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特斯拉电话会：四季度及明年H1可能遭遇困难 押宝自动驾驶
2025-07-24 22:52
（来源：行业侦查员）
二季度特斯拉营业收入225亿美元，同比下降12%，不及分析师预期的226.4亿美元。
财报出炉后，特斯拉股价早盘大跌逾7%。
以下是特斯拉二季度业绩亮点，以及财报电话会总结：
汽车业务：今年四季度及明年上半年可能遭遇困难 年底能实现湾区产品全自动发货
财报电话会上，特斯拉管理层指出：《大美丽法案》使得7500美元电动车税收抵免于9月30日结束，公司或将经历四季度、明年Q1甚至Q2的艰难，碳积分收入将大幅下降。对等关税导致特斯拉的成本增加了约3亿美元，影响将在未来逐渐显现。
三季度可能出现电动车抢购潮，8月下旬之后可能出现交付延迟。
马斯克表示，虽然会遭遇短期困难，但2026下半年或年底自动驾驶将规模化，届时特斯拉的收入会有很大改善。2025年底，能实现在湾区的产品全自动工厂发货；未来在欧洲，我们也能实现产品的全自动发货、送货。
尽管特斯拉汽车被马斯克个人形象拖累，但产品力仍然强大，Model Y在六月成为了土耳其、荷兰、瑞士和奥地利四国最畅销的汽车。
自动驾驶：FSD采用率持续增长 Robotaxi运营范围将扩大十倍
FSD V12、V13版本发售后，北美地区的FSD采用率增长了25%。公司发布的车辆安全报告显示，使用FSD的车辆比未使用的车辆安全10倍。面向个人用户的无人监管FSD服务，预计2025年底在部分地区推出。
Robotaxi已经在奥斯汀进行了一轮投放扩张，接下来将继续扩大范围。未来在奥斯汀的运营范围将扩大到如今的十倍多。到今年年底，可能会在美国约一半人口的地区提供无人驾驶出租车服务。
截至目前，Robotaxi还未发生严重事故。特斯拉出于安全考虑，将车速控制在40英里/小时以内，如超速可以紧急刹车。
CyberCab是专为Robotaxi优化、设计的车型。马斯克认为，CyberCab每英里成本有望降低到30美分，甚至25美分。大概在2026年底，CyberCab的影响就会体现在财报上。
马斯克预计，2026年将开放个人加入Robotaxi车队（不限制汽车品牌），极大地提高特斯拉的可负担性。就像Airbnb那样，不在家的时候可以把房子出租获取收入。加入有一定门槛。
特斯拉管理层表示，Waymo的车配备了许多传感器，在AI辅助驾驶方面，特斯拉要远胜于谷歌。
Optimus机器人：自由度、灵活度非常高，几乎能完成所需的任何指令
目前Optimus V3的设计是我们有史以来最正确、最优的设计。自由度、灵活度非常高，几乎能完成我们所需的任何指令。
对于Optimus机器人，特斯拉管理层预计会在2026年投入量产。马斯克“画饼”称，五年后（到2030年），单月会生产约10万台Optimus机器人。
新的廉价车型：计划今年四季度推出
马斯克确认，更经济实惠的新车型已经在6月正式投产，会逐步提高产能，率先在北美投产。三季度会持续推动现有车型的生产与销售；四季度计划将廉价新车型正式亮相。
Megapack储能电池：短期遭遇法案逆风 长期仍将持续增长
由于大美丽法案削减了光伏太阳能项目的补贴，特斯拉储能业务二季度收入同比下滑。
特斯拉管理层表示，越来越多的人已经认识到Megapack的能力，它能释放巨大效率、部署迅速，可以有效辅助电网。未来会建设更多太阳能项目，因为能源是不可或缺的，AI时代下大量的数据中心更是需要极高的电力支持。
大力投资美国本土制造业，以减轻关税影响。特斯拉的首家磷酸铁锂电池（LFP）制造工厂将于今年年底上线；2026年在休斯顿启动特斯拉全球第三座储能超级工厂。
Dojo超算：将于明年某个时候实现规模化运营
马斯克表示，对于Dojo第三代和AI 6芯片，目前在我们的汽车、Optimus机器人上已经在使用类似的芯片，有的产品上可能装了两个，有的可能装了5个、12个。预计明年某个时候，Dojo实现规模化运营。
建立xAI的初衷，是很多AI工程师不愿意加入特斯拉，他们更希望从事与超级人工智能（ASI）有关的工作。与其让他们加入像OpenAI等等竞争对手公司，不如自己开一家AI公司，让这些人才加入xAI。
