Henry Schein因市场份额担忧下调Stifel的评级

Henry Schein（纳斯达克股票代码：HSIC）周五股价走低，此前Stifel将牙科产品分销商的评级从“买入”下调至“持有”，理由是该公司的消耗品业务可能出现市场份额损失。

分析师乔纳森·布洛克（Jonathan Block）列举了牙科消耗品购买模式的持续转变。他指出，Stifel委托对普通牙医进行的一项调查显示，在线供应商在消费品分销商采购市场上的最高份额为31%，是当前水平的两倍。

就市场份额影响而言，分析师指出，Henry Schein（纳斯达克股票代码：HSIC）是其调查中最大的输家，其中大部分损失归因于在线渠道。他预计未来一到两年内，HSIC目前的市场份额将下降130个基点至35.2%。

这位分析师写道：“我们的检查表明，在线趋势可能会持续很多年，从而给亨利·舍恩的业绩带来压力。”他将该股的目标价从每股80美元下调至75美元。

至于估值，布洛克认为，Henry Schein（纳斯达克股票代码：HSIC）在每股NTM收益方面的溢价是一个“问题”，因为与同行相比，该倍数高于该股的三年平均水平。“根据我们的股票调查，当前的溢价令人担忧，”他写道。