农夫山泉(09633)盘初涨5.01% 机构指公司下半年表现有望持续改善

金吾财讯 | 农夫山泉(09633)盘初强势，截至发稿，涨5.01%，报47.15港元，成交额1.84亿港元。

消息面上，中金公司表示，农夫山泉下半年表现有望持续改善，长期竞争力稳固。考虑公司2H25基数走低，叠加舆论事件带来的潜在消费者回流，及公司终端动销势头强劲，该机构认为公司下半年收入增速有望改善。包装水业务较23年仍有差距，但份额逐月提升趋势明朗，该机构判断去年舆论影响或逐步消退。该机构预计无糖茶全年有望同比增长20%+，东方树叶通过消费者开盖赢奖活动提升复购，及新口味新规格推出竞争力持续夯实，果汁、功能饮料亦有持续亮点。上半年公司推出碳酸新品冰茶，该机构预计较此前汽茶等产品更好，建议关注其下半年表现。

该机构预计公司1H25收入同比+18%，利润同比+20%，收入增长高于市场预期，主要由于茶饮及果汁表现好于预期，利润增长基本符合预期。