财富长城 | 热点资讯（07.22）

资讯精要

今日聚焦

1、两因素考量，7月LPR“按兵不动”！下半年降息预期如何展望？

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据中国人民银行消息，7月21日，贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.0%，上月为3.0%。5年期以上LPR为3.5%，上月为3.5%。 

7月LPR维持不变，符合市场普遍预期，当前仍在政策观察窗口。尽管短期内LPR报价将继续保持稳定，但下半年外部环境仍存较大不确定性。在大力提振内需、推动房地产市场止跌回稳的过程中，政策利率及LPR报价仍有下调空间。市场普遍预计，下半年央行或继续降息，带动两个期限品种的LPR报价跟进下调，引导企业和居民贷款利率下行，激发内生性融资需求。7月LPR未变，短期内银行息差压力不会因LPR调整而发生大的变动，银行经营稳定性得以维持。长期来看，信贷需求持续回升为银行带来更多业务增长机会。同时，银行作为高股息率板块，在市场利率下行、投资者风险偏好降低时，对长期资金吸引力有望不断增强，长期配置价值凸显‌。 相关上市公司：招商银行（600036）、工商银行（601398）。

2、这家明星企业启动IPO，有望推动整个产业链迎来估值重塑，关注核心供应商

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据财联社消息，近日，证监会官网显示，宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构，计划于今年四季度协助公司按相关规定准备首次公开发行股票并上市申请文件。

宇树科技开启上市辅导，意味着人形机器人行业的头部企业将进一步走向资本市场。这对于行业而言，有望提升整个行业的关注度与资本吸引力，加速行业的技术研发进程与产业化落地。2025年为人形机器人量产元年，特斯拉Optimus、优必选Walker S2等产品规划产能达数千台，2027年目标万台级交付。高工产业研究院预测，2025年中国人形机器人销量将达7300台，2030年增至16.25万台，对应市场规模254亿元（复合增长率61%）。瑞银预计到2050年，全球人形机器人市场规模有望达到1.4万亿至1.7万亿美元。宇树科技IPO将带动人形机器人产业链的估值重塑，关注人形机器人整机厂商及核心零部件（灵巧手、传感器、执行器、电机、减速器、电子皮肤、丝杠等）供应商，特别是宇树科技的供应商。 相关上市公司：长盛轴承（300718）、绿的谐波（688017）。

3、政策红利兑现+产品周期共振，创新药板块迎来高增长阶段

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据财联社消息，近日，诺和诺德宣布，国家药监局正式批准了诺和泰®（司美格鲁肽注射液）新增慢性肾脏病（CKD）适应症，成为中国首个且唯一的GLP-1受体激动剂（GLP-1RA）获批用于降低伴有慢性肾脏病的2型糖尿病成人患者eGFR持续下降、终末期肾病和心血管死亡的风险。

近年来各大药企创新药“新品”迭出，在市场上得到了积极回应。政策面也对创新药大力扶持。国内机构预测，2025-2030年全球ADC药物市场规模将保持34%增速，中国企业在研管线占比已达全球25%。预计2030年中国GLP-1类减重药市场规模达383亿元，年复合增长率28%。创新药板块已进入“政策红利兑现+产品周期共振”阶段，可关注适应症拓展能力强且具备出海潜力的标的，以及医保谈判后放量品种。 相关上市公司：一品红（300723）、华纳药厂（688799）。

4、“反内卷”+雅下水电站改善需求前景，这一行业有望迎来估值+盈利双修复

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据财联社消息，近日，中钢协在成都组织召开钢铁工业规划部长会，会议要求坚持严控增量与畅通退出，防范钢铁行业产能过剩风险持续加剧，着力破除“内卷式”竞争。

会议提出“严控增量、优化存量、兼并重组、畅通退出”十六字方针，旨在建立长效产能治理新机制。此外，雅下水电站近日宣布开工，大型水电站建设过程中，钢材用量可观，需大量的高强度螺纹钢、中厚板、型钢及管线钢等，这在一定程度上能消化部分钢铁产能，缓解供需矛盾。另外，川藏铁路、西部陆海新通道等重大项目，亦有望拉动钢铁需求。长期来看，随着我国经济结构调整，制造业对钢铁需求结构重心逐步转移，新能源、高端装备制造等行业发展将持续拉动特种钢材需求，为钢铁行业带来产业升级的机遇。板块目前整体估值水平仍然较低，且部分优质钢铁企业自身PB水平处于2022年以来的较低分位值。同时行业当前处于利润修复通道，且未来修复空间有望加大，未来若产业矛盾化解后，行业有望迎来估值+盈利水平双修复机遇，关注钢铁龙头企业，以及有望供给雅下水电站钢材的钢铁企业。 相关上市公司：中信特钢（000708）、宝钢股份（600019）。

交易提示

1、今日上市：无。

2、今日停牌：江特电机、汇绿生态、大连圣亚。

3、今日复牌：诺泰生物。

4、今日解禁：国博电子、东宏股份。

公告淘金

1、宏鑫科技（301539）：与国内头部飞行汽车公司签订零部件采购等合同。

2、华培动力（603121）：拟设立全资子公司华培具身 开展传感器业务在具身智能领域、工业领域的布局。

3、富信科技（688662）：应用于400G/800G高速率光模块的MicroTEC产品已通过通信领域某头部企业的产品验证并实现批量供货。

4、三星医疗（601567）：子公司签订3.41亿元海外经营合同。

5、富维股份（600742）：获49亿元座椅项目定点。

趋势研判

1、热点数据：7月21日，市场放量普涨，沪指、创业板指创年内新高，逾百股涨停。三市共成交1.73万亿，较上个交易日放量1300多亿；共有4005股收涨。沪指涨0.72%，深成指涨0.86%，创业板指涨0.87%。

2、趋势展望：沪指再创新高，继续提振市场信心，有望持续吸引场外资金进场，指数或将延续震荡向上的态势。方向：云计算概念。第 12届可信云大会将于7月22日至23日在北京举行，本届大会以“云智融合 可信未来”为主题，或将刺激相关概念。

3、热点回顾：各板块多数上涨，雅鲁藏布江下游水电站开工，刺激了相关概念如民爆、水泥建材、工程机械、工程建设、电网设备等板块带头大涨，中国电建等涨停； “反内卷”政策刺激之下，钢铁等板块大涨；银行、跨境支付、教育等少数板块收跌。

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