Coursera乐观前景推高股价

Coursera（纽约证券交易所代码：COur）股价周五飙升，此前该在线学习平台公布第二季度盈利超出市场预期，受其消费者和企业部门收入加速增长的推动。

强劲的业绩以及盈利能力的改善，促使该公司提高了全年收入预期，这标志着强劲的运营转变和对未来轨迹的信心增强。

Coursera公布第二季度每股收益为12美分，超过了分析师普遍预期的9美分。季度收入为1.871亿美元，超过了华尔街预期的1.8048亿美元。

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美国银行证券分析师纳菲萨·古普塔（Nafeesa Gupta）将Coursera从表现不佳上调至中性，将价格预期从7美元上调至12美元。

古普塔指出，由于消费品和企业部门业绩改善，收入同比增长从第一季度的6%加快至10%。

EBITDA利润率为9.6%，高于华尔街预测的7.1%，这得益于更强劲的收入业绩、改善的收入共享动态和更高的运营效率。

在消费者业务方面，在强劲的Coursera Plus订阅和有效营销的帮助下，同比增长升至10%，而上一季度为5%。

虽然古普塔提高了第三季度和25财年短期增长和利润率前景较好的评级，但该分析师也指出下半年可能会放缓，理由是第三季度收入预计将增长8%，第四季度隐含趋势疲软。

尽管如此，这位分析师对该公司不断扩大的学习者基础及其在降低内容成本方面的持续成功仍然具有建设性。

古普塔指出，管理层预计2025年全年收入增加1700万美元将主要来自消费者细分市场，其推动力包括增强网站体验、扩大人工智能课程目录和注册人数以及引入促销和基于地理位置的定价策略，以提高付费学习者转化率。

为了反映这一势头，分析师将2025年第三季度收入预期上调4%至1.9亿美元，并将2025年第三季度EBITDA从1，040万美元上调至1，210万美元（利润率6.4%）。

该分析师还将2025年全年和2026年全年收入预测分别上调至7.46亿美元至7.96亿美元，高于之前估计的7.3亿美元至7.72亿美元，同时将2025年全年和2026年全年EBITDA预测从之前的5，400万美元至6，000万美元提高至6，000万美元至7，500万美元（利润率8.0%和9.4%）。

这些上调反映了收入预期的改善，尽管分析师指出2025年后半年潜在的运营费用压力;此外，古普塔提高了估值倍数，以反映更强劲的增长和利润率前景，消费者增长预计将超过企业，部分受益于市场驱动的多次重新评级。宏观经济和关税不确定性缓解。

价格走势：周五最后一次检查，COur股价上涨32.8%，至12.05美元。

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