恩智浦盈利下跌，但分析师发现终端市场复苏

恩智浦半导体（纳斯达克股票代码：NXPI）2025年第二季度财务业绩超出预期，第三季度前景显示环比改善。

周二早盘股价下跌3%，但分析师发现了该报告发出的积极信号。

“最重要的是，我们认为9月季度的前景反映了终端市场需求的持续复苏，特别是在汽车和工业的关键领域，合计占总销售额的近80%，”Raymond James分析师Melissa Fairbanks和Jack Rodberg在一份投资者报告中表示。“我们仍然相信NXPI具有独特的定位，其混合制造模式在后端推动价值，广泛的制造和客户曝光使公司能够从国内持续的贸易和关税风险中受益。"

Raymond James维持了对恩智浦的“优于2”评级。

费尔班克斯表示：“9月份季度收入中点为31.5亿美元，环比增长7.7%，同比下降3.1%。”“毛利率预计为57.0%，环比增长50个基点，非GAAP营业利润率预计为33.7%，环比增长170个基点。"

Fairbanks强调了恩智浦的制造战略，该战略强调“到2030年，前端制造结构预计将转向80%左右的外部制造，而后台制造结构预计将在80%左右的内部制造，我们认为这是NXPI的一个差异化因素。"

与此同时，Stifel维持其持有评级和该股210美元的目标价格。

“汽车（占2025年第一季度销售额的59%）环比增长3%，与预期的低个位数%环比增长一致;工业和物联网（占销售额的19%）环比增长7%，与预期的中个位数环比增长率一致;移动（占销售额的11%）环比下降-2%，略高于预期的中等个位数环比下降率;基础设施及其他（占销售额的11%）环比下降-2%，基本符合季度业绩大致持平的预期，”由Tore Svanberg领导的Stifel分析师在一份投资者报告中表示。

恩智浦竞争对手意法半导体（STM）下跌0.5%，英飞凌（OTCQX：IFNNY）下跌2.5%。