特朗普的大锤政策点燃了华尔街最热门的交易--而且不是人工智能

唐纳德·特朗普总统的“美国优先”议程增加了2025年悄然主导华尔街的行业的投资者流量和回报--而且这不是人工智能或七大巨头。

工业股正在抢尽风头。截至7月22日，工业选择行业SPDR基金（NYSE：XLI）今年迄今上涨了15%，几乎是标准普尔500指数8%的回报率的两倍，甚至超越了炙手可热的科技板块--这是一项罕见的壮举。

不包括2022年，工业股在过去七年中有六年的表现低于科技股。但今年情况有所不同。催化剂可能更多的是政治而不是技术。

火花来自国会山。7月4日，特朗普签署了所谓的“一大美丽法案”，以牺牲医疗补助和粮食援助计划为代价，大幅增加了1562亿美元的国防支出，这是十多年来最显着的一年增长。

五角大楼的大量现金点燃了国防公司的股票，使它们成为工业部门表现优异的最大力量。

iShares美国航空航天与国防ETF（纽约证券交易所代码：ITA）2025年迄今已飙升33%，创下2017年以来最好的一年。

Howmet Aerospace Inc.等顶级工业名称（纳斯达克股票代码：HWM）和GE Vernova Inc. (NYSE：GEV）今年标准普尔500指数的回报率增加了一倍多。通用电气公司（纽约证券交易所代码：GE）、Uber技术公司(NYSE：UBER）和Huntington Ingalls Industries Inc. (NYSE：HII）的涨幅均超过35%。

以下是今年迄今为止工业表现最佳的表现：

根据美国银行策略师吉尔·凯里·霍尔（Jill Carey Hall）的一份报告，工业股已成为新资本的磁石。

霍尔周二写道：“工业股连续两周流入的资金是我们数据历史上的第二大--仅在2015年3月达到峰值--经行业规模调整后，目前已达到第97百分位。”

金融股也出现了强劲的流动，但工业股的势头显然是强劲的。贸易战可能在2024年引发了恐惧，但2025年正成为制造业、物流和国防相关公司的丰收年。

尽管出现反弹，但并非所有人都相信工业复兴会持续下去。

牛津经济学院经济学家尼科·帕莱施表示，特朗普关税推动的制造业“复兴”的想法与其说是物质转变，不如说是神话。

帕莱施说：“我们没有看到广泛的再工业化即将到来。”他的团队预计，2025年美国工业生产将仅增长0.9%，2026年将萎缩0.8%，远低于选举前的预测。

列举的阻力包括：关税导致材料和机械成本上升、不确定性阻碍投资以及更严格的移民政策加剧了工业部门的劳动力短缺。

尽管如此，特朗普的一些政策--例如立即将工厂投资成本化和美元贬值--可能有助于缓解不利影响。

工业股可能不像人工智能那样受到大肆宣传，但它们已经成为2025年的隐形表现。

在国防支出、关税重组和投资者涌入激增的推动下，该行业正在蓬勃发展，而且到处都是特朗普政府的印记。

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