期权角：这一统计信号揭示了Marvell技术的定价错误

环境对半导体股来说似乎并不特别有吸引力，专注于人工智能的关键预测开局并不顺利。就在宣布耗资5000亿美元的Stargate计划（OpenAI和软银为加强美国人工智能基础设施而成立的合资企业）六个月后，该项目就遭遇了重大延误和缩减雄心，损害了Marvell Technology Inc（纳斯达克股票代码：MRVL）等公司。尽管如此，对于敢于冒险的反向投资者来说，这可能是一个有趣的折扣。

从表面上看，悲观的头条新闻并不完全是在呼吁看涨MRVL股票。尽管Stargate合资企业在白宫首次亮相，并承诺立即投资1000亿美元，但该项目尚未获得一笔重大数据中心交易。相反，它现在将专注于到年底在俄亥俄州建造一个规模小得多的工厂，合作伙伴正在努力就关键条款达成共识。

近年来，生成人工智能成为一个重要话题，星门新闻因其广泛的负面影响而引人注目。如果对机器智能的需求达不到预期，那么投入先进半导体的数十亿美元将受到严重质疑。随后，MRVL股价早盘下跌逾1%。这并不是唯一的名字，就连强大的英伟达公司（Nvidia Corp）（NASDAQ：NVDA）周二也下跌了约2%。

尽管存在风险，但赤字可能为反向投资者带来折扣机会。不，星门的失误没有帮助;这是对更广泛科技行业的现实检验。尽管如此，不要忽视大局也很重要。根据摩根士丹利的数据，到2028年人工智能生成收入可能超过1.1万亿美元，具有巨大的增长潜力。

尽管市场参与者有一句常见的格言是在街上血迹斑斑的时候购买，但如果你仔细想想，这也是一个无用的短语。是的，当然，当别人害怕的时候就贪婪--但是我们应该贪婪哪些想法呢？

当然，我的论点是，MRVL股票应该是你贪婪的候选人--我将为此提供一个经验证明。

从根本上讲，我们必须通过破译MRVL股票的意向性模式来找到其统计转折点。正是在这里，也许99%的金融出版行业直接投入基本面或技术分析。但这些方法的弱点在于它们包含了连续的纯量信号，例如盈利或股价。

这些指标代表了金融的关键语言，那么它们怎么会成为问题呢？答案是，它们是无限的，因此无论从数学上还是科学上来说，它们都无法被定义。例如，什么是“好价格”或什么是“坏收益”没有客观标准。

客观的是市场的广度，积累和分配的会议的顺序。在一天结束时，市场将是净买家或净卖家。将价格发现的混乱转化为二进制语言，可以大大简化对重复出现的模式的解读，更重要的是，这些模式是如何从一种存在状态过渡到另一种存在状态的。

对MRVL股票进行上述连续10周的测试（自2019年1月以来），我们获得了以下需求概况：

在过去的两个月里，MRVL股票呈现出“4-6-U”序列：四周上涨，六周下跌，10周内呈积极轨迹。这是一个不寻常的序列，因为分配会话的平衡超过了累积，但MRVL的轨迹是积极的。

在62.07%的情况下，下周的价格走势会导致上涨，回报率中位数为4.19%。如果看涨者在未来四周保持控制权，则业绩中位数可能会上涨1.65%。截至撰写本文时，MRVL股价约为72美元，该证券可能会上涨至76美元以上。

本质上，Marvell股票可能存在有利的错误定价。通常，任何给定一周的一周上涨概率约为51%，这是零假设（没有错误定价的假设）。我在这里要说的是，乐观的投机者可能会决定性地有利。

那些有兴趣涉足Marvell的人可能会考虑74/75看涨价差将于8月15日到期。该交易涉及购买74美元的看涨期权，同时出售75美元的看涨期权，支付47美元的净借记（交易中可能损失的最多）。如果MRVL股票在到期时上涨至卖空价格（75美元），则最高奖励为53美元，派息率接近113%。

可以肯定的是，上述盈利窗口很紧，盈亏平衡价为74.47美元。但距离到期还有近四周，根据过去的类似情况，75美元的目标是合理的。值得指出的是，6月份，上述统计信号闪现，导致强劲上涨。

对4-6-U序列运行单尾二项测试显示p值为0.15，粗略地转化为85%的置信水平，表明该序列是“故意的”而不是随机的。从科学的角度来看，这并不符合统计学显著性的95%阈值。然而，我认为，鉴于股市的开放系统和熵的性质，85%的置信水平是经验上有趣的。

由于MRVL的股票此前已经证明了这一统计信号的力量，半导体行业的悲观头条新闻可能是一个廉价进入的机会。

本内容中表达的观点和观点是作者个人的观点和观点，不一定反映本辛加的观点。Beninga对此处提供的任何信息的准确性或可靠性不承担任何责任。此内容仅供参考，不应被误解为投资建议或购买或出售任何证券的建议。请读者不要依赖本文中的意见或信息，并鼓励读者在做出投资决定之前进行自己的尽职调查。

阅读更多：

照片：Shutterstock