3600点之后，要关注的6个方向

2025-07-24 21:45

（来源：金融小博士）

近期，市场热度不断，先是雅鲁藏布江下游水电工程的开工，瞬间引爆包括水泥、钢铁、工程机械在内的多个大基建行业。

然后，海南宣布本年12月正式启动封关运作，将海南自贸区推向了新的热度，进而吸引了市场对海南本地各行各业的关注。

另外，“反内卷”持续进行中，让多个行业有效避免无意义的价格战，重新走向健康持续的发展道路上。

多种因素叠加，使多个行业的公司迎来久违的发展契机，这也让市场参与者的热情不断增加，也让大盘站在了久违的3600点。

尽管目前还没有达到大家期待的整体牛，但不可否认，多个领域和公司都已处于年内甚至历史高位，那么未来何去何从呢？

本期我们将全面梳理主流行业和公司，根据发展现状以及对于未来的展望，筛选出仍然值得重点关注的6个方向，并附带详细的细分领域，供大家进一步研究参考。

2025年下半年重点行业及公司投资逻辑梳理

方向一：雅下水电

核心逻辑：雅鲁藏布江下游水电工程总投资1.2万亿元，工期长、覆盖领域广，直接拉动民爆、建材、工程机械等需求，间接带动区域经济及电网升级。

细分领域及核心公司：

方向二：海南自贸区

核心逻辑：2025年12月封关后，海南自贸港“零关税”商品比例提升至74%，跨境贸易、旅游消费、免税零售迎来爆发期。

细分领域及核心公司：

方向三：稀土永磁

核心逻辑：新能源汽车、机器人、风电等领域需求激增，稀土永磁材料（钕铁硼）供需紧平衡，技术升级推动行业集中度提升。

细分领域及核心公司：

方向四：稳定币

核心逻辑：香港《稳定币条例》8月生效，牌照开放推动合规化发展，数字货币跨境支付、区块链技术应用加速落地。

细分领域及核心公司：

方向五：算力硬件

核心逻辑：AI大模型训练、智能驾驶推动算力需求爆发，PCB、光模块、服务器等硬件升级周期开启。

细分领域及核心公司：

方向六：反内卷

核心逻辑：政策引导行业出清，光伏、钢铁、汽车等产能过剩领域供需改善，龙头盈利修复。

细分领域及核心公司：

总结

上述六大方向均具备强政策支撑或产业趋势，细分领域龙头在技术、资源或市场份额上具备显著优势。短期关注政策落地（如海南封关、稳定币牌照）带来的催化，中长期需跟踪需求端持续性（如AI算力、新能源）。建议结合估值与业绩弹性，优选细分赛道龙头。