕竟周五午后爆发。

不得不说突然暴起的寒武纪了。自从H20确定重新进口，国产算力其实缺少了炒作情绪而落后于大盘。

周五突然爆发，通常是需要事件驱动的的。比如有小道说国内某大厂不喜欢H20，可能要买国产芯片，寒武纪有戏。

但不管怎样，市场有了牛的味道，也1.8万亿成交了，科技这种情绪方向也该表现。周末人工智能大会，目前没看到爆款产品，看周一市场如何评价。

周五科创50的资金面不甚积极，份额和融资盘都在回落，应该说科技的大情绪还没体现出来。

科创芯片也被寒武纪带动，不过板块整体的人气还不足，ETF的份额和融资盘也小幅减少。

但不得不说下港股中芯国际，其实走势比A股的强，南向资金一直在买。讲实话虽然对国产科技有信念，但中芯国际的基本面其实我们小散很难观察到亮点，也许隐藏着什么猛料呢。

因此虽然科创、AI类主题目前还未发现强的情绪爆点，但也许某个时候比如上周五这种不就来了，这也是一种信者得爱吧。

人气主题科创芯片的融资盘近期在降，大家有点等不及的感觉。

而科创AI其实近期的份额和融资数据更好，甚至感觉是有资金提前知道上周五的行情了。不过另外一方面，我们评测过科创人工智能，指出其基本面在一季报得到积极确认，长线继续看好。

智能大会周一开盘会影响AI和机器人主题，但冲不上的话预期短线资金很可能会重新回到老地方，大聪明多就是如此折腾。

总的来看，融资盘还在复苏，达到了2、3月的水平，人气牛也有希望。科技是散户最喜欢的主题，科技有行情，那么破2万亿很轻松。

融资盘数据上周五，沪市增加51亿。

而我们用ETF龙头股计算的流动性评分，继续保持在高位，暂时没有理由看空行情。只是有资金想去看看别的方向，比如AI、半导体，但这样一来分歧加大，恐怕会有波动。

行情有两大“牛味”主线：港股牛和A股的增长牛（反内卷+基建），从上周后半段走势来看，虽有波动但趋势和资金共识依然存在，市场做多热情依然超过高位恐慌。

港股尚好，但A股的博弈比较激烈，需要评估新热点对高位基建品种的冲击，这也是个变数了。

但总的来说，慢牛节奏继续，谁涨都是涨，逢低做多态度不变！

木鱼ETF周末诚意分享，感谢支持！