恩智浦盈利下跌，但分析师发现终端市场复苏

恩智浦半导体（纳斯达克股票代码：NXPI）2025年第二季度财务业绩超出预期，第三季度前景显示环比改善。

周二早盘股价下跌3%，但分析师发现了该报告发出的积极信号。

雷蒙德·詹姆斯（Raymond James）分析师梅丽莎·费尔班克斯（Melissa Fairbanks）和杰克·罗德伯格（Jack Rodberg）在一份投资者报告中表示：“最重要的是，我们认为9月份季度的前景反映了终端市场需求的持续复苏，特别是在汽车和工业等关键领域，这些领域占总销售额的近80%。”“我们仍然相信NXPI具有独特的地位，它采用混合制造模式来推动后台价值，拥有广泛的制造和客户敞口，使该公司能够从国内持续的贸易和关税风险中受益。"

雷蒙德·詹姆斯（Raymond James）对恩智浦（NXP）的表现保持了“胜过2”的评级。

费尔班克斯表示：“9月份季度收入中点为31.5亿美元，环比增长7.7%，同比下降3.1%。”“毛利率预计为57.0%，环比增长50个基点，非GAAP营业利润率预计为33.7%，环比增长170个基点。"

Fairbanks强调了恩智浦的制造战略，该战略强调“到2030年，前端制造结构预计将转向80%左右的外部制造，而后台制造结构预计将在80%左右的内部制造，我们认为这是NXPI的一个差异化因素。"

与此同时，Stifel维持其持有评级和该股210美元的目标价格。

“汽车（占25年第一季度销售额的59%）季度增长3%，符合低个位数季度增长率的预期;工业和物联网（占销售额的19%）季度增长7%，符合季度业绩中个位数的预期;移动（占销售额的11%）季度下降-2%，略高于预期的季度下降中个位数%;和Comms。基础设施及其他（占销售额的11%）环比下降-2%，基本符合季度业绩大致持平的预期，”由Tore Svanberg领导的Stifel分析师在一份投资者报告中表示。

恩智浦竞争对手意法半导体（STM）下跌0.5%，英飞凌（OTCQX：IFNNY）下跌2.5%。