可口可乐的甜蜜转变：甘蔗糖饮料、Fairlife坡道即将到来

可口可乐公司（纽约证券交易所代码：KO）将于今年晚些时候在美国推出一款以甘蔗为原料的可口可乐，预计子公司Fairlife的产能提升将在2026年提振北美销量和现金流。

美国银行证券分析师Peter T.加尔博重申了对可口可乐的买入评级，将价格预期从77美元上调至78美元。

周二，这家食品和饮料巨头公布第二季度调整后每股收益为87美分，超过了83美分的共识。

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净收入增长1%，达到125.0亿美元，几乎与共识的125.4亿美元一致，有机收入增长5%。

加尔博指出，可口可乐第二季度每股收益均超过了他和Visible Alpha的共识预测，导致该公司将可比每股收益同比增长预期收紧至3%。

他补充说，由于预期升高、单位箱量弱于预期以及市场更广泛的回调，该股表现滞后，但可口可乐上半年的强劲利润率表现以及第三季度更容易的消费比较应该会支持斯台普斯财报季剩余时间的相对表现。

节拍结束后，分析师将2025年全年每股收益预期上调至2.97美元（从2.95美元）。

Galbo预测第三季度每股收益为77美分，受有机销售增长4.3%的推动，销量超过浓缩产品约100个基点;毛利率将扩大40个基点，达到61.6%;营业利润率将增长80个基点，达到31.5%;新的甘蔗糖可口可乐定于今年晚些时候在美国上市。

Galbo指出，到2026年，Fairlife新产能的增加应该会提振北美的销量和组合。

过去来自公平生活应急金和过渡税的现金流逆风将逆转为顺风。分析师写道，这一转变将改善流动性，并为超额现金回报铺平道路。

KO Price Action：周三收盘时，可口可乐股价下跌0.67%，至69.16美元。

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照片：Shutterstock