英特尔第二季度销售额下滑，分析师预计需要数年时间才能扭转局面

英特尔公司（纳斯达克股票代码：INTC）股价在周五早盘暴跌，此前该公司周四公布了令人失望的第二季度盈利。

以下是一些关键的分析师要点。

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美国银行证券：艾莉亚在一份报告中表示，英特尔的销售额有所增长，但这“更多是由于围绕关税的保守预期”。他评论说，该公司面临着来自AMD公司（纳斯达克股票代码：AMD）和Arm Holdings PLC（纳斯达克股票代码：ARM）的激烈竞争，并且缺乏人工智能管道，而其制造业务是资本密集型的。

分析师表示，管理层预计第三季度销售额为131亿美元，比共识高出5亿美元。不过，他补充说，36%的毛利率前景低于37.3%的共识。

罗森布拉特证券：卡西迪表示，英特尔报告收入为129亿美元，超过了共识的119.7亿美元，受益于“客户吸引以降低关税”。他补充说，非GAAP毛利率为29.7%，低于共识的36.4%。

分析师表示，管理层预计第三季度收入为131亿美元，同比下降1.4%。他进一步写道：“我们认为英特尔的业绩--更重要的是，管理层的评论--略显积极，但明确表明了长期扭亏为盈的战略。”

基准：Acree表示，由于“健康的个人电脑市场环境并受益于关税前引入活动”，英特尔成功超出了收入预期。他补充说，剔除一次性费用后，每股收益比共识高出9美分。

分析师表示，管理层指导第三季度盈利仅达到盈亏平衡，比共识每股低4美分。他进一步写道，“英特尔的设计或制造竞争力、市场份额、代工业务或更广泛的财务状况”可能需要“至少几个季度甚至几年”才能发生任何重大变化。

Needham：博尔顿表示，英特尔季度业绩强劲，关税动态继续影响客户订单。他补充说，管理层没有量化关税的影响。

这位分析师表示，该指引反映出，由于上半年的表现强于预期，该公司2025年下半年的业绩将低于典型的季节性。“我们仍然相信英特尔的转变需要时间，因为它正在失去DC的份额，在人工智能方面还没有竞争力，而英特尔14 A目前依赖于吸引外部客户，”他进一步写道。

价格走势：截至周五发布时，英特尔股价已下跌9.17%，至20.56美元。

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图片：Shutterstock