周观点：持续重视AI应用和稳定币投资机会【开源计算机陈宝健团队】

（来源：健谈计算机）

　　：本周（2025.7.21-2025.7.25），沪深300指数上涨1.69%，计算机指数上涨1.71%。

周观点：持续重视AI应用和稳定币投资机会

（1）2025 WAIC正式开幕，全球AI创新成果将集中亮相

　　7月26日，2025年世界人工智能大会（WAIC）正式开幕，WAIC将聚焦人工智能发展的关键命题，大会展览面积首次突破7万平方米，吸引800余家企业参展，其中市外及国际企业占比超50%。3000余项前沿展品将集中亮相，涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人以及100余款“全球首发”、“中国首秀”的重磅新品。WAIC不仅将展现全球AI 最新创新成果，也将为AI行业生态带来更多的碰撞火花。

　　（2）OpenAI GPT-5系列模型或将于8月初发布，模型创新值得期待

　　据the Verge报道，预计GPT-5最早将于8月初发布。OpenAI计划同时发布三个版本的GPT-5，分别为主版本（推理版）、Mini版和Nano版。该模型将集成先进的o3推理能力，这一创新技术的应用，预计将极大地增强GPT-5在理解和处理复杂信息方面的能力，使其更加智能化和高效化。GPT-5的发布，有望进一步带动AI应用发展。

（3）香港稳定币条例将于8月1日正式实施，继续关注稳定币板块

　　2025年8月1日，香港稳定币条例将正式开始实施，金管局总裁余伟文明确表示，初期仅会批出数个牌照，申请人需提出具体可行的业务方案和实实在在的应用场景，并重点考察其储备管理能力、合规体系及技术安全性。传统银行如汇丰、花旗等正通过子公司或合资形式布局，同时头部金融科技企业如蚂蚁国际等有望加速入场。

　　AI应用端推荐金山办公、鼎捷数智、迈富时、致远互联、金蝶国际、博彦科技、用友网络、同花顺、恒生电子、合合信息、拓尔思、科大讯飞、焦点科技、中科创达、税友股份、上海钢联等，受益标的包括汉邦高科、海天瑞声、石基信息、汉得信息、新致软件、泛微网络、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、彩讯股份、福昕软件、金桥信息等。AI算力端推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码等，受益标的包括寒武纪、景嘉微等。

　　稳定币板块推荐恒生电子、博彦科技，受益标的包括新开普、新晨科技、中科软、普联软件、Osl集团、众安在线、多点数智、京北方、大智慧、连连数字、联易融科技、新国都、新大陆、拉卡拉、恒生电子、金桥信息、雄帝科技、四方精创、高伟达、优博讯、天阳科技、信安世纪、中国光大控股、国富量子、德林控股、多点数智、金证股份、信雅达等。RWA板块推荐朗新集团、卓易信息，受益标的包括安恒信息、协鑫能科等。

　　风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。

　　：容知日新等发布2025年半年度业绩预告，概伦电子与上海国投、上海芯合创签署战略合作协议

1.1、 业绩预告：容知日新发布2025年半年度业绩预告

　　【容知日新】预计2025年半年度实现营业收入25,000.00万元至26,000.00万元，同比将增加3,005.95万元至4,005.95万元，预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润1,400.00万元至1,500.00万元，同比将增加1,334.20万元至1,434.20万元，同比增加2,027.62%至2,179.59%。

　　【超图软件】 公司第二季度营业收入预计同比增长2.15%-13.96%，归属于上市公司股东的净利润预计同比增长77.46%-91.24%，主要原因为组织变革的阵痛期之后，公司业务竞争力明显回升，收入实现增长，同时提升了内部运营效率，进而实现了归属于上市公司股东的净利润的大幅增长。

　　【合合信息】预计上海合合信息科技股份有限公司2025年上半年实现营业收入82,000万元至86,800万元，同比增加19.15%至26.13%。

　　【海天瑞声】公司预计2025年半年度实现营业收入14,886.12万元至16,453.07万元，同比将增加5,643.48万元至7,210.44万元，同比增加约61.06%至78.01%；公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润约为294.40万元至441.60万元，同比将增加约252.76万元至399.96万元，同比增加约607.01%至960.52%。

战略合作与对外投资：概伦电子与上海国投、上海芯合创签署战略合作协议

　　【概伦电子】与上海国有资本投资有限公司、上海芯合创一号私募投资基金合伙企业（有限合伙）本着互信互利、共赢发展原则签署了《战略合作框架协议》，协同推进三方在EDA产业整合等方面全面合作。

　　【赛意信息】拟以自有资金人民币1,000万元对逗号科技（广东）有限公司进行增资，增资完成后公司将持有标的公司3.23%的股权。

　　【汉仪股份】根据公司长期发展战略和业务拓展的需要，公司拟以自有资金合计人民币10,230.34万元通过受让老股和增资的方式购买上海皮东文化传媒有限公司合计对应注册资本人民币139.66万元的股权。本次交易完成后，公司共计获得上海皮东39.00%的股权。同时董事会提请股东大会授权公司管理层负责签订投资相关协议及办理本次交易相关事宜。

　　【有方科技】公司拟向多家供应商采购服务器，并签署相关采购合同，采购合同总金额预计不超过人民币40亿元，具体设备型号及其他详细信息公司出于商业秘密及市场竞争的考虑进行豁免披露登记。

　　【北路智控】公司拟与南京江宁滨江经济开发区管理委员会签署《项目投资协议书》，计划在南京江宁滨江经济开发区内投资建设“矿山智能驾驶产业化基地项目”，总投资约6亿元，整体投资计划5年内完成。

　　1.3、 股权激励：华胜天成发布2025年第一、二期股票期权激励计划（草案）

　　【华胜天成】2025年第一期股票期权激励计划（草案）：本激励计划拟授予的股票期权数量为2,000.00万份，约占本激励计划草案公告时公司股本总额109,649.4683万股的1.82%。首次授予的股票期权行权价格为9.87元/份，本激励计划首次授予的激励对象总人数为79人，为公司公告本激励计划时在公司（含控股子公司，下同）任职的符合条件的公司董事、高级管理人员、核心骨干人员。

　　2025年第二期股票期权激励计划（草案）：本激励计划拟授予的股票期权数量为2,000.00万份，约占本激励计划草案公告时公司股本总额109,649.47万股的1.82%。计划授予的股票期权行权价格为7.90元/份，激励对象总人数为8人，为公司公告本激励计划时在公司（含控股子公司，下同）任职的符合条件的公司新引入和组建的ICT业务团队核心骨干人员。

1.4、 其他公告：广联达股东拟减持公司股份

　　【佳都科技】拟以人民币4,000万元的价格向蚌埠市得时创业投资有限公司转让持有的安徽交控融合新基建基金合伙企业（有限合伙）10.00%的合伙份额，本次转让完成后，公司不再持有安徽新基建基金合伙份额。

　　【国投智能】持股5%以上股东李国林先生计划在本公告披露之日起15个交易日后的三个月内（即2025年8月18日-2025年11月17日，根据有关法律法规、规范性文件规定不得减持的时间除外）以集中竞价或大宗交易方式合计减持公司股份不超过300万股（占公司总股本比例不超过0.349%，以截至2025年7月24日总股本8.59亿股剔除回购专用账户379.11万股后的股本8.56亿股为依据计算的占总股本比例不超过0.3506%）。

　　持股5%以上股东郭永芳女士计划在本公告披露之日起15个交易日后的三个月内（即2025年8月18日-2025年11月17日，根据有关法律法规、规范性文件规定不得减持的时间除外）以集中竞价或大宗交易方式合计减持公司股份不超过859.47万股（占公司总股本比例不超过1%，以截至2025年7月24日总股本8.59亿股剔除回购专用账户379.11万股后的股本8.56亿股为依据计算的占总股本比例不超过1.0044%）。

　　【神州信息】股东昆山市申昌科技有限公司计划在本公告披露之日起15个交易日后的3个月内，以集中竞价方式减持其持有的本公司不超过950万股股份（含本数，下同），占公司总股本的0.97%，占目前剔除公司回购专用证券账户中的股份数量后总股本的0.99%。

　　【信安世纪】公司控股股东、实际控制人之一、董事、高级管理人员、核心技术人员王翊心计划拟自本公告披露日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价方式、大宗交易方式合计减持股份数量不超过705万股，减持股份比例不超过公司总股本的2.22%。

　　【广联达】控股股东刁志中先生计划在本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价/大宗交易方式减持公司股份不超过3,280万股（占本公司总股本比例2%）。董事刘谦先生计划在本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价/大宗交易方式减持公司股份不超过60万股（占本公司总股本比例0.04%）。董事云浪生先生计划在本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价/大宗交易方式减持公司股份不超过15万股（占本公司总股本比例0.01%）。董事王爱华先生计划在本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价/大宗交易方式减持公司股份不超过50万股（占本公司总股本比例0.03%）。

　　【常山北明】持有本公司股份7,049,354股（占本公司总股本比例0.44%）的副董事长李锋先生计划自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内（2025年8月13日至2025年11月12日）以集中竞价或大宗交易方式减持不超过本公司股份176.23万股（占本公司总股本比例0.11%）；持有本公司股份7,081,254股（占本公司总股本比例0.44%）的董事兼总经理应华江先生计划自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内（2025年8月13日至2025年11月12日）以集中竞价或大宗交易方式减持不超过本公司股份177.03万股（占本公司总股本比例0.11%）。

　　【运达科技】公司控股股东运达创新（成都）投资有限公司拟通过协议转让方式将其持有公司44,391,860股无限售流通股（占总股本比例10.00%）转让给智象达行（成都）科技合伙企业（有限合伙）。本次转让前智象达行未持有公司股份，本次转让后，智象达行持有公司股份44,391,860股，占总股本比例10.00%。

　　2、行业动态：阿里Qwen3-Coder登顶Hugging Face榜单，OpenAI计划8月初发布GPT-5模型

　　2.1、国内要闻：阿里通义千问Qwen3-Coder AI编程大模型登顶Hugging Face榜单

• 台积电2nm制程产能扩张迅猛，2028年月产能预计达20万片

　　【TechWeb】台积电的2nm制程产能正在持续扩张，其竹科宝山F20厂月产能已达到3万片，高雄F22厂为6000片，两厂合计目前产能为3.6万片。按照台积电的规划，到2025年12月，两厂合计产能将达到4万片，2026年1月升至5.3万片，年中达到8.5万片，年底达到10万片，到2028年月产能预计将冲至20万片。

• 京东筹划以185亿元收购德国消费电子产品零售商Ceconomy

　　【TechWeb】7月25日消息，京东集团正与德国消费电子产品零售商Ceconomy就收购事宜进行谈判，这项交易对Ceconomy的估值约22亿欧元（约合人民币185亿元）。

• 阿里通义千问Qwen3-Coder AI编程大模型登顶Hugging Face榜单，超越GPT4.1

　　【TechWeb】7月24日，全球最大的AI开源社区Hugging Face更新了新一期的大模型榜单，阿里最新开源的通义千问AI编程大模型Qwen3-Coder登顶榜首，成为近期全球热度最高的开源模型。

• 商汤科技计划进军具身智能：核心团队已初步组建完毕

　　【快科技】7月23日消息，商汤科技正积极布局具身智能领域，其核心团队已初步组建完毕，并持续在业内“招贤纳士”。

2.2、海外新闻：OpenAI计划8月初发布GPT-5模型

• OpenAI计划8月初发布GPT-5模型，奥尔特曼透露亮点

　　【Techweb】7月25日消息， OpenAI计划在8月初发布GPT-5模型。OpenAI CEO奥尔特曼在社交网络上透露，GPT-5 将推出 mini 和 nano 等不同版本，并通过 API （应用程序编程接口）向外部开放。奥尔特曼将 GPT-5 描述为一个集成了大量技术的系统，旨在通过创建可使用其所有工具并处理各种任务的系统，统一o系列和GPT系列模型。该版本有望成为统一OpenAI语言模型和高级推理系统的重要一步。

• 台积电代工，谷歌将发布3nm自研芯片Tensor G5

　　【Techweb】谷歌正式宣布，将于8月20日发布备受期待的Pixel 10系列手机，新品将首发搭载谷歌自研的旗舰处理器——Tensor G5芯片。继苹果、三星、华为、小米之后，谷歌也加入到了拥有自研芯片的手机厂商行列。

3、风险提示

　　宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。

　　注：上述报告内容详见开源证券计算机行业周报20250727：《周观点：持续重视AI应用和稳定币投资机会》