D.R.霍顿（Horton）利用小市场增长，在广泛抛售中提振势头

D.R.霍顿公司(NYSE：DHI）超越第三季度收入和每股收益预期，完善了2025年指引并预计将持续增长，但股价下跌。

美国银行证券分析师Rafe Jadrosich重申了DR的中性评级霍顿公司(NYSE：DHI），将价格预测从135美元上调至155美元。

D.R.根据Benzinga Pro的数据，霍顿公布第三财季收入为92.2亿美元，超出分析师预期的87.9亿美元。这家美国房屋建筑商公布第三季度每股收益为3.36美元，超出分析师预期的每股2.92美元。

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杰德罗希表示，更强劲的送货上门和利润率的提高帮助了DR霍顿的表现超出了预期，公司的收入和毛利率前景也超出了预期。与投资者对下调估计修正的预期相反，DR他补充说，尽管房地产市场形势严峻，霍顿仍有望在2026财年实现盈利增长。

D.R. Horton的强劲表现源于其在较小市场的大量业务，公共规格建筑商较少，社区数量同比增长12%。Jadrosich指出，该公司将2025年收入指引收紧至337亿美元至342亿美元，房屋关闭预测至85，000至85，500套，并预计2026财年收入增长将受到个位数社区扩张和季度24%、年度开工增长11%的推动。

他还指出，尽管激励措施有所提高，但第四季度核心毛利率仍维持在21.8%，高于21.0%-21.5%的预期，并且DR霍顿将继续根据市场调整库存和销售激励措施，同时改善周期时间加快营业额并使开局与销售保持一致。

分析师维持中性评级，强调DR Horton 2026财年的远期市净率约为1.8倍，ROE为15%，而同行平均水平（不包括NVR）为1.6倍，ROE为17%。

Jadrosich将2025财年和2026财年的每股收益预期分别上调8%和1%。

价格走势：截至周三最后一次检查，DHI股价下跌2.78%，至149.18美元。

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