MidWestOne概述了中等个位数的贷款增长预期，同时推进人才驱动型扩张

盈利电话会议洞察：MidWestOne Financial Group，Inc.（MOFG）2025年第二季度

首席执行官查尔斯·N里夫斯报告称，“严格的资产负债表管理、7.4%的稳健贷款增长和账簿贷款重新定价导致我们的税收等值净息差扩大13个基点，相关季度净利息收入增长5%。“在强劲的管道和业务活动的支持下，MidWestOne继续目标是2025年下半年实现中等个位数贷款增长。

里夫斯强调了手续费收入业务，并指出：“我们以关系为重点的手续费收入业务是我们战略计划路线图的一部分，第二季度表现良好，财富管理收入增长5%，相关季度与SBA发行额和销售收益超出预期。"

该公司扩大了人才基础，“在双子城和丹佛招聘了大量新的商业银行家，并在双子城招聘了财富管理人员。“尽管进行了这些投资，里夫斯还是强调了持续的费用纪律。

在谈到资产质量时，里夫斯表示：“资产质量和净利润受到了双子城郊区CRE办公室贷款的影响.本季度转为非应计。接管人已经到位，解决行动已经开始，并建立了特定准备金，这将我们的信用损失备抵率提高至1.50%，并显着增加了我们的季度信用损失费用。"

首席财务官巴里·S雷报告说，“股东权益.由于保留收益增加500万美元以及对累计其他全面亏损的有利调整600万美元，较2025年3月31日增加900万美元，至5.89亿美元，部分被国库股增加100万美元所抵消。截至2025年6月30日，该公司的综合CET 1比率为11.02%，较2025年3月31日上升5个基点，反映出由于第二季度确认的信用损失费用较高，增长有所放缓。"

里夫斯重申：“根据第三季度的管道和业务活动，我们对2025年下半年的预期仍将保持个位数的贷款增长。"

该公司将2025年年度费用指导修订为1.46亿至1.48亿美元，反映了对人才的投资。

管理层预计“拨备费用将下降到更多..下半年水平正常化”，随着具体CRE问题的解决，津贴覆盖率预计将恢复至1.20%左右的历史水平。

雷评论道：“没想到第二季度利润率会扩大13个基点..根据我们所看到的情况，我们的预期可能在每季度4至5个基点之间。"

本季度净利润为1000万美元，即每股稀释普通股0.48美元。

第二季度净利息收入增加了250万美元，达到5000万美元，这归因于盈利资产数量和收益率的增加以及融资成本的降低。

税当量净息差和核心净息差均扩大13个基点，分别达到3.57%和3.49%。

附息存款成本较挂钩季度下降2个基点至2.29%。

受财富管理、卡收入、抵押贷款发起费收入和SBA销售收入增加的推动，2025年第二季度非利息收入为1，020万美元，略高于相关季度。

非利息支出总额为3，580万美元，比相关季度减少50万美元，得益于与员工保留抵免相关的110万美元税收抵免。

Hovde Group的Brendan Jeffrey Nosal：被问及C & I增长动力和区域贡献。莱恩·D Devasher描述了跨地区和行业的广泛贡献，包括“分销、制造以及B2B和B2C部门。"

Nosal跟进了利润率前景。雷回应道：“我们相信机会仍然存在.新贷款以更高的息票发放、回账重新定价.随着定期存款继续以较低的成本重新定价，也许资金方面会继续受益。"

特伦斯·詹姆斯·麦克埃斯珀（Terence James McEtero），斯蒂芬斯：询问大型CRE办公室贷款和更广泛的投资组合。Gary L.西姆斯提供了有关入住率和预期解决方案的详细信息，强调了该问题的特殊性。

麦克埃斯珀询问了费用指导和运营效率。里夫斯引用了OneConnect和商业数字银行平台等技术举措，并指出投资“只是通过提高效率。"

Damon Paul DelMonte，KBW：询问供应前景。Ray预计拨备费用将正常化，拨备率将恢复到历史水平，具体细节将等待CRE资产决议的结果。

内森·詹姆斯·雷斯（Nathan James Race）、派珀·桑德勒（Piper Sandler）：被问及新员工的影响。Devaisher预计2026年会产生主要影响，但指出招聘“已经开始起步”。“Race还对利润率预期提出质疑;雷指导“每季度4至5个基点”扩张，假设美联储预期会采取行动。

布莱恩·约瑟夫·马丁、珍妮：寻求澄清贷款和债券重新定价。Ray提供了重新定价量的明确数据，并确认目标证券投资组合规模为资产的15%至20%。

分析师对信贷质量、利润可持续性和费用管理提出了压力，语气略显谨慎，特别是在CRE办公室风险方面。

管理层保持了一种自信而谨慎的语气，使用了“我们相信我们对该贷款的损失有一个很好的围栏”等措辞，并重申了对贷款增长和利润率弹性的预期。

与上一季度相比，管理层和分析师都更加关注信贷风险和具体的CRE事件，管理层在应对资产质量问题时表现出更注重细节的防御性。

管理层从第一季度对运营执行和管道势头的更广泛关注转向第二季度对特定的非应计CRE贷款的详细讨论，这对结果和指导语言产生了显着影响。

由于新的人才投资，费用指导前景增加了100万美元，而第一季度强调了费用纪律。

分析师在第二季度的问题更多地集中在信贷质量和费用影响上，而第一季度的重点是管道强度和利润率轨迹。

管理层对维持基本表现仍有信心，但鉴于孤立的信贷事件，语气变得更加谨慎和解释。

提到的主要挑战是，2400万美元的非业主自用CRE办公室贷款转为非应计，并设立了接收器并建立了特定准备金。

除这笔贷款外，管理层报告资产质量指标有所改善，受到批评的资产比率下降，净冲销较低。

管理层表示在费用控制方面持续遵守纪律，但承认人才投资和技术举措带来的上行压力。

MidWestOne金融集团公司强调了其战略计划的持续执行、2025年剩余时间中等个位数的贷款增长预期，以及其费用收入业务和利润率扩张的弹性。虽然单一大额CRE贷款会影响资产质量指标和拨备，但管理层将该问题定性为孤立问题，并概述了明确的解决途径。对人才和技术的投资正在进行中，支持未来的增长，但导致费用指引向上修正。总体而言，该公司预计将恢复正常化信用损失拨备，并继续专注于严格的资产负债表管理和长期业绩改进。

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