诺斯罗普·格鲁曼公司的哨兵惊喜提振分析师信心和股市预测

诺斯罗普·格鲁曼公司（NYSE：NCO）报告第二季度收入为103.5亿美元，同比增长1%，超过分析师预期的101.1亿美元。

诺斯罗普·格鲁曼公司将2025年收入指引从420亿美元至425亿美元缩小至420.5亿美元至422.5亿美元的新范围。分析师预测全年收入为421.1亿美元。

随着全球国防预算在地缘政治紧张局势下膨胀，诺斯罗普·格鲁曼公司的财务表现为了解军事支出不断变化的格局提供了一个窗口。该公司最新的盈利报告不仅超出预期，还暗示将进行战略调整，这可能会使其在这个竞争激烈的领域处于有利地位。

美国银行证券分析师罗纳德·爱泼斯坦（Ronald Epstein）周三维持诺斯罗普·格鲁曼（Northrop Grumman）买入，并将价格预期从550美元上调至650美元。

诺斯罗普·格鲁曼公司在中东防空和欧洲地区不稳定中看到了“数十亿美元的机会”

诺斯罗普·格鲁曼公司（Northrop Grumman）股价在其最新财报发布后飙升9.4%，超过了标准普尔500指数0.1%的温和涨幅，因为爱泼斯坦将这一结果解读为包括B-21轰炸机和哨兵导弹系统在内的主要项目执行稳定的迹象。分析师表示，市场的积极反应反映出人们重新相信，之前的收费足以降低运营风险，并且计划交付已重回正轨。

他承认，成本费用历来反复出现，尤其是在低费率初始生产（LRIP）和不超过（NTE）合同中。然而，管理层关于寻求未来合同批次“公平和公平”回报的措辞表明，承包方法应该更加严格、可能更有利可图。

一个值得注意的亮点是哨兵计划，它提供了积极的EAC（完成时的估计）调整。爱泼斯坦认为这是一个有意义的惊喜，标志着一个成本挑战但战略上至关重要的计划取得了更顺利的进展。Sentinel现在在空军的支持下重新调整了基线，并取得了进展，仍然是诺斯罗普国防系统部门的长期增长引擎。

此外，爱泼斯坦指出，其自主测试平台Beacon的进展增强了该公司的创新资质。

这凸显了诺斯罗普对前沿技术的持续承诺--即使是作为“传统”主承包商。这位分析师赞扬了诺斯罗普的技术进步文化和大胆的资本分配下一代系统。

爱泼斯坦表示，受综合空中和导弹防御（IAMD）、雷达、弹药和导弹系统需求不断增长的推动，第二季度国际销售额同比增长18%。

该分析师指出，随着北约盟国的国防预算正朝着GDP的3.5%迈进，诺斯罗普从其主导地位中受益匪浅，特别是考虑到某些类别缺乏国际竞争。

爱泼斯坦指出，空间系统部门在短期内仍然是逆风，因为不确定性给民用航天资金蒙上了阴影，包括美国宇航局的阿耳忒弥斯和SLS（太空发射系统）计划。未来对国家安全太空计划（例如金穹和战略火箭发动机建设）的资助可能会改变前景。分析师预计太空系统公司将在2027年恢复增长。

鉴于航空系统公司（对自动驾驶飞机的需求）、任务系统公司（传感器和雷达需求不断上升）和国防系统公司（国际组合和利润率大幅扩张）的乐观轨迹，爱泼斯坦提高了每股收益预测。2025财年每股收益预期从25.20美元上调至25.50美元，2026财年从28.10美元上调至28.45美元，2027财年从29.50美元上调至30.15美元。

每股股息（DPS）估计已更新，以反映该公司最近的股息上调。

该分析师对Northrop Grumman的估值为2026年EV/EBITDA的17倍，高于之前的15倍，而标准普尔500指数的14倍。他认为，这1.2倍的市场溢价恰当地体现了诺斯罗普·格鲁曼公司在核威慑、自主系统和不断增长的全球国防支出方面的领导地位。

价格走势：周三最后一次检查显示，国家石油公司股价上涨0.04%，至563.99美元。

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照片由Ian Dewar摄影提供，来自Shutterstock